นักวิเคราะห์ของ Citi คาดการณ์การสร้างหรือทำลายปัจจัยสำหรับสกุลเงินดิจิทัลในปี 2568

นักวิเคราะห์ของ Citi นำโดย Alex Saunders ระบุในบันทึกวันศุกร์ว่า “ปีนี้เป็น tron ​​g 1 สำหรับ crypto โดยมีมูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้น 90%+”

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลพุ่งสูงขึ้นในเดือนมกราคม 2024 โดยมีการเปิดตัว Bitcoin Spot ETF จำนวนหลายสิบตัว ต้องขอบคุณกองทุนเหล่านี้ นักลงทุนสามารถซื้อขาย Bitcoin ได้ง่ายขึ้น กระตุ้นให้เกิดแนวโน้มเชิงบวกในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ตลอดจนนโยบายอื่นๆ ยังช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในเดือนกันยายน

ในวันเลือกตั้ง ชัยชนะของ Donald Trump เป็นช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ทรัมป์เองก็สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเป็นอย่างมาก และการชนะแคมเปญของเขาทำให้เกิดกระแสการมองโลกในแง่ดี เขาได้แต่งตั้งผู้สนับสนุน crypto จำนวนมากให้ดำรงตำแหน่งสำคัญ และเขาตั้งชื่อ Paul Atkins ให้เป็นหัวหน้าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)

Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรก ส่วนหนึ่งต้องขอบคุณจุดยืนที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัสของทรัมป์ Altcoins ก็ได้รับประโยชน์เช่นกัน

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วผลักดันให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดมีมูลค่า 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบสองเท่าของมูลค่าในปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีความวุ่นวายเกิดขึ้นจากความคิดเห็นที่แสดงความเกลียดชังของธนาคารกลางสหรัฐก็ตาม

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย แต่นานแค่ไหน?

นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่าการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงต้นปี 2568 เมื่อเทียบกับฉากหลังในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าแนวโน้มอาจเปลี่ยนแปลงได้ในช่วงปลายปี เนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับสิ่งที่ทรัมป์จะทำเกี่ยวกับเศรษฐกิจและความผันผวนของตลาดหุ้น

นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวว่า “มหภาคอาจกลับมาได้รับความนิยมน้อยลงในช่วงที่เหลือของปี เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และความผันผวนของตราสารทุนที่คาดการณ์ไว้”

การเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Spot ETF ในฐานะผู้เปลี่ยนเกมสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

มันเป็น ตัวเปลี่ยนเกม สำหรับการเปิดตัว Bitcoin และ Ethereum Spot ETFs หลังจากหลายปีของการตรวจสอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. กองทุน crypto เหล่านี้ได้ทำให้การซื้อและการขายสกุลเงินดิจิทัลเป็นเรื่องง่ายเหมือนกับ trac ราคาสูงสุดโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของเหรียญ

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม Bitcoin ETF มีมูลค่าไหลเข้า 36.4 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Ethereum ETF มีมูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์

“กระแสเหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดของผลตอบแทนของ crypto และเราคาดว่าสิ่งนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2025” นักวิเคราะห์ระบุ

Crypto เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอหลายสินทรัพย์

จุดสนใจอีกประการหนึ่งคือบทบาทของสกุลเงินดิจิทัลในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ในระหว่างการชุมนุมในปีนี้ นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าการเพิ่ม Bitcoin ลงในพอร์ตการลงทุนหลายสินทรัพย์ช่วยเพิ่มมูลค่าได้ ถึงกระนั้น มันก็เป็นตัวเลือกที่มีความผันผวนเกินไป ด้วยการจัดสรรเปอร์เซ็นต์ที่มากขึ้น สกุลเงินดิจิทัลจำเป็นต้องให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นเป็นอันดับแรกเพื่อพิสูจน์ความเสี่ยงนั้น

“สำหรับการจัดสรร 5% ผลการดำเนินงานจะต้องสูงกว่านี้ โดยตัวเลขสองหลักโดยใช้การแลกเปลี่ยนผลตอบแทนความเสี่ยงในระยะยาวของ S&P หรือ 21% โดยใช้ผลตอบแทนล่าสุด โดยที่ผลตอบแทน/ความเสี่ยงสูงบ่งบอกว่านักลงทุนจำเป็นต้องได้รับการชดเชยอย่างดีสำหรับการรับ ความเสี่ยงเพิ่มเติม” หมายเหตุของนักวิเคราะห์ Citi อธิบาย

การเพิ่มขึ้นของ Stablecoins

โมเมนตัมของเหรียญเสถียร เช่น สกุลเงินดิจิทัลที่ยึดติดกับความมั่นคงของสินทรัพย์ เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น

ชัยชนะของ Trump ทำให้เกิดการมองโลกในแง่ดีในตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับ Stablecoins กระตุ้นการออกใหม่และแผนความร่วมมือ ตัวอย่างหนึ่งคือความร่วมมือระหว่าง Circle และ Binance ซึ่งสามารถคุกคามความเป็นผู้นำของ Tether ในพื้นที่ได้

นักวิเคราะห์ของ Citi มองว่าการกระจายความเสี่ยงเป็นก้าวเชิงบวก เนื่องจาก “จะลดความเสี่ยงด้านระบบจากผู้ออกตราสารรายใดรายหนึ่งน้อยลง พวกเขายังพิจารณาว่าจะสามารถใช้ Stablecoins ได้มากขึ้นในกรณีการใช้งานที่กว้างขึ้นเพื่อกระตุ้นการยอมรับการเงินแบบกระจายอำนาจ ( DeFi ) มากขึ้นได้อย่างไร

การเติบโตอย่างยั่งยืนจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีการนำไปใช้เท่านั้น

ตามที่นักวิเคราะห์ระบุว่า การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลจะต้องเพิ่มขึ้น หาก การขึ้นของ crypto ดำเนินต่อไป แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะสูงและมูลค่า Stablecoin เพิ่มขึ้น แต่การใช้สกุลเงินดิจิทัลอย่างแพร่หลายถือเป็นสิ่งสำคัญ

นักวิเคราะห์ของ Citi กำลังจับตาดูตุรกี อาร์เจนตินา และเวเนซุเอลา ซึ่งทั้งหมดนี้กำลังเผชิญกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้ผู้คนหันมาหา cash มากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Citi คาดว่ากฎระเบียบจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในปี 2568

ฝ่ายบริหารของทรัมป์จะ เปลี่ยนแนวการกำกับดูแล อุตสาหกรรมหวังว่าจะมีกฎระเบียบที่เบาลง และฝ่ายบริหารของเขามีผู้ได้รับการแต่งตั้งจากผู้เชี่ยวชาญด้าน crypto หลายคน แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสิ่งนี้จะเกี่ยวกับความชัดเจนมากกว่าการยกเลิกกฎระเบียบทั้งหมด

“ผลลัพธ์มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจากการควบคุมโดยการบังคับใช้ไปสู่แนวทางทางกฎหมายมากขึ้น” นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติมว่า "เป็นเรื่องของการลดกฎระเบียบน้อยลง ยิ่งกว่านั้นคือการกำจัดลมปะทะ”

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป