การปะทะกันของ Bitcoin และดัชนีหุ้นอ้างอิง

ตลาดการเงินปี 2024 รู้สึกเหมือนกำลัง dent วิกฤติ ด้านหนึ่งมีโครงสร้างและมีระเบียบวินัย อีกด้านหนึ่งวุ่นวายและมีอะดรีนาลีนสูง

ในด้านหนึ่ง เรามีดัชนีหุ้นอ้างอิง เช่น S&P 500 และ Dow ซึ่งไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่องและแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่เงียบสงบ ในทางกลับกัน Bitcoin กำลังอาละวาด โดยส่งสัญญาณเตือนและเข้าใกล้ $100,000

S&P 500 เป็นธุรกิจทั้งหมดเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากที่กระแสข่าวหลังการเลือกตั้งเพิ่มขึ้น 25% ในปีนี้ ดัชนีก็เย็นตัวลงเพียงพอที่จะทดสอบระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม สัปดาห์ที่แล้วดีดตัวกลับมาโดยเพิ่มขึ้น 1.7%

หุ้นส่วนใหญ่มีน้ำหนักมากและภาคการเงินและวัฏจักรก็เป็นผู้นำ การมองโลกในแง่ดีนั้นเชื่อมโยงกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป: ฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่คาดว่าจะออกนโยบายที่มุ่งขยายเศรษฐกิจและเพิ่มการเติบโตของรายได้

Bitcoin ใช่ไหม? มันอยู่ในช่วงความยาวคลื่นที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สกุลเงินดิจิทัลเอเพ็กซ์เพิ่มขึ้น 40% ในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว และไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว เทรดเดอร์กำลังเดิมพันครั้งใหญ่ โดยได้รับแรงหนุนจากพาดหัวข่าวที่ก้าวร้าวและความเชื่อที่ว่า Bitcoin กำลังจะเข้าสู่กระแสหลักด้วยการสนับสนุนจากรัฐบาลใหม่

เป็นการดูดกลืนความร้อนแรงที่ทำให้มื้อเย็นวันขอบคุณพระเจ้ากลายเป็นการพูดคุยเรื่องเงินอย่างเต็มตัว แต่อย่าเพิกเฉยต่อความเสี่ยง เนื่องจาก Bitcoin มีการซื้อมากเกินไป กราฟของมันร้อนเกินไป และการพุ่งขึ้นสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ให้ความรู้สึกเหมือนการวิ่งมากกว่าการวิ่งมาราธอน แต่นั่นเป็นเพียงวิธีที่เราม้วนใช่ไหม?

Bitcoin เข้ามาควบคุมวงล้อ

Bitcoin เป็นผู้เริ่มต้นปาร์ตี้ และความคลั่งไคล้ของมันได้แพร่กระจายไปยังหุ้นที่เชื่อมโยงกับ crypto, หุ้นเพนนี, ETF ที่ใช้ประโยชน์ และแม้แต่การเล่นเทคโนโลยีเก็งกำไรที่ถูกทิ้งไว้ให้ตายหลังจากการล่มสลายในปี 2021

ยกตัวอย่าง MicroStrategy บริษัทได้เปลี่ยนตัวเองเป็นถังเก็บ Bitcoin โดยใช้เงินหลายพันล้านดอลลาร์จากการขายหุ้นและหนี้เพื่อซื้อ Bitcoin มากขึ้น มันเป็นวงจรที่เสริมกำลังตัวเอง: ยิ่ง Bitcoin มากเท่าไรก็ยิ่งมีความกระตือรือร้นมากขึ้นเท่านั้น และความกระตือรือร้นมากขึ้นก็หมายความว่าผู้ค้าปลีกจะเข้ามามากขึ้น

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การซื้อของร้านค้าปลีกเพิ่มขึ้นสามเท่าในขณะที่หุ้นของ MicroStrategy มีมูลค่าตลาดสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ามูลค่า Bitcoin ถึงสามเท่า

หากความคล่องตัวของ MicroStrategy ยังไม่เพียงพอ ยังมี ETF ที่ใช้ประโยชน์ซึ่งจะนำสิ่งต่าง ๆ ไปสู่อีกระดับ MSTU ซึ่งเป็น ETF ที่เชื่อมโยงกับหุ้น MicroStrategy แต่เพียงผู้เดียว ได้เห็นปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเดือนนี้ แต่สิ่งต่าง ๆ เริ่มแย่ลง

รายงาน ระบุว่าผู้สนับสนุนกองทุนกำลังแย่งชิงผลตอบแทนตามสัญญา เนื่องจากโบรกเกอร์จำกัดความเสี่ยงไว้ มันเป็นเกมที่มีเดิมพันสูง และรอยร้าวก็เริ่มแสดงออกมาแล้ว

ข้ามตลาด ETF แบบเลเวอเรจระยะยาวมีการไหลเข้าที่ใกล้เป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับ ETF แบบสั้น จากข้อมูลของ SentimenTrader ครั้งสุดท้ายที่เกิดเหตุการณ์นี้คือช่วงปลายปี 2021 ก่อนที่ตลาดจะถึงจุดสูงสุด

การไหลเข้าสุทธิของหุ้น ETF ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี แม้ว่าจะไม่ได้สัมพันธ์กับมูลค่าตลาดมากนักเหมือนเมื่อก่อนก็ตาม ถึงกระนั้น ก็ชัดเจนว่าเงินหลั่งไหลเข้าสู่ละครที่มีความเสี่ยงสูง และความกระหายในการเก็งกำไรยังมีชีวิตอยู่และดี

S&P 500: ช้าและมั่นคง

ท่ามกลางความสับสนวุ่นวาย S&P 500 ยังคงเย็นสบาย รายได้กำลังเพิ่มขึ้น การเติบโตของ GDP ถืออยู่เหนือ 2% และธนาคารกลางสหรัฐกำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่วัดได้ ส่วนต่างของเครดิตนั้นค่อนข้างจะคงที่ และแนวโน้มตามฤดูกาลก็ช่วยส่งเสริมเป็นพิเศษ

นักยุทธศาสตร์วอลล์สตรีทมีความมั่นใจ โดยปรับเป้าหมายปี 2568 ขึ้นไป บางส่วนคาดการณ์ว่า S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 11% และดันขึ้นไปที่ 6,600

ไม่ใช่การคาดการณ์ที่แปลกประหลาด แต่ก็น่าสังเกตว่าเป้าหมายเหล่านี้หลุดออกมาในระดับที่ค่อนข้างต่ำ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเริ่มขุ่นเคืองแต่ยังไม่ถึงระดับสุดขั้วที่เป็นอันตราย แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าทุกอย่างจะเรียบร้อยดี

ความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไรรอบ ๆ Bitcoin และสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับ crypto นั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับความก้าวหน้าที่วัดได้ของ S&P 500 มันเป็นเครื่องเตือนใจว่าตลาดแตกแยก โดยเท้าข้างหนึ่งในความเป็นจริงและอีกเท้าหนึ่งอยู่ในจินตนาการ

แต่ประเด็นสำคัญคือ เส้นแบ่งระหว่างโลกทั้งสองนี้ไม่ชัดเจนเท่าที่ควร การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin เป็นการดึงพลังงานจากบริษัทชั้นนำอื่น ๆ เช่น Nvidia ซึ่งมีการซื้อขายที่ทรงตัวแม้ว่าจะมีรายรับและคำแนะนำที่ tron ก็ตาม Nvidia ได้เพิ่มมูลค่าตลาด 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้เพียงปีเดียว แต่ความคลั่งไคล้ของ Bitcoin อาจจะขโมยฟ้าร้องได้

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป