ทองคําปรับตัวขึ้นต่อไปวิ่งใกล้ 2,690 ดอลลาร์จากกระแสความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- การพุ่งขึ้นของทองคํายังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อจากจีนและกระแสสินทรัพย์ปลอดภัย
- การฟื้นตัวปานกลางของดอลลาร์สหรัฐฯ กําลังส่งผลกระทบต่อทองคํา
- ภาพทางเทคนิคของ XAU/USD ยังคงเป็นบวก การเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือกรอบการเคลื่อนไหวสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
ทองคํา (XAU/USD) ยังคงปรับตัวเป็นขาขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร ท่าทีของโปลิตบูโรจีนดูเปลี่ยนไป พวกเขาให้คํามั่นว่าจะกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการเติบโต และการที่ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) กลับมาซื้อทองคําอีกครั้ง กําลังทําหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่า
ปัจจัยสนับสนุนทองคําอื่น ๆ คือกระแสที่ปลอดภัยที่เกิดจากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางหลังจากการล่มสลายของระบอบการปกครองของ Bashar al-Assad ในซีเรีย และทางตันทางการเมืองในฝรั่งเศสและเยอรมนี
สุดท้าย การเก็งเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าทําให้อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ อยู่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ และให้การสนับสนุนเพิ่มเติมกับสินทรัพย์โลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: การฟื้นตัวของทองคํายืดระยะออกไปเนื่องจากการพุ่งขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ หยุดชะงัก
- PBoC ของจีนรายงานการซื้อทองคำ 160,000 ออนซ์ในเดือนพฤศจิกายนหลังจากหยุดชั่วคราวเป็นเวลาหกเดือน สิ่งนี้ได้เพิ่มความคาดหวังว่าทองคําจะปรับตัวขึ้นต่อไป และมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความต้องการเก็งกําไรสําหรับทองคําแท่ง
- ในซีเรีย กลุ่มกบฏหลายๆ กลุ่มกําลังเริ่มการเจรจาเพื่อจัดตั้งรัฐบาลในขณะที่มหาอํานาจต่างชาติ เช่น อิสราเอลและตุรกีเข้ารับตําแหน่ง ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคที่ผันผวนอยู่แล้วจะสนับสนุนความต้องการทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
- ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นพอสมควร โดยรอตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ เพื่อดูว่าเฟดจะผ่อนคลายทางการเงินในปี 2025 หรือไม่
- เครื่องมือเฝ้าระวังของเฟดของ CME Group เผยให้เห็นโอกาส 86% ของเฟดจะปรับลด 25 bps หลังจากการประชุมวันที่ 17-18 ธันวาคม และอาจจะมีการปรับลดอีกสองถึงสามครั้งในปี 2025
- อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ อาจจะยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวสูงกว่าอัตราเป้าหมาย 2% ของเฟด CPI ทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ต่อปี จาก 2.6% ในเดือนตุลาคม โดย CPI พื้นฐานคงที่ที่ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยืนยันการทะลุ $2,665 โดยตั้งเป้าไปที่ 2,690
ทองคําอยู่ภายใต้โมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นของตลาดที่อ่อนแอ ทั้งคู่ได้ยืนยันว่ายืนเหนือจุดสูงสุดของกรอบการซื้อขายสองสัปดาห์ที่แล้วที่ 2,660 ดอลลาร์ และตั้งเป้าไปที่ ระดับราคาระหว่างวันที่ 2,690 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคเป็นบวกและ DXY ได้มาถึงพื้นที่แนวต้านแล้ว
เป้าหมายต่อไปจะอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันที่ 24 พฤศจิกายนที่ 2,720 ดอลลาร์ แนวต้านก่อนหน้านี้ที่ 2,665 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนแนวรับ เป้าหมายจะเป็นระดับต่ําสุดของวันที่ 9 ธันวาคมที่ 2,630 ดอลลาร์
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
