เปโซเม็กซิโกปรับตัวขึ้นต่อเนื่องโดยไม่สะทกสะท้านต่อการ
- เงินเปโซเม็กซิกันแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันแม้ว่า GDP ไตรมาส 4 ของเม็กซิโกจะหดตัว
- คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก
- ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างเฟดและ Banxico รวมถึงการขู่เก็บภาษีของสหรัฐฯ จะหนุน USD/MXN
เงินเปโซเม็กซิกัน (MXN) พุ่งขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าจะมีการหดตัวทางเศรษฐกิจของเม็กซิโกในไตรมาส 4 ปี 2024 ตามข้อมูลจาก Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) ตัวเลขการเติบโตที่อ่อนแอในสหรัฐฯ ช่วยหนุนเงินเปโซ ดังที่เห็นได้จากคู่ USD/MXN ที่ซื้อขายอยู่ที่ 20.41 ลดลง 0.42%
ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของเม็กซิโกหดตัวรายไตรมาส ซึ่งเป็นการยืนยันการดำเนินการล่าสุดของ Banco de Mexico (Banxico) ที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนธันวาคม
แม้ว่าจะเป็นการล่อลวงให้ Banxico เพิ่มขนาดการผ่อนคลายจาก 25 เป็น 50 bps แต่ภาษีศักยภาพของสหรัฐฯ ที่จะเก็บจากเม็กซิโกและแคนาดาอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ กดดันเงินเปโซเม็กซิกัน
ทางเหนือของพรมแดน GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สี่พลาดการคาดการณ์ ขณะที่จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ตามข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ
จากสถานการณ์นี้ คู่ USD/MXN ขยายการขาดทุนต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 20.50 อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และ Banxico บ่งชี้ว่าคู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น
ในช่วงปลายสัปดาห์ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการประกาศมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิงอย่างดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และการกล่าวสุนทรพจน์ของเฟด สำหรับเม็กซิโก ปฏิทินว่างเปล่า แต่เทรดเดอร์จะรอการประกาศเงินสำรองระหว่างประเทศในวันที่ 3 กุมภาพันธ์
สรุปข่าวรายวัน: การชะลอตัวทางเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะกดดันเงินเปโซเม็กซิกัน
- INEGI ประกาศว่า GDP ไตรมาส 4 ปี 2024 หดตัว -0.6% QoQ มากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะหดตัว -0.2% และลดลงจากการขยายตัว 1.1% ในไตรมาส 3 เมื่อเทียบรายปี GDP เพิ่มขึ้น 0.6% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ว่าจะเติบโต 1.2% ซึ่งเป็นอัตราต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 1 ปี 2021
- ข้อมูลนี้สนับสนุนท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Banxico สถาบันการเงินของเม็กซิโกคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 bps จาก 10% เป็น 9.75% แม้ว่านักวิเคราะห์จาก Capital Economics จะเสนอว่าการผ่อนคลาย 50 bps ก็เป็นไปได้
- รองผู้ว่าการ Banxico Omar Mejia Castelazo แสดงท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินในวันพุธและกล่าวว่า Banxico มีพื้นที่เพียงพอในการปรับนโยบายการเงินในการประชุมครั้งต่อไป
- กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่า GDP ไตรมาส 4 ลดลงจาก 3.1% เป็น 2.3% พลาดการคาดการณ์ของนักลงทุนที่ 2.6%
- ขณะเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 มกราคมเพิ่มขึ้น 207K ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220K และสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 223K
- ในวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25% - 4.50% ด้วยการลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ โดยให้เหตุผลว่าความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ การขาดความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อ และการฟื้นตัวของตลาดแรงงาน
- ประธานเฟด Jerome Powell กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่รีบร้อนที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ยืนยันว่าพวกเขาไม่มีเส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
- ฟิวเจอร์สตลาดเงินได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 bps ในปี 2025 ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เงินเปโซเม็กซิกันแข็งค่าแต่ยังมีแนวโน้มอ่อนค่าลงไปที่ 20.50
แนวโน้มขาขึ้นของ USD/MXN ยังคงอยู่ แม้ว่าฝั่งขายจะผลักดันราคาไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน ที่ 20.39 แต่ไม่สามารถทะลุพื้นที่นั้นได้ เปิดโอกาสให้ฟื้นตัว
แม้ว่าโมเมนตัมจะเปลี่ยนเป็นขาลงตามที่แสดงโดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ฝั่งขายต้องทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและจุดต่ำสุดของวันที่ 24 มกราคมที่ 20.12 การทะลุระดับนี้อาจทำให้ USD/MXN ร่วงลงไปที่ 20.00 และต่ำกว่า
ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อที่ต้องการฟื้นตัวต้องยกอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นเหนือ 20.50 และท้าทายจุดสูงสุดของวันที่ 29 มกราคมที่ 20.66 ซึ่งเป็นการสร้างรูปแบบแท่งเทียนกลืนกินขาขึ้น
ในกรณีนั้น แนวต้านถัดไปของ USD/MXN จะเป็นระดับสูงสุดของปี (YTD) ที่ 20.90 ซึ่งอยู่ก่อนระดับ 21.00
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
