ทองคำพุ่งแตะความต้องการสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจาก Bitcoin ดึงการฟื้นตัวของ Uptober ในนาทีสุดท้าย

ทองกำลังลุกเป็นไฟ นักลงทุน FOMO—กลัวว่าจะพลาดโอกาส—ได้ผลักดันความต้องการโลหะมีค่าทั่วโลกให้ทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ ในเวลาเดียวกัน Bitcoin ก็สามารถจัดการการกลับมาของ Uptober อย่างน่าทึ่งในช่วงวันสุดท้ายของเดือน

การฟื้นตัวครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในหมู่นักลงทุนที่มองว่าทองคำและ Bitcoin เป็นเดิมพันที่ปลอดภัยท่ามกลางความไม่สงบทางเศรษฐกิจ ในความเป็นจริง ความต้องการทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5% เป็น 1,313 ตัน และราคาพุ่งขึ้น 34% ในปีนี้เพียงปีเดียว โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,788 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

นักลงทุนทั้งรายใหญ่และรายเล็กกำลังดำดิ่งสู่ทองคำ ในขณะที่ Bitcoin ยังคงไต่ระดับขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นของคู่แฝดส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในขณะที่สถาบัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และสำนักงานครอบครัวป้องกันความเสี่ยงจากตลาดแบบดั้งเดิมที่สั่นคลอนและนโยบายการเงินที่ไม่แน่นอน

ท่ามกลางความบ้าคลั่งนี้ World Gold Council (WGC) อ้างถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำ ซึ่งในที่สุดก็ดีดตัวขึ้นหลังจากการไหลออกเก้าในสี่ติดต่อกัน การไหลเข้าของกองทุน ETF ทองคำมีจำนวนทั้งสิ้น 94 ตัน โดยมีความต้องการลงทุนในทองคำแท่ง เหรียญ และการสนับสนุนกองทุนรวมเพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 364 ล้านตันในไตรมาสนี้

ครอบครัวที่ร่ำรวยและนักลงทุนสถาบันต่างกระตุ้นความต้องการเป็นพิเศษ John Reade นักยุทธศาสตร์ของ WGC กล่าวว่าสถาบันหลายแห่งพลาดโอกาสทองเมื่อต้นปี แต่ "ผู้คนจำนวนมากกำลังมองหาการซื้อทองคำในช่วงที่ตกลงมา"

ธนาคารกลางและการเปลี่ยนแปลงราคา

ในขณะที่นักลงทุนหลั่งไหลเข้ามา ธนาคารกลาง ก็ใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป การซื้อทองคำของธนาคารกลางลดลงอย่างรวดเร็ว 49% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 186 ตันในช่วงปลายฤดูร้อน ถือเป็นระดับการซื้อรายไตรมาสต่ำที่สุดในรอบสองปี

ทำไม ง่าย: ราคาสูง เดือนมีนาคมทำให้เกิดการขึ้นราคาอย่างรวดเร็ว และสำหรับธนาคารกลาง มันเป็นเรื่องของความคุ้มค่า แต่ก็มีอีกมุมหนึ่งเช่นกัน ธนาคารกลางในโลกตะวันตกกำลังจับตาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งตามธรรมเนียมแล้วจะช่วยสนับสนุนมูลค่าของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

อัตราที่ต่ำกว่าทำให้การถือครอง ทองคำ ถูกลงเพราะไม่มีผลตอบแทนให้พลาด ราคาทองคำในปีนี้ยังได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทั่วโลก โดยเฉพาะความขัดแย้งในตะวันออกกลางและยูเครน

ธนาคารกลางหลายแห่งกระจายตัวออกจากเงินดอลลาร์ เนื่องจากเศรษฐกิจตะวันตกดูมีเสถียรภาพน้อยลง และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงก็เป็นปัจจัยสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนี้ ความต้องการเครื่องประดับซึ่งคิดเป็นประมาณ 40% ของการใช้ทองคำทั่วโลก ไม่ได้ตามทันราคาที่พุ่งสูงขึ้น โดยลดลง 7% ในไตรมาสที่ 3

“ระดับราคาที่แน่นอนค่อนข้างน่าเหลือเชื่อสำหรับผู้ที่ติดตามทองคำมาเป็นเวลานาน” Reade กล่าว โดยสังเกตเห็นผลกระทบที่ชัดเจนต่อความต้องการของผู้บริโภคในตลาดจิวเวลรี่

