เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตร JGB ที่ลดลง; USD/JPY เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับกลาง 149.00s

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ขายบางส่วนท่ามกลางการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)
• การเก็งว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมควรช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับ JPY
• ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของ USD และ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี แม้ว่าจะยังคงใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา คำกล่าวของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) นายคาซูโอะ อูเอดะ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับการเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลอย่างสม่ำเสมอทำให้เกิดการลดลงเพิ่มเติมในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับแผนภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และบรรยากาศความเสี่ยงที่เป็นบวกกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ JPY อ่อนค่าลง 

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของ JPY ที่มีความหมายยังคงดูเหมือนจะเป็นเรื่องยากในขณะที่ตลาดเริ่มยอมรับว่า BoJ จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่น ในทางตรงกันข้าม ความคาดหวังว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะชะลอตัวจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแรงจูงใจมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ในสถานะรอดูและจำกัดคู่ USD/JPY เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ 

เงินเยนญี่ปุ่นถูกกดดันจากการลดลงของอัตราผลตอบแทน JGB; ขาลงดูเหมือนจะจำกัดท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น นายคาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลหากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ห่างไกลจากระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ
• ในความเป็นจริง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 12 กุมภาพันธ์และทำให้เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ดึงคู่ USD/JPY กลับเข้าใกล้ระดับกลาง 149.00 ในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี 
• อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2023 ในเดือนมกราคม และทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ในเส้นทางที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าวางเดิมพันขาลง JPY อย่างรุนแรง 
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สั่งให้มีการสอบสวนการนำเข้าทองแดงเพื่อประเมินว่าควรมีการเรียกเก็บภาษีหรือไม่เนื่องจากความกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติ ทรัมป์ยังยืนยันว่าภาษีที่เรียกเก็บจากแคนาดาและเม็กซิโก "ตรงเวลาและตามกำหนด"
• ทรัมป์ได้เพิ่มภาษีสินค้าจากจีนแล้วและขู่ว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีตอบโต้ใหม่สำหรับแต่ละประเทศ นอกจากนี้ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่าการบริหารของเขาจะประกาศภาษี 25% สำหรับการนำเข้าจากสหภาพยุโรปในเร็วๆ นี้
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ไม่ดีในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโต สิ่งนี้ทำให้ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะป้องกัน 
• ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา นายราฟาเอล บอสติก กล่าวเมื่อวันพุธว่าอัตราเงินเฟ้อมีความก้าวหน้าอย่างมาก แม้ว่าจะยังสูงอยู่และธนาคารกลางสหรัฐควรคงอัตราไว้ที่ระดับเดิม ซึ่งยังคงกดดันอัตราเงินเฟ้อ
• นักลงทุนตอนนี้รอคอยรายงานเศรษฐกิจที่สำคัญจากญี่ปุ่นที่จะประกาศในวันศุกร์ รวมถึงการผลิตภาคอุตสาหกรรม ยอดค้าปลีก และอัตราเงินเฟ้อในโตเกียว ซึ่งอาจให้ความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของ BoJ
• ตารางเศรษฐกิจในวันศุกร์ยังมีการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ สิ่งนี้จะมีอิทธิพลต่อ USD และให้แรงผลักดันใหม่แก่คู่ USD/JPY 

USD/JPY อาจดึงดูดผู้ขายใหม่ใกล้ระดับสูงสุดในช่วงคืนที่ผ่านมาและยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับ 150.00 

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY ได้เคลื่อนไหวในกรอบที่คุ้นเคยมาตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการลดลงล่าสุดจากระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปีที่แตะในเดือนมกราคม และอาจยังคงถูกจัดประเภทเป็นช่วงการปรับฐานขาลง นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนลบลึกและยังห่างไกลจากโซนที่ถูกขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแนวโน้มต่ำสุดสำหรับราคาสปอตยังคงอยู่ในทิศทางขาลง 

ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมใดๆ อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายใกล้บริเวณ 149.75-149.80 และยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับจิตวิทยา 150.00 อย่างไรก็ตาม หากมีการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งเกินกว่านั้น อาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นแบบชอร์ตคัฟเวอร์และดึงคู่ USD/JPY ขึ้นไปยังจุดสนับสนุนแนวนอนที่ 150.90-151.00 ซึ่งตอนนี้กลายเป็นอุปสรรคที่แข็งแกร่ง 

ในทางกลับกัน ตัวเลขกลม 149.00 ดูเหมือนจะปกป้องขาลงในทันที ก่อนบริเวณ 148.60 หรือระดับต่ำสุดในหลายเดือน การขายตามมาจะถูกมองว่าเป็นการกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลงและดึงคู่ USD/JPY ไปที่ระดับ 148.00 โดยมุ่งหน้าไปยังจุดสนับสนุนที่สำคัญถัดไปใกล้บริเวณ 147.35-147.30 และตัวเลขกลม 147.00