เงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอีกในช่วงวิกฤตทั่วโลก
- เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หยุดพักชั่วคราวท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีของทรัมป์
- บรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ลดลงและความคาดหวังที่ค่อนข้าง hawkish จาก BoJ อาจทำให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นสำหรับ JPY
- อคติการขาย USD ช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวของ USD/JPY ก่อนการเปิดเผยรายงาน NFP ที่สำคัญของสหรัฐฯ
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันศุกร์ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีตอบโต้ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ความกังวลเหล่านี้ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่เร็วขึ้นและส่งผลกระทบต่อ JPY อย่างไรก็ตาม สัญญาณการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสให้มีการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจาก BoJ
สิ่งนี้บวกกับสภาพแวดล้อมการรับความเสี่ยงที่ลดลง อาจช่วยสนับสนุน JPY ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ยั่งยืน ซึ่งเกิดจากความคาดหวังว่าภาษีของทรัมป์จะกระตุ้นให้เกิดภาวะถดถอยในสหรัฐฯ และการเก็งกำไรว่าเฟด (Fed) จะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้านี้ ควรช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวของคู่ USD/JPY เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ
เงินเยนญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่เกิดจากภาษีของทรัมป์ และความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ กับ Fed
- ในความเสียหายครั้งใหญ่ต่ออุตสาหกรรมรถยนต์ของญี่ปุ่น ซึ่งคิดเป็นประมาณ 3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ภาษี 25% สำหรับการนำเข้ารถยนต์ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะมีผลบังคับใช้ตามกำหนดในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ การเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นลดลงท่ามกลางความกังวลว่าภาษีตอบโต้ที่เข้มงวดกว่าของสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันพุธอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลงอย่างมากในวันพฤหัสบดี โดยมีการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม และแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 กุมภาพันธ์ สิ่งนี้ส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันศุกร์ และช่วยให้คู่ USD/JPY ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมที่แตะเมื่อวันก่อน
- ในขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาจะไม่ลังเลที่จะเข้าหาประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โดยตรงหากเหมาะสม และจะยังคงเรียกร้องให้สหรัฐฯ พิจารณามาตรการภาษีอีกครั้ง นอกจากนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ชุนอิจิ คาโตะ ได้เตือนเมื่อวันศุกร์ว่า ภาษีอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อระบบการค้าและเศรษฐกิจโลก
- ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่า ภาษีของทรัมป์อาจกดดันเศรษฐกิจญี่ปุ่นและเศรษฐกิจโลก แต่ยืนยันว่า BoJ จะกำหนดนโยบายการเงินอย่างเหมาะสมจากมุมมองของการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% อย่างยั่งยืน รองผู้ว่าการ BoJ ชินอิจิ อุจิดะ กล่าวว่า ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น
- ข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในโตเกียวที่แข็งแกร่งในวันศุกร์สนับสนุนกรณีการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจาก BoJ ในทางตรงกันข้าม เทรดเดอร์กำลังเพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนมิถุนายน และปรับลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปีนี้ท่ามกลางความกังวลว่ามาตรการของทรัมป์จะกระตุ้นให้เกิดสงครามการค้าอย่างเต็มรูปแบบและภาวะถดถอยทั่วโลก
- แนวโน้มนี้ส่งผลให้เกิดการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในช่วงคืนที่ผ่านมา ทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีและดอลลาร์สหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ซึ่งอาจทำให้การฟื้นตัวของคู่ USD/JPY ถูกจำกัด เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางที่มีความเสี่ยง
USD/JPY ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงต่อการขยายตัวลงเพิ่มเติมต่ำกว่าระดับ 145.00 สู่แนวรับ 144.50-144.45
จากมุมมองทางเทคนิค การหลุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดในปีนี้ที่ประมาณ 146.55-146.50 ถือเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ขาย USD/JPY นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนลบลึกและยังห่างไกลจากโซนขายมากเกินไป สิ่งนี้บ่งชี้ว่าทางเลือกที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงอยู่ในทิศทางขาลงและสนับสนุนแนวโน้มการลดค่าต่อไป ดังนั้น การลดลงต่อไปต่ำกว่าระดับต่ำสุดในคืนที่ผ่านมา ที่ประมาณ 145.20-145.15 สู่ระดับ 145.00 และแนวรับถัดไปที่ใกล้เคียงกับโซน 144.50-144.45 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน
ในทางกลับกัน การฟื้นตัวที่พยายามกลับขึ้นไปเหนือระดับ 146.50-146.55 (ระดับต่ำสุดในปีที่แล้ว) น่าจะดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้ระดับ 147.00 หากมีการแข็งค่าที่ยั่งยืนเกินกว่าระดับหลัง อาจกระตุ้นการฟื้นตัวแบบชอร์ตคัฟเวอร์และดันคู่ USD/JPY ขึ้นไปยังระดับ 147.75-147.80 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 148.00 หากสามารถทะลุได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้มีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมไปยังระดับ 148.60 ซึ่งเป็นแนวต้านกลางทางสู่ระดับ 149.00 และโซน 149.20
Japanese Yen FAQs
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
