USD/JPY ร่วงลงเมื่อความหวังในการค้าเริ่มจางหายและ BoJ ใกล้เข้ามา

• USD/JPY ปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือ เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในกรอบรายวันที่ประมาณ 142.00
• ความไม่แน่นอนในการค้าอย่างต่อเนื่องและการลดลงของความเป็นพหุภาคีส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด; การประชุม BoJ และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถูกจับตามอง
• ระดับแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 142.37, 142.94 และ 143.18

คู่ USD/JPY เผชิญกับแรงขายที่หนักหน่วง ปรับตัวลดลงสู่โซน 142.00 ในช่วงเวลาการซื้อขายอเมริกาเหนือของวันจันทร์ ความระมัดระวังของนักลงทุนกลับมาอีกครั้งเมื่อความหวังในการค้าขยายตัวลดลง ส่งผลให้ความต้องการเงินเยนญี่ปุ่นซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น การฟื้นตัวที่ไม่แน่นอนในความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ผลักดัน USD/JPY กลับไปที่ 144.00 แต่การเริ่มต้นสัปดาห์นี้เห็นความแข็งแกร่งของเยนอีกครั้งก่อนเหตุการณ์สำคัญในประเทศและสหรัฐฯ ตลาดญี่ปุ่นยังคงปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันโชวะ แต่ความสนใจอยู่ที่การประชุม BoJ ที่กำลังจะมาถึงซึ่งคาดว่านโยบายการเงินจะคงอัตราที่ 0.50% อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวที่ไม่รวมอาหารสดพุ่งขึ้น 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องซึ่งอาจทำให้ BoJ ต้องปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นในปีนี้

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐดิ้นรนท่ามกลางการเจรจาการค้าที่หยุดนิ่ง แม้ว่าเลขาธิการการคลัง Bessent จะให้ความเห็นเกี่ยวกับความก้าวหน้าในประเทศเอเชียและความหวังว่าจีนจะลดความตึงเครียด แต่จีนได้ปฏิเสธการเจรจาใด ๆ โดยย้ำว่าความเคารพซึ่งกันและกันเป็นสิ่งสำคัญ ผู้ค้าปลีกอย่าง Temu และ Shein ได้ปรับขึ้นราคาสำหรับผู้บริโภคในสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงต้นทุนที่กว้างขึ้นจากภาษีที่ต่อเนื่อง นักลงทุนในตลาดยังมองไปข้างหน้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจที่แน่นหนา โดยเริ่มจากการอ่านครั้งแรกของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 1 ในวันพุธ ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ การประกาศทั้งสองนี้อาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของเฟด โดยมีความคาดหวังเพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจเสื่อมถอยต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปี

การเปลี่ยนจากความเป็นพหุภาคีไปสู่การเจรจาทวิภาคีภายใต้การบริหารของทรัมป์ได้สร้างความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างในระยะยาว ขณะที่ลูกค้าสงสัยว่านโยบายการค้าของสหรัฐฯ จะลดภาษีทั่วโลกได้หรือไม่ ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นถึงความไม่เสถียรที่ยืดเยื้อ ข้อผูกพันของ WTO ทำให้การลดภาษีฝ่ายเดียวเป็นเรื่องยาก และการเจรจา FTA ทวิภาคีเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานาน โดยปกติจะใช้เวลาหลายปีในการสรุปและดำเนินการ นอกจากนี้ จีนได้ประกาศในวันจันทร์ว่าไม่ได้อยู่ในระหว่างการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ โดยเน้นว่าไม่มีผู้ชนะในสงครามการค้า ส่งผลให้การแพร่กระจายทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น โดยราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในภาคค้าปลีก ในด้านสหรัฐฯ DXY ยังคงอยู่ในกรอบที่แคบใกล้ 100.00 รอคอยสัญญาณทิศทางใหม่จากการประกาศข้อมูลในสัปดาห์นี้ แนวต้านสำหรับ DXY อยู่ที่ 100.22 และ 101.90 ขณะที่แนวรับด้านล่างอยู่ที่ 97.73 และ 96.94 นักลงทุนมีความระมัดระวัง โดยชั่งน้ำหนักข่าวการค้าและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดที่อาจเกิดขึ้น

การประชุมของ BoJ ในวันศุกร์ยังมีความสำคัญอย่างมาก แม้ว่าจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที แต่การอ่านอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดและการหยุดชะงักของการค้าระดับโลกอาจมีอิทธิพลต่อแนวทางในอนาคต ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ถูกเลื่อนออกไปเป็นปลายปีนี้ โดยนักลงทุนในตลาดจับตามองช่วงเดือนกันยายนถึงธันวาคม โดยรวมแล้ว เงินเยนญี่ปุ่นอาจแข็งค่าขึ้นอีกในสภาวะการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงและนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ รวมถึงเฟด, BoE และ ECB ซึ่งทั้งหมดได้แสดงความพร้อมที่จะผ่อนคลายหากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในแง่เทคนิค USD/JPY แสดงสัญญาณขาลงที่ชัดเจนขณะที่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 142.00 ลดลง 1.14% ในวัน และใกล้ระดับต่ำสุดในกรอบรายวันระหว่าง 141.98 และ 143.89 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 38.71 ซึ่งเป็นกลาง ขณะที่ MACD ให้สัญญาณซื้อเล็กน้อย สร้างพื้นฐานทางเทคนิคที่ผสมผสานแต่โดยรวมมีความระมัดระวัง เพิ่มเติมจากกรณีขาลง Awesome Oscillator ที่ −3.98 และ Commodity Channel Index (CCI 20) ที่ −52.62 ยังคงเป็นกลาง แต่มีแนวโน้มในทางลบ แรงขายได้รับการเสริมด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: SMA 20 วันอยู่ที่ 144.40, SMA 100 วันที่ 151.24 และ SMA 200 วันที่ 150.02 — ทั้งหมดอยู่เหนือราคาปัจจุบันและส่งสัญญาณโมเมนตัมขาลง พลศาสตร์ระยะสั้นเสนอการบรรเทาทุกข์น้อยมาก โดย EMA 10 วันอยู่ที่ 142.94 และ SMA 10 วันอยู่ที่ 142.37 ซึ่งทั้งสองเป็นแนวต้านที่สำคัญ ระดับแนวต้านที่สำคัญที่ต้องติดตามคือ 142.37 ตามด้วย 142.94 และ 143.18 การฟื้นตัวเหนืออุปสรรคเหล่านี้จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้โมเมนตัมขาลงในปัจจุบันอ่อนตัวลง แต่ในขณะนี้ ความเสี่ยงยังคงเอียงไปทางด้านล่าง

กราฟรายวัน