ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงจากความกังว

• ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 0.26% เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจริงลดลงและความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้า
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ตกต่ำสุดในรอบ 4 ปี ส่งผลให้เกิดการเล่าเรื่อง stagflation และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
• เจ้าหน้าที่เฟดชี้ว่าเงินเฟ้อในสินค้ากำลังเร่งตัวขึ้น เพิ่มความสงสัยในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ในสถานะอ่อนตัว และท่ามกลางอัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐที่ลดลง ซึ่งโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ การเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดในความคาดหวังเงินเฟ้อ ซึ่งเกิดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นความต้องการทองคำที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 0.26% โดยซื้อขายที่ $3,018

อารมณ์ตลาดมีความหลากหลาย โดยดัชนีหุ้นสหรัฐฯ แบ่งออกเป็นกลุ่มที่เพิ่มขึ้นและลดลง ข้อมูลจากสหรัฐฯ เปิดเผยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ปี เนื่องจากครัวเรือนกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคตท่ามกลางการอ่านค่าเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ตามข้อมูลจาก Conference Board (CB) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้ม stagflation

ดังนั้น ทองคำจึงปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ stagflation

ในที่อื่นๆ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) บางคนได้แสดงความคิดเห็น โดยผู้ว่าการ Adriana Kugler ระบุว่าเงินเฟ้อในสินค้าปรับตัวสูงขึ้น โดยสังเกตว่ามีสัญญาณการเร่งตัวในบางหมวดหมู่ ขณะที่ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก John Williams กล่าวว่าทั้งบริษัทและครัวเรือนกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสภาพการณ์ในอนาคต

ตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 64.5 จุดพื้นฐานในปี 2025 ตามข้อมูลความน่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยจาก Prime Market Terminal

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดประจำวัน: ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูง

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 3 จุดพื้นฐาน (bps) ที่ 4.308% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐลดลง 3 bps สู่ 1.956% ตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS)
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.15% สู่ 104.15
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB ในเดือนมีนาคมลดลงจาก 100.1 สู่ 92.9 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 94
• ตามข้อมูลจาก CB การตอบกลับในแบบสอบถามแสดงให้เห็นว่า "ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายการค้าและภาษีโดยเฉพาะกำลังเพิ่มขึ้น"
• เมื่อวันจันทร์ ประธานเฟดแอตแลนตา Raphael Bostic กล่าวว่าตนสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ และไม่คาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายจนถึงประมาณปี 2027

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำปรับตัวสูงกว่า $3,010

แนวโน้มขาขึ้นในทองคำยังคงมีอยู่ แม้ว่าผู้ซื้อจะขาดความมั่นใจในการปิดราคาสูงกว่าระดับสูงสุดในสัปดาห์นี้ที่ $3,036 ซึ่งอาจทำให้เกิดการทดสอบราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,057 การทะลุระดับหลังนี้จะเปิดทางไปสู่การทดสอบที่ $3,100

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น โดยมีโมเมนตัมสนับสนุนผู้ซื้อ ดังนั้นจึงมองเห็นการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมในราคาทองคำ

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,000 จะทำให้เกิดการทดสอบระดับสูงสุดในวันที่ 24 กุมภาพันธ์ที่ $2,956 ตามด้วยระดับ $2,900 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $2,874