เงินเยนญี่ปุ่นประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อแม้จะมีการประกาศอัตราเงินเฟ้อ CPI ในโตเกียวที่แข็ง

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวลดลงเนื่องจากความหวังในการเจรจาข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
• ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคในโตเกียวที่แข็งแกร่งยืนยันการเก็งกำไรในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดย BoJ ในปี 2025
• ความคาดหวังที่ผ่อนคลายจาก Fed อาจทำให้การปรับขึ้นของ USD และคู่ USD/JPY มีขีดจำกัด

ค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากความหวังในการลดความตึงเครียดในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังคงสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนที่ดีและลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้คู่ USD/JPY กลับขึ้นเหนือระดับ 143.00 และกลับตัวจากการปรับฐานในวันก่อนหน้าที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจากรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคในโตเกียว – เมืองหลวงของญี่ปุ่น – เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายนและยืนยันการเก็งกำไรของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในทางตรงกันข้าม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) แสดงความเต็มใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจทำให้การปรับขึ้นของ USD มีขีดจำกัดและช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

ค่าเงินเยนญี่ปุ่นถูกกดดันจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง; การเก็งกำไรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ควรช่วยจำกัดการขาดทุน

• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า สหรัฐฯ และจีนได้มีการหารือเมื่อวันพฤหัสบดีเพื่อช่วยแก้ไขสงครามการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวกล่าวว่ามีการพูดคุยแบบพบปะในระดับต่ำและการโทรศัพท์ระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และจีนเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้
• สิ่งนี้กระตุ้นความหวังในการแก้ไขปัญหาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนอย่างรวดเร็ว เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน และลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นเยน อย่างไรก็ตาม จีนได้กล่าวก่อนหน้านี้ว่าไม่มีการหารือเกิดขึ้น
• คำแถลงที่ขัดแย้งกันนี้เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนรอบ ๆ สงครามการค้าปัจจุบัน ซึ่งอาจยังคงสร้างความผันผวนในตลาดการเงินโลกและทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นควรช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับ JPY
• ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวเติบโต 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน จาก 2.9% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ CPI หลักของโตเกียว ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 3.4% YoY หรือสูงสุดในรอบสองปี เมื่อเปรียบเทียบกับ 3.2% ที่คาดการณ์และสูงกว่าตัวเลข 2.4% ในเดือนมีนาคมอย่างมาก
• นอกจากนี้ ดัชนีที่ไม่รวมทั้งราคาสินค้าอาหารสดและต้นทุนเชื้อเพลิง ซึ่งเป็นที่จับตามองโดย BoJ เพิ่มขึ้น 3.1% ในเดือนเมษายนจากปีที่แล้ว หลังจากเพิ่มขึ้น 2.2% ในเดือนก่อนหน้านี้ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นและให้ BoJ มีพื้นที่ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิสในต้นปีนี้
• ในทางกลับกัน ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาจะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหากภาษีเริ่มส่งผลกระทบต่อการจ้างงาน ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอาจเป็นไปได้หากมีหลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจ
• สิ่งนี้ขัดแย้งกับคำพูดของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรอความชัดเจนมากขึ้นก่อนที่จะพิจารณาการปรับเปลี่ยนท่าทีทางนโยบาย อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้
• โอกาสในการผ่อนคลายที่รุนแรงมากขึ้นโดยเฟด ทำให้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ออกมาในวันพฤหัสบดีซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปในทางบวกถูกบดบัง ในความเป็นจริง กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 222,000 สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 เมษายน และชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ยังคงอยู่
• นอกจากนี้ สำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่า คำสั่งซื้อสินค้าคงทนพุ่งขึ้น 9.2% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สามและสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 2% อย่างมาก อุปกรณ์ขนส่งซึ่งบันทึกการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม นำการเพิ่มขึ้นด้วยการกระโดด 27% ในเดือนเมษายน
• ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่างนโยบายของ BoJ และ Fed พร้อมกับความหวังว่าญี่ปุ่นจะบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ควรทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ รัฐมนตรีเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นายเรียวเซอิ อาคาซาวะ จะจัดการเจรจารอบที่สองกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สกอตต์ เบสเซนต์ในสัปดาห์หน้า

USD/JPY ต้องทะลุระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ที่ประมาณ 143.55 เพื่อสนับสนุนโอกาสในการปรับขึ้นเพิ่มเติม

คู่ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับฐานในเดือนมีนาคม-เมษายน และการเคลื่อนไหวกลับขึ้นเหนือระดับ 143.00 สนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายชั่วโมงมีการเพิ่มแรงหนุนเชิงบวกและสนับสนุนโอกาสในการปรับขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคในกราฟรายวัน – แม้ว่าจะมีการฟื้นตัว – ยังไม่ได้ยืนยันแนวโน้มเชิงบวก ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ 143.55 หรือระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายตามมาบางส่วนอาจทำให้ราคาสปอตทะลุเกินระดับ 144.00 ไปยังบริเวณ 144.40 ระดับหลังนี้แสดงถึงระดับ 38.2% ของ Fibonacci ซึ่งหากทะลุอย่างเด็ดขาดจะช่วยเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่มีความหมายในระยะสั้น

ในทางกลับกัน การลดลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci 23.6% อาจยังคงดึงดูดผู้ซื้อที่รอการปรับฐานใกล้ระดับต่ำสุดในช่วงคืนที่ผ่านมา ประมาณ 142.30-142.25 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 142.00 หากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจลดลงไปยังระดับกลาง 141.00s โดยมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 141.10-141.00 เส้นทางขาลงอาจขยายต่อไปยังแนวรับระหว่างกลางใกล้บริเวณ 140.50 และเปิดเผยระดับต่ำสุดในหลายเดือน – ระดับต่ำกว่า 140.00 ที่มีการแตะเมื่อวันอังคาร