เงินเยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 150.00 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; ศักยภาพในการลดลงดูเหมือนจะจำกัด

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ขายเป็นวันที่สองติดต่อกันท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่ลดลง
• การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 เดือนช่วยสนับสนุน USD/JPY
• การเก็งว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมน่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงของ JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ซึ่งพร้อมกับการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 เดือน ทำให้คู่ USD/JPY กลับมาอยู่เหนือระดับ 150.00 ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันอังคาร ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะเพิ่มการซื้อพันธบัตรรัฐบาลหากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้เกิดการปรับฐานในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) และกระตุ้นการขายรอบๆ JPY อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่เข้มงวดจาก BoJ อาจยังคงเป็นแรงหนุนให้กับ JPY

นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางสัญญาณการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่น การเก็งนี้ได้รับการยืนยันจากดัชนีราคาผู้ผลิตภาคบริการ (PPI) ที่เผยแพร่จากญี่ปุ่นเมื่อเช้านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงการกดดันด้านต้นทุนที่ต่อเนื่อง นอกจากนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่แข็งแกร่งของญี่ปุ่นยังสนับสนุนแนวโน้มการปรับนโยบายที่เข้มงวดจาก BoJ และน่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงของ JPY อย่างไรก็ตาม ข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังจากสหรัฐฯ ในวันศุกร์ รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจทำให้ผู้ซื้อ USD ไม่กล้าเดิมพันอย่างหนักและจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนตัวเมื่อผู้กำหนดนโยบายพูดถึงการลดอัตราผลตอบแทน JGB

• ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ออกมาเตือนเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาและกล่าวว่าธนาคารกลางอาจเพิ่มการซื้อพันธบัตรหากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ผิดปกติทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอัตราผลตอบแทน
• คำพูดของอูเอดะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นลดลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2009 และส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นเป็นวันที่สองติดต่อกัน
• อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดบางรายคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 10 ปีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 1.5% ในสัปดาห์หน้า โดยมีการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่น
• การเก็งนี้ได้รับการสนับสนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคที่แข็งแกร่งของญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และดัชนีราคาผู้ผลิตภาคบริการ (PPI) ที่เพิ่มขึ้น 3.1% YoY ในเดือนมกราคม ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่ต่อเนื่อง
• ข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่ดีจากสหรัฐฯ ล่าสุดทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับสุขภาพของผู้บริโภคและแนวโน้มการเติบโตท่ามกลางความกังวลว่าภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจทำให้ความต้องการในประเทศลดลง
• ดัชนี PMI ของ S&P Global ในสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวที่อ่อนแอลงในกิจกรรมทางธุรกิจโดยรวม และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือนในเดือนกุมภาพันธ์
• อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในความเป็นจริง ประธานเฟดสาขาชิคาโก ออสแตน กลูส์บี้ กล่าวว่าธนาคารกลางต้องการความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายของทรัมป์ก่อนที่จะกลับไปปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• สิ่งนี้ช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐในการสร้างฐานจากการดีดตัวขึ้นในวันก่อนหน้า จากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 ธันวาคม และยังคงดันคู่ USD/JPY ขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันอังคาร
• เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่ข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board และดัชนีการผลิตของริชมอนด์ ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อ USD
• อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะยังคงอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

USD/JPY อาจประสบปัญหาในการเคลื่อนตัวเหนือโซนการปรับฐาน 150.90-151.00

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวขึ้นในอนาคตอาจดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับแนวรับแนวนอน 150.90-151.00 อย่างไรก็ตาม หากมีการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นแบบชอร์ตคัฟเวอริ่งและดันคู่ USD/JPY ไปยังระดับอุปสรรคกลางที่ 151.40 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 152.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปได้ แต่มีความเสี่ยงที่จะลดลงอย่างรวดเร็วใกล้บริเวณ 152.65 ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน

ในทางกลับกัน บริเวณ 149.65-149.60 หรือระดับต่ำสุดในช่วงเซสชั่นเอเชียดูเหมือนจะปกป้องการปรับตัวลงในทันที ก่อนที่จะไปถึงระดับ 149.30 และระดับ 149.00 หากมีการขายต่อเนื่องต่ำกว่าโซน 148.65 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ที่แตะเมื่อวันจันทร์ จะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลง โดยที่ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนลบลึก คู่ USD/JPY อาจลดลงต่อไปสู่ระดับ 148.00 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 147.45 และในที่สุดอาจลดลงไปที่ระดับ 147.00