เปโซเม็กซิโกท้าทายภาวะช็อกเงินเฟ้อสหรัฐฯ ขยายตัว
- เปโซเม็กซิกันไม่สะทกสะท้านกับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ความหวังการลดดอกเบี้ยของเฟดลดลง
- เงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งเกิน 3% เลื่อนความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟดไปจนถึงเดือนกันยายน
- ประธานเฟดพาวเวลล์ส่งสัญญาณนโยบายเข้มงวดจะยังคงอยู่เนื่องจากราคาหลักยังคงแข็งแกร่ง
- MXN แข็งค่าขึ้นแม้ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศ การเจรจาภาษีเหล็กระหว่างเม็กซิโก-สหรัฐฯ รออยู่ข้างหน้า
เปโซเม็กซิกัน (MXN) ขยายการแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สองเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยไม่สะทกสะท้านกับการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่สามารถผ่อนคลายนโยบายได้ คู่ USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 20.51 ลดลง 0.14%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนมกราคมพุ่งเกิน 3% YoY เป็นครั้งแรกในรอบหกเดือน แสดงให้เห็นว่างานของเฟดในการจัดการเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น ตามข้อมูลจากสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ราคาหลักก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นการยืนยันการตัดสินใจของเฟดในการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม
หลังจากการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ตลาดสวอปคาดการณ์ว่าเฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะถึงการประชุมเดือนกันยายน สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเก็งการผ่อนคลาย 29.5 จุดพื้นฐาน (bps) ในช่วงปลายปี
ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ได้ให้การต่อสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เขาแสดงความคิดเห็นว่าราคาหลักยังคงแข็งแกร่งและเฟดต้องรอดูผลกระทบของนโยบายการเงิน พาวเวลล์ยอมรับว่างานเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้นและต้องการรักษานโยบายที่เข้มงวด
ปฏิทินเศรษฐกิจในเม็กซิโกยังคงว่างเปล่า แต่ประธานาธิบดีคลอเดีย เชนบามกล่าวว่าเม็กซิโกและสหรัฐฯ จะหารือเรื่องภาษีเหล็กในสัปดาห์นี้ ในสหรัฐฯ ปฏิทินจะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ยอดค้าปลีก และการผลิตภาคอุตสาหกรรม
สรุปข่าวรายวัน: เปโซเม็กซิกันไม่สนใจข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ
- ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกยังคงว่างเปล่า แต่การเสื่อมถอยในอุตสาหกรรมยานยนต์และตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่แย่กว่าที่คาดบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอยู่ในสภาพที่แย่กว่าที่คาด
- สิ่งนี้และวาทกรรมการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับเม็กซิโกจะเป็นปัจจัยกดดันต่อสกุลเงินเม็กซิกัน
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พุ่งเกิน 3% YoY เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2024 โดยตัวเลขเดือนต่อเดือน (MoM) เพิ่มขึ้น 0.5% จาก 0.4% ในเดือนธันวาคม
- เมื่อไม่รวมรายการที่ผันผวน CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.3% YoY จาก 3.2% และรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.4% จาก 0.2% ก่อนหน้าและเกินการคาดการณ์ที่ 0.3%
- ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกยังคงอยู่ในห้องหม้อไอน้ำ แม้ว่าทั้งสองประเทศจะพบจุดร่วมกันก่อนหน้านี้ แต่ผู้ค้า USD/MXN ควรรู้ว่ามีการหยุดพัก 30 วันและความตึงเครียดอาจเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์
- ตลาดเงินฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังเก็งการผ่อนคลาย 28.5 จุดพื้นฐาน (bps) ของเฟดในปี 2025
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เปโซเม็กซิกันปรับฐาน รอปัจจัยใหม่
USD/MXN ลดลงไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 20.46 ซึ่งหากทะลุลงไปอาจเปิดทางให้มีการปรับฐาน การเคลื่อนไหวของราคาชี้ให้เห็นว่าคู่เงินนี้ได้ปรับฐานใกล้บริเวณ 20.40 – 20.68 ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา โดยโมเมนตัมเอียงไปทางขาลงเล็กน้อยเมื่อดัชนี Relative Strength Index (RSI) เปลี่ยนเป็นขาลง
การลดลงของ USD/MXN ต่ำกว่า 20.40 จะสนับสนุนการทดสอบเส้น SMA 100 วันที่ 20.22 เปิดเผยตัวเลขสำคัญที่ 20.00 หากทะลุผ่านได้ คู่เงินนี้อาจมุ่งไปที่ 19.50 และทดสอบเส้น SMA 200 วันที่ 19.26
ในขณะเดียวกัน หากผู้ซื้อทะลุ 20.68 แนวต้านถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดของวันที่ 17 มกราคมที่ 20.90 เมื่อทะลุผ่านได้ จุดหยุดถัดไปจะเป็น 21.00 ตามด้วยระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ 21.29
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
