อัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ เตรียมดีดตัวขึ้นในเดือนธันวาคม ขณะที่ core ยังคงสูง

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนธันวาคม
• อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานคาดว่าจะทรงตัวที่ 3.3% ในเดือนที่แล้ว
• คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมกราคม

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของอัตราเงินเฟ้อ จะถูกเผยแพร่ในวันพุธเวลา 13:30 GMT โดยสำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS)

การประกาศตัวเลข CPI อาจช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่าจะไม่น่าจะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในแผนการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในระยะเวลาอันใกล้นี้

คาดหวังอะไรจากรายงาน CPI ครั้งต่อไป?

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% รายปีในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.7% ในเดือนพฤศจิกายน อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.3% จากปีก่อน

เมื่อเทียบเป็นรายเดือน การคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.3% และ CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2%

นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวถึงรายงานนี้ว่า: "เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะลดลงเล็กน้อยหลังจากที่มีการประกาศเพิ่มขึ้น 0.3% m/m ติดต่อกันสี่ครั้ง เราคาดว่าภาวะเงินฝืดของสินค้าจะเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยชดเชยการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.9% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะปิดปีที่ 3.3% y/y ไม่เปลี่ยนแปลง"

ตามรายงานการประชุม FOMC ของวันที่ 17-18 ธันวาคม เจ้าหน้าที่เฟดแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มสูงขึ้น และเน้นถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการค้าและการย้ายถิ่นฐานที่อาจทำให้ความพยายามในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น รายงานการประชุมได้กล่าวถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้หลายครั้ง ซึ