ราคาทองคำทรงตัวเมื่อพาวเวลยืนกรานนโยบายที่เข้มงวด
- ทองคำหยุดการขาดทุนแม้ว่า CPI ของสหรัฐฯ จะพุ่งเกิน 3% ในเดือนมกราคม
- เทรดเดอร์ลดการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเหลือเพียง 30 bps สำหรับปี 2025
- ดอลลาร์สหรัฐลบกำไรหลังจากพาวเวลล์และเจ้าหน้าที่เฟดยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว
ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายเซสชั่นการลงทุนในอเมริกาเหนือวันพุธ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กล่าวว่านโยบายจำเป็นต้องคงความเข้มงวดเนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและการขู่เก็บภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ รุนแรงขึ้น XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $2,897 แทบไม่เปลี่ยนแปลง
โลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนหยุดแนวโน้มขาลงหลังจากสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อพุ่งเกิน 3% ในสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ว่าการหยุดพักของเฟดในวัฏจักรการผ่อนคลายอาจนานกว่าที่คาดไว้
สัปดาห์ที่แล้ว สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์เดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์คาดการณ์การผ่อนคลาย 40 จุดพื้นฐาน (bps) หลังจาก CPI ความคาดหวังเหล่านั้นถูกปรับลดลงเหลือเพียง 30 bps ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ตอบสนองในทิศทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูญเสียแรงหนุนบางส่วนและลบกำไรหลัง CPI โดยอยู่ที่ 107.98 แทบไม่เปลี่ยนแปลงตามที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แสดง
ก่อนหน้านี้ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดเสร็จสิ้นการให้การต่อสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เขากล่าวว่างานเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น และเขาเสริมว่า "ดังนั้นเราต้องการคงนโยบายที่เข้มงวดไว้ในขณะนี้"
ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดสาขาแอตแลนต้า สะท้อนคำพูดบางส่วนของเขา โดยกล่าวว่าหากเศรษฐกิจพัฒนาไปตามที่คาดการณ์ อัตราเงินเฟ้ออาจลดลงถึง 2% ในปี 2026 ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก เสริมว่าการอ่านค่าเงินเฟ้อหลายครั้งเช่นในเดือนมกราคมจะยืนยันว่า "งานยังไม่เสร็จสิ้นอย่างชัดเจน"
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำยืนหยัดขาขึ้นถูกจำกัดด้วยอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ ที่สูง
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขยับขึ้น 9.5 จุดพื้นฐาน (bps) ที่ 4.635%
- อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ผกผันกับราคาทองคำ พุ่งขึ้นเกือบ 9 bps เป็น 2.157% ซึ่งเป็นลมต้านสำหรับ XAU/USD
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ พุ่งเกิน 3% YoY เป็นครั้งแรกในรอบหกเดือน เกินการคาดการณ์และการเพิ่มขึ้น 2.9% ในเดือนธันวาคม การเพิ่มขึ้นนี้เน้นย้ำถึงความท้าทายที่เฟดต้องเผชิญในการควบคุมเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้น 3.3% YoY จาก 3.2% เกินการคาดการณ์ที่ 3.1%
- ทองคำได้รับความต้องการเพิ่มขึ้นจากธนาคารกลาง โดยสภาทองคำโลก (WGC) รายงานว่าธนาคารกลางซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันเป็นปีที่สามติดต่อกันในปี 2024 หลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ การซื้อโดยธนาคารกลางพุ่งขึ้นมากกว่า 54% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 333 ตัน ตามข้อมูลของ WGC
- ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ในตลาดเงินกำลังคาดการณ์การผ่อนคลาย 30 จุดพื้นฐานโดยเฟดในปี 2025
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำเคลื่อนไหวรอบ $2,900
การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อไปหลังจากพิมพ์ 'pin bars' ติดต่อกัน ซึ่งเป็นสัญญาณของความไม่แน่นอนบางประการ แม้ว่าข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ จะร้อนแรง แต่ XAU/USD ไม่ได้ตั้งค่าปฏิกิริยาที่ผันผวนหลังจากวันอังคารที่ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $2,942 ก่อนที่จะร่วงลงต่ำกว่า $2,900
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เปลี่ยนเป็นแนวราบแม้อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป เปิดประตูให้มีการปรับฐาน
หาก XAU/USD ผ่านระดับ $2,900 แนวต้านสำคัญอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามด้วยระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $2,950 และ $3,000 ในทางกลับกัน หากทองคำร่วงลง แนวรับแรกจะอยู่ที่ $2,850 ตามด้วยระดับสูงสุดของรอบเดือนตุลาคมที่กลายเป็นแนวรับที่ $2 และระดับต่ำสุดของรอบเดือนมกราคมที่ $2,730
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
