ความพยายามในการปรับตัวขึ้นของทองคำยังคงจำกัด โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่เฟด
- ทองคำพบแนวรับที่ $2,630 แต่ยังคงถูกจำกัดก่อนการตัดสินใจของเฟด
- ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ "hawkish" ของเฟด ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันทองคำ
- XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยความพยายามขาขึ้นถูกจำกัดต่ำกว่า $2,665
ทองคำ (XAU/USD) แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธหลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์เมื่อวันก่อน โลหะมีค่ายังคงอยู่ในแดนลบเนื่องจากตลาดเตรียมพร้อมสำหรับผลการประชุมครั้งสุดท้ายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีนี้
เฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) อย่างกว้างขวาง แต่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะเผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปในทางเข้มงวดในแนวทางการชี้นำล่วงหน้าของธนาคารกลาง
ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง การบริโภคยังคงสูง และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสูง นอกจากนี้ นโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ คาดว่าจะเพิ่มแรงกดดันด้านราคาให้สูงขึ้น
สิ่งนี้บังคับให้นักลงทุนลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งเป็นการกระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและกดดันโลหะมีค่า
ทองคำยังคงเปราะบางท่ามกลางความกลัวเฟดที่เข้มงวด
- ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้น 0.5% ในเดือนตุลาคม และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5%
- การบริโภคคิดเป็นมากกว่า 60% ของ GDP ของสหรัฐฯ และตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนมุมมองของความเป็นเลิศทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในบริบทของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก
- ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ไม่คาดคิดในกิจกรรมบริการ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่
- ตลาดฟิวเจอร์สเกือบจะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในวันพุธอย่างเต็มที่ ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แต่มีโอกาสน้อยกว่า 30% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสองครั้งในปี 2025
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD รวมการขาดทุนโดยความพยายามขาขึ้นถูกจำกัดต่ำกว่า $2,665
ทองคำพบแนวรับที่ $2,630 และกำลังรวมการขาดทุนล่าสุด โดยนักลงทุนรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการตัดสินใจของเฟด แนวโน้มขาลงระยะสั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีแนวต้านที่ $2,665 จำกัดความพยายามขาขึ้น
จากมุมมองที่กว้างขึ้น รูปแบบ double top ที่ $2,720 บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานที่ลึกขึ้น
แนวรับทันทีอยู่ที่ $2,630 (จุดต่ำสุดวันที่ 17 ธันวาคม) ในขณะที่พื้นที่ $2,615-$2,605 (จุดต่ำสุดวันที่ 25 และ 26 พฤศจิกายน) เป็นแนวคอของ double top ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ต่ำกว่านั้น เป้าหมายถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ $2,540 ในด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ที่ $2,665 (จุดสูงสุดวันที่ 16 ธันวาคม) และ $2,690 (จุดสูงสุดวันที่ 13 ธันวาคม)
กราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
