เปโซเม็กซิกันอ่อนค่าลงเมื่อ GDP หดตัวในไตรมาส 4 แนวโน้มการเติบโตมืดมน
- GDP ไตรมาสที่ 4 ของเม็กซิโกหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021
- Banxico ปรับลดแนวโน้มการเติบโตในปี 2025 ลงเหลือ 0.6% ต่ำกว่าการคาดการณ์ของกระทรวงการคลังอย่างมาก
- ข้อมูลสหรัฐฯ ผสมผสาน: PMI ภาคการผลิตดีขึ้น แต่ PMI ภาคบริการลดลงเข้าสู่แดนหดตัว
ค่าเงินเปโซเม็กซิกัน (MXN) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ เนื่องจากเศรษฐกิจเม็กซิโกชะลอตัวในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่ามุมมองไม่สดใสตามที่คาดไว้ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ USD/MXN ซื้อขายที่ 20.33 โดยมีการปรับตัวขึ้น 0.14%
เศรษฐกิจเม็กซิโกหดตัวในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ตามที่เปิดเผยโดยหน่วยงานสถิติ INEGI ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ตรงตามประมาณการในเชิงรายไตรมาสและลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับการอ่านก่อนหน้าและการคาดการณ์ในเชิงรายปี
Banco de Mexico (Banxico) คาดว่าการเติบโตในปีนี้จะชะลอตัวลง 0.6% ตามที่เปิดเผยในบันทึกการประชุมล่าสุด คณะกรรมการผู้บริหารคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 0.6% ในปี 2025 ลดลงจาก 1.2% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของกระทรวงการคลังเม็กซิโกที่ 2.3% และต่ำกว่าการสำรวจความคาดหวังของ Citi ที่ 1%
เมื่อพิจารณาถึงพื้นฐานแล้ว คู่ USD/MXN แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นเพิ่มเติม S&P Global เปิดเผยว่ากิจกรรมการผลิตในสหรัฐฯ ดีขึ้น ขณะเดียวกัน PMI ภาคบริการลดลงเข้าสู่แดนหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023
ข้อมูลอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่ายอดขายบ้านมือสองลดลง และการอ่านดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ในเดือนกุมภาพันธ์แย่ลงไปอีก
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: เปโซเม็กซิกันหนัก เศรษฐกิจคาดว่าจะต่ำกว่ามาตรฐาน
- ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หดตัว -0.6% QoQ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ลดลงจากการขยายตัว 1.1% และตรงตามประมาณการของการสำรวจของ Reuters
- ในแง่รายปี เศรษฐกิจเม็กซิโกเติบโต 0.5% ในไตรมาสที่ 4 เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขปี 2023 การเติบโตตลอดทั้งปีอยู่ที่ 1.2% ซึ่งเป็นตัวเลขประจำปีที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
- ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง Banxico และ Fed สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของ USD/MXN ต่อไป Fed คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม ขณะที่ Banxico คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดในที่ประชุมครั้งถัดไป
- ในขณะที่เขียน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันการเก็บภาษี 25% สำหรับรถยนต์ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 2 เมษายน
- ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกยังคงเป็นประเด็นหลัก แม้ว่าทั้งสองประเทศจะหาจุดร่วมกันได้ในอดีต แต่ผู้ค้า USD/MXN ควรทราบว่ามีการหยุดชะงัก 30 วัน และความตึงเครียดอาจเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เปโซเม็กซิกันลดลง ขณะที่ USD/MXN ดีดตัวขึ้นจาก 20.20
คู่ USD/MXN ไม่แสดงการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรง โดยแนวโน้มเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อย หลังจากที่แตะจุดต่ำสุดใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 20.23 ผู้ซื้อได้ดันคู่เงินขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวต้านที่ 20.40 ยังคงทำให้คู่เงินที่แปลกใหม่เคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์
หาก USD/MXN เคลียร์ 20.40 แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ 20.50 ตามด้วยระดับ 20.93 ที่วันที่ 17 มกราคม หากมีแรงสนับสนุนเพิ่มเติม ระดับแนวต้านที่สำคัญถัดไปคือ 21.00 และระดับสูงสุดของปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ที่ 21.28 ในทางกลับกัน หากคู่เงินลดลงต่ำกว่า 20.23 ตัวเลข 20.00 จะเป็นระดับถัดไป การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยจุดต่ำสุดที่ 19.64 ในวันที่ 18 ตุลาคม 2024 ก่อนที่จะถึง SMA 200 วันที่ 19.37
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
