ราคาทองคำถอยหลังจากข้อมูลสหรัฐฯ ที่ผสมผสานและการเก็งการลดอัตราด

• ราคาทองคำลดลงกว่า 1% เนื่องจากดัชนี PPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ขัดแย้งกับรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอและซับซ้อนต่อการเล่าเรื่องการลดเงินเฟ้อ
• นักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยมีความคาดหวังสูงว่าจะลดลง 25 จุดเบสิสในสัปดาห์หน้า
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย กดดันราคาทองคำในขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจของเฟดที่กำลังจะมาถึง

ราคาทองคำหยุดการเพิ่มขึ้นติดต่อกันสี่วันในวันพฤหัสบดี โดยลดลงมากกว่า 1% เนื่องจากนักลงทุนย่อยข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลายจากสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาด แต่ราคาผู้ผลิตที่สูงขึ้น ทำให้เทรดเดอร์ไม่สามารถดันราคาทองคำขึ้นได้ XAU/USD ซื้อขายที่ $2,684

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เกินการคาดการณ์ บ่งชี้ว่ากระบวนการลดเงินเฟ้ออาจหยุดชะงัก พร้อมกับนั้น สํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นลงเนื่องจากจํานวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานสูงกว่าที่คาด

ราคาทองคำลดลงจากการเก็งกำไรว่าเทรดเดอร์ปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้า

มีความแน่นอนมากขึ้นว่าเฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดเบสิสในการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม ตลาดสวอปแสดงโอกาส 98% ที่อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของเฟดจะถูกปรับลดลงไปอยู่ในช่วง 4.25%-4.50%

Source: Prime Market Terminal

การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ 1.5 จุดเบสิส ไปที่ 4.289% กดดันโลหะทองคำ

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน บ่งชี้ว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมกำลังจะมาเมื่อเงินเฟ้อลดลงสู่เป้าหมาย 2%

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงไม่มีการประกาศ โดยเทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำหนักเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

• ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2 จุดเบสิส ไปที่ 1.996%
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งที่ 106.75 เพิ่มขึ้น 13%
• ดัชนี PPI เดือนพฤศจิกายนแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในฝั่งผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 3% YoY จาก 2.4% ในเดือนตุลาคม และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% ในขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.4% YoY เกินการคาดการณ์ที่ 3.2% และเพิ่มขึ้นจาก 3.1%
• ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 ธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 242K เกินการคาดการณ์ที่ 220K
• ข้อมูลนี้เพิ่มเข้ากับตัวเลข CPI ในวันพุธ ยืนยันกรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดยเฟด อย่างไรก็ตาม สำหรับปี 2025 เส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่านักเก็งกำไรคาดการณ์การผ่อนคลาย 100 จุดเบสิสในช่วงปลายปี
• ข้อมูลจาก Chicago Board of Trade ผ่านสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดเดือนธันวาคม แสดงให้นักลงทุนคาดการณ์การผ่อนคลายของเฟด 24 จุดเบสิสภายในสิ้นปี 2024
• นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่าธนาคารกลางของจีน "อาจเพิ่มความต้องการทองคำในช่วงที่ค่าเงินท้องถิ่นอ่อนค่าเพื่อเสริมความเชื่อมั่นในสกุลเงินของพวกเขา"

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำกลับมาเป็นขาขึ้น มุ่งสู่ $2,721

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำหยุดชั่วคราวเนื่องจากโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนถอยกลับไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) ที่ประมาณ $2,670 แม้จะเป็นเช่นนี้ โมเมนตัมยังคงเป็นขาขึ้นตามที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แสดงให้เห็น อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ฝั่งผู้ขายยังคงเป็นฝ่ายคุม

หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ให้มองหาการลดลงไปที่ $2,650 ก่อนถึงระดับ $2,600 ในทางกลับกัน หากผู้ซื้อสามารถยึดระดับแนวต้าน $2,700 ได้ โซนอุปทานถัดไปที่จะทดสอบคือจุดสูงสุดของวันที่ 25 พฤศจิกายนที่ $2,721 ก่อนที่จะท้าทายจุดสูงสุดที่ $2,790