Bitcoin ยังคงอยู่ในเกม ดอกเบี้ยการค้าปลีกล่าช้า

Bitcoin มีความสงบอย่างน่าประหลาดใจในหน้าการค้าปลีก สกุลเงินดิจิทัลระดับเอเพ็กซ์กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่นักลงทุนรายย่อยแทบจะไม่ชะงักเลย ตามที่นักวิเคราะห์คริปโต Miles Deutscher กล่าวว่า “ Bitcoin กำลังจะทำลายจุดสูงสุดตลอดกาล และความสนใจในการค้าปลีกก็แทบจะไม่มีเลย”

การดู Google Trends เป็นการยืนยันว่าความสนใจในการค้นหา " Bitcoin " อยู่ที่เพียง 23 จาก 100 เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 2021 ในช่วงขาขึ้นครั้งก่อน นักลงทุนรายย่อยเข้ามาเพิ่ม ทำให้แอปอย่าง Coinbase พุ่งสูงขึ้น

ครั้งนี้? Coinbase อยู่ในอันดับที่ 308 ใน App Store ของ Apple ซึ่งห่างจากระดับสูงสุดในอดีตเมื่อบุกเข้าไปอยู่ใน 50 อันดับแรก แต่ ข้อมูล ล่าสุด แสดงให้เห็นว่า Coinbase ไม่ได้อยู่ในภาพรวม เมื่อวันที่ 28 และ 29 ตุลาคม การจัดอันดับของแอปพุ่งขึ้น 167 ตำแหน่ง

นี่อาจหมายความว่าราคา crypto กำลังเริ่มที่จะกระตุ้นความสนใจของผู้ค้าปลีก แต่เราก็ยังห่างไกลจากการชุมนุมในอดีต CryptoQuant รายงาน ว่านักลงทุนรายย่อย "กลับมาอย่างช้าๆ" สู่ Bitcoin แต่นักลงทุนรายใหญ่ (วาฬ) ในภาษา crypto ได้แซงหน้าพวกเขาตลอดทั้งปี

ธุรกรรมการค้าปลีก Bitcoin ลดลงเหลือ 326 ล้านดอลลาร์ในปริมาณต่อวันในวันที่ 21 กันยายน ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 แต่ตามที่นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า กิจกรรมการค้าปลีกที่ซบเซามักจะ “เกิดขึ้นก่อนการขึ้นราคา Bitcoin ” กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ค้าปลีกมักจะปรากฏตัวขึ้นหลังจากงานปาร์ตี้เริ่มต้นขึ้นแล้ว โดยไล่ตามกำไรในขณะที่ Bitcoin มุ่งหน้าไปทางเหนือ

Bitcoin ต่อสู้กับความอ่อนแอของคำสั่ง

แม้ว่าความสนใจในการค้าปลีกของสหรัฐฯ อาจไม่มากนัก แต่เรื่องราวของ Bitcoin นั้นแตกต่างออกไปในยุโรป หลังจากการควบรวมกิจการมาหลายเดือน Bitcoin ก็ทะลุเพดานเดือนมีนาคมในคู่การซื้อขาย BTC/EUR

การเปลี่ยนแปลงของ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ และราคาของ Bitcoin ก็พุ่งสูงขึ้นเป็นยูโร ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา และแม้แต่ลีราตุรกี ขณะที่ Bitcoin พุ่งแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

เงินยูโรที่อ่อนค่าและสกุลเงินคำสั่งอื่น ๆ เน้นให้เห็นถึงแนวโน้มที่ Bitcoin ถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินที่ลดลง แม้ว่าจะไม่ได้แซงหน้าทองคำอย่างเต็มที่ในเรื่องนี้ก็ตาม

จากแผนภูมิแนวโน้มนี้ Peter Brandt เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์ได้แชร์การเปรียบเทียบ BTC เทียบกับ XAU/USD โดยแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความท้าทายของ Bitcoin ในการต่อสู้กับค่าเสื่อมราคาของคำสั่ง

“นี่คือแผนกรุ่นเฮฟวี่เวทในการต่อสู้กับค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินทั่วไป” Brandt กล่าว เนื่องจาก Bitcoin ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนมีนาคม 2024 และจะถึงจุดสูงสุดสองเท่าในปี 2021 เนื่องจากไม่มีการขึ้นราคาอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 42 เดือนที่ผ่านมา Bitcoin ยังไม่ได้พิสูจน์มัน สามารถเกินความมั่นคงของทองคำได้