ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์จากข้อมูลสหรัฐฯ การตัดสินใจของเฟดใกล้
- ราคาทองคำทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์หลังจากตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งซึ่งลดความคาดหวังในการผ่อนคลายเชิงรุกของเฟดในปีหน้า
- แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งยังคงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำ
- นักลงทุนจับตาการประกาศนโยบายของเฟดและการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)
ราคาทองคำลดลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ที่ $2,633 ในวันอังคารหลังจากการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ซึ่งกดดันความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่คาดว่าจะใช้แนวทางการผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2025 ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $2,637 ลดลง 0.57%
เฟดได้เริ่มการประชุมสองวันในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. และคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) ในวันพุธ ตลาดได้คาดการณ์การตัดสินใจนี้ไว้แล้ว แต่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอคอยสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และ Dot Plot ซึ่งจะให้ข้อมูลแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2025
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน ต่อมาเฟดประกาศว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมในช่วงเวลาเดียวกันลดลงทั้งในตัวเลขรายเดือนและรายปี ซึ่งเป็นสัญญาณว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
ราคาทองคำยังคงถูกกดดันแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะถอยกลับ อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐที่มั่นคงยังคงทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนไม่สามารถขยายตัวได้
อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่เฟดกำหนดมักจะเป็นแรงหนุนสำหรับราคาทองคำ การคาดการณ์ว่ารัฐบาลของทรัมป์ที่จะเข้ามาจะใช้นโยบายการคลังที่ขยายตัวซึ่งกดดันอัตราเงินเฟ้ออาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในหมู่สมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC)
ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการตัดสินใจนโยบายของ FOMC และการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $2,650 ขยายการขาดทุน
- ราคาทองคำลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ถูกกดดัน ลดลงสองจุดเบสิสเป็น 2.059% ซึ่งเป็นแรงหนุนสำหรับโลหะมีค่า
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสองจุดครึ่งเป็น 4.379%
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.07% เป็น 107.01
- ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.7% MoM จาก 0.5% ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยอดขายรายปีเพิ่มขึ้นจาก 2.9% เป็น 3.8%
- การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนพฤศจิกายนปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคม แต่ลดลงเป็น -0.1% MoM จาก -0.4% และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%
- กิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งในภาคบริการตามรายงานของ S&P Global
- เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์ได้คาดการณ์โอกาส 99% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่จุดในวันพุธ
- สำหรับปี 2025 นักลงทุนเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดเบสิส
แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำถอยกลับ ผู้ขายจับตา SMA 100 วัน
แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ แต่ในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเล็กน้อย โลหะมีค่าถูกยอมรับในช่วง $2,602-$2,670 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 และ 50 วันตามลำดับเป็นแนวต้าน
หากทองคำลดลงต่ำกว่า SMA 100 วัน แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $2,600 หากราคาลดลง แนวรับถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 14 พฤศจิกายนที่ $2,536 ก่อนที่จะท้าทายจุดสูงสุดของวันที่ 20 สิงหาคมที่ $2,531 ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ขึ้นไปเกิน $2,650 แนวต้านถัดไปจะเป็น SMA 50 วันที่ $2,670 ก่อนที่จะถึง $2,700
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
