เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ; ขาลงดูเหมือนจะจำกัดท่ามกลางการเก็งการขึ้นอัตราดอก
- เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนตัวออกจากจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับ USD ที่แตะเมื่อวันอังคาร
- ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ-Fed น่าจะช่วยจำกัดการลดลงของ JPY ที่มีนัยสำคัญ
- เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการประชุม BoJ ที่จะเริ่มในวันพฤหัสบดี
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ขยับลงเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ แม้ว่าจะยังคงใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อวันก่อน JPY ยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันศุกร์ ซึ่งเป็นการแตกต่างอย่างมากเมื่อเทียบกับการเดิมพันที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) อ่อนค่าลงใกล้จุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์และช่วยจำกัดคู่ USDJPY
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ อาจเป็นประโยชน์ต่อ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลและอาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการประชุม BoJ ที่คาดหวังอย่างสูงซึ่งจะเริ่มในวันพฤหัสบดี ผลลัพธ์จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลวัตของราคา JPY ในระยะสั้นและให้แรงผลักดันที่มีนัยสำคัญต่อคู่ USDJPY อย่างไรก็ตาม พื้นฐานที่กล่าวถึงข้างต้นดูเหมือนจะเอียงไปในทางสนับสนุน JPY ขาขึ้นอย่างมั่นคง
ฝั่ง JPY ขาขึ้นมีความได้เปรียบท่ามกลางการเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ใกล้เข้ามาในวันศุกร์
- ท่ามกลางท่าที hawkish จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น ความมองโลกในแง่ดีว่าค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นจะช่วยให้ญี่ปุ่นสามารถบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืน สนับสนุนโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันศุกร์
- หัวหน้าสหภาพแรงงานที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่น Rengo – Tomoko Yoshino – เห็นด้วยกับ BoJ ว่ามีโมเมนตัมการขึ้นค่าจ้าง BoJ ได้กล่าวซ้ำๆ ว่าการขึ้นค่าจ้างอย่างต่อเนื่องและกว้างขวางเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
- ตามแหล่งข่าวของรัฐบาล นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Shigeru Ishiba จะเน้นย้ำการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งเกินกว่าเงินเฟ้อเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การฟื้นฟูเศรษฐกิจของเขาในสุนทรพจน์นโยบายที่จะกล่าวต่อรัฐสภาในเร็วๆ นี้
- ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสมากกว่า 90% ที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันที่ 23-24 มกราคม จาก 0.25% เป็น 0.5% ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกปี 2008
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ บอกกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันจันทร์ว่าเขากำลังคิดที่จะใช้ภาษีศุลกากร 25% กับการนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโกในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และยังได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ของภาษีศุลกากรสากล
- ภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจและมักถูกมองว่าจะเพิ่มเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ไม่ได้ระบุแผนการเฉพาะเจาะจงสำหรับภาษีศุลกากร นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่กล่าวว่าภาษีใหม่ใดๆ จะถูกกำหนดในลักษณะที่วัดผลได้
- นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของเงินเฟ้อที่ลดลง ซึ่งเสริมความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปลายปีนี้
- การดีดตัวเล็กน้อยในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนตัวออกจากจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์และคู่ USDJPY ฟื้นตัวจากบริเวณ 154.75 หรือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อวันอังคาร
USDJPY ต้องหาการยอมรับต่ำกว่าระดับ 155.00 เพื่อให้ฝั่งขาลงเข้าควบคุมในระยะสั้น
จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USDJPY แสดงความยืดหยุ่นต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 155.00 และขอบล่างของกรอบราคาขาขึ้นที่มีมานานหลายเดือน การขยับขึ้นต่อเนื่อง พร้อมกับข้อเท็จจริงที่ว่าออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังไม่ได้รับแรงกดดันเชิงลบที่มีนัยสำคัญใดๆ เตือนให้ระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ขาลง ดังนั้น จะเป็นการรอบคอบที่จะรอการทะลุและการยอมรับที่ยั่งยืนต่ำกว่าการสนับสนุนกรอบแนวโน้มก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่ลดลงเพิ่มเติม ราคาสปอตอาจเร่งการลดลงไปสู่แนวรับระดับกลาง 154.50-154.45 ระหว่างทางไปยังตัวเลขรอบ 154.00 กลาง 153.00 และระดับ 153.00
ในทางกลับกัน ตัวเลขรอบ 156.00 ตามมาด้วยจุดสูงสุดของการแกว่งตัวในช่วงกลางคืน บริเวณ 156.25 ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันทีข้างหน้าจุดสูงสุดรายสัปดาห์ บริเวณ 156.55-156.60 ที่แตะเมื่อวันจันทร์ การซื้อขายตามมามีศักยภาพที่จะยกคู่ USDJPY ไปสู่ระดับ 157.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปสู่บริเวณ 157.25-157.30 ระหว่างทางไปยังบริเวณ 157.60 และตัวเลขรอบ 158.00 ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่าระดับหลังนี้อาจเป็นการปูทางไปสู่การทดสอบจุดสูงสุดในรอบหลายเดือน บริเวณ 159.00 ที่แตะเมื่อวันที่ 10 มกราคม
Bank of Japan FAQs
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
