ทองคําฟื้นตัวครึ่งหนึ่งของพื้นที่ที่สูญเสียไปหลังจากการตัดสินใจของเฟด
- ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับ oversold เพื่อลดการขาดทุนหลังการประชุมเฟด
- ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นกดดันการฟื้นตัวของทองคำ
- XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมีแนวต้านที่ $2,625 และ $2,6660 ที่อาจจำกัดความพยายามในการขึ้น
ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี กลับมาวิ่งเหนือบางส่วนของพื้นที่ที่สูญเสียไปในวันพุธหลังจากการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะที่เขียนข่าวนี้ โลหะมีค่าถึงบริเวณ $2,620 หลังจากดีดตัวจากระดับต่ำสุดที่ $2,580 ในวันก่อนหน้า
เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ แต่เพิ่มการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ และลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า สิ่งนี้รวมกับน้ำเสียงที่แข็งกร้าวอย่างผิดปกติจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ทำให้เกิดปฏิกิริยาหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของ USD เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทดสอบระดับสูงสุดในรอบสองปีและกดดันทองคำและหุ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นและค่าเงิน USD ที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ
- ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) สู่กรอบ 4.25%-4.50% ในวันพุธ อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายลดการคาดการณ์การผ่อนคลายลงเหลือเพียงสองครั้งในปี 2025 จากสี่ครั้งที่คาดการณ์ในเดือนกันยายน
- การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE ในปีหน้าถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.1% ในเดือนกันยายน ประธานพาวเวลล์แนะนำว่าบางเจ้าหน้าที่พิจารณาผลกระทบของนโยบายของทรัมป์ต่อการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของพวกเขา
- เช่นเดียวกัน การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ถูกปรับเป็น 2.5% ในปีนี้และ 2.1% ในปี 2025 จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่การเติบโตของ GDP คงที่ที่ 2.0% ในทั้งสองปี
- ตลาดแรงงานยังคาดว่าจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้น อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.2% ในปีนี้และ 4.3% ในปีหน้า ลดลงจาก 4.4% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้สำหรับสองปีนี้
- การคาดการณ์ของธนาคารกลางและน้ำเสียงที่แข็งกร้าวอย่างผิดปกติจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับสูงกว่า 4.5% หลังจากพุ่งขึ้นประมาณ 40 จุดเบสิสจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว
- ในสหรัฐฯ ขณะนี้ความสนใจอยู่ที่ตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤศจิกายนในวันศุกร์เพื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของธนาคาร การอ่านค่าที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จะช่วยลดอารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงและให้การสนับสนุนทองคำบ้าง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ความพยายามในการขึ้นของ XAU/USD มีแนวโน้มที่จะถูกจำกัดต่ำกว่า $2,625 หรือ $2,660
ทองคำกำลังฟื้นตัวเชิงแก้ไขหลังจากที่มีระดับ oversold อย่างหนัก แต่แนวโน้มที่กว้างขึ้นยังคงเป็นขาลง แท่งเทียนขาลงที่เกิดขึ้นในกราฟรายวันเมื่อวันพุธเน้นโมเมนตัมเชิงลบและให้ความหวังใหม่แก่ผู้ขาย
การเคลื่อนไหวของราคากำลังดิ้นรนเพื่อเอาชนะแนวรับก่อนหน้านี้ที่ตอนนี้กลายเป็นแนวต้านที่บริเวณ $2,625-$2,630 (ระดับต่ำสุดของวันที่ 28 พฤศจิกายนและ 2 ธันวาคม) เหนือระดับนี้ เป้าหมายถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดของวันที่ 17 ธันวาคมที่ $2,650 ในด้านล่าง แนวรับอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันพุธที่ $2,580 ก่อนระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ $2,540
กราฟ 4 ชั่วโมงของ XAU/USD
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
