ทองคำดิ่งลง 3% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนโยบายการค้าและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถด
- ราคาทองคำลดลงมากกว่า 1% ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ทำให้แตะจุดสูงสุดในรอบ 10 วันที่ 107.66
- XAU/USD ลดลงสู่ $2,845 ขณะที่ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น
- ทรัมป์ยืนยันการเก็บภาษี 25% ต่อเม็กซิโกและแคนาดา ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาด
- คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 70 จุดในปี 2025 โดยการลดครั้งแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน
ราคาทองคำขยายการขาดทุนในวันศุกร์ ลดลงมากกว่า 1% และลดลงกว่า 3% ในสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 10 วันที่ 107.66 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าในสหรัฐฯ และข้อมูลที่กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย XAU/USD ซื้อขายที่ $2,845 หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ $2,885
ตามที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า จะมีการเก็บภาษี 25% ต่อสินค้าจากเม็กซิโกและแคนาดาในสัปดาห์หน้าในวันที่ 4 มีนาคม การเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานของเฟดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงพัฒนาไปสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด
ความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงผ่อนคลายนโยบายเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลดังกล่าว ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 70 จุดในปีนี้ โดยนักลงทุนคาดว่าการลดครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน
การประมาณการ GDPNow ของเฟดแอตแลนตาได้รับการปรับปรุงสำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โมเดลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจจะหดตัวจากการขยายตัว 2.3% เป็น -1.5% หลังจากข้อมูลดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 3 จุด และดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย
ในระหว่างนี้ มีการพูดคุยจากผู้พูดในเฟด บีธ แฮมมาคจากเฟดคลีฟแลนด์กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่อยู่ในแผน และผลกระทบของนโยบายการค้าต่อการเงินและเศรษฐกิจยังคงไม่แน่นอน
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำทรงตัวขณะที่ภาวะถดถอยในสหรัฐฯ กำลังใกล้เข้ามา
- อัตรา PCE พื้นฐานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% MoM จากเดือนธันวาคม และเพิ่มขึ้น 2.6% YoY ตามที่คาดการณ์ ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 2.8% ในเดือนธันวาคม
- อัตรา PCE หลักเพิ่มขึ้น 2.5% YoY ตามที่คาดการณ์ ลดลงจาก 2.6% และยังคงไม่เปลี่ยนแปลงทุกเดือนที่ 0.3% ตามที่คาดการณ์
- ในขณะเดียวกัน นักเทรดยังคงย่อยข้อมูลเกี่ยวกับคำพูดเรื่องภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เขากล่าวว่าภาษี 25% ต่อเม็กซิโกและแคนาดาจะเริ่มในสัปดาห์หน้า พร้อมกับภาษีเพิ่มเติม 10% ต่อจีน
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.229% ซึ่งจำกัดการลดลงของราคาทองคำ อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากอัตราผลตอบแทนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS) ลดลง 5 จุดเป็น 1.853%
- สัปดาห์ที่แล้ว โกลด์แมน แซคส์ได้ปรับการคาดการณ์ราคาทองคำเป็น $3,100 ภายในสิ้นปี 2025
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำขยายการขาดทุนต่ำกว่า $2,850
ราคาทองคำบันทึกเทียนขาลงติดต่อกัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักเทรดกำลังทำกำไรก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์และปรับพอร์ตการลงทุนที่สิ้นเดือน เมื่อ XAU/USD ลดต่ำกว่า $2,900 มันขยายการลดลงไปที่ $2,832 แต่การปิดรายวันเหนือ $2,850 จะทำให้ผู้ซื้อมีความหวังสำหรับราคาที่สูงขึ้น
ในกรณีนี้ แนวต้านแรกของ XAU/USD จะอยู่ที่ระดับ $2,900 ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดในปีนี้ (YTD) ที่ $2,956 มิฉะนั้น แนวรับแรกของทองคำจะอยู่ที่ $2,800 ตามด้วยจุดสูงสุดในวันที่ 31 ตุลาคมที่ $2,790 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $2,770
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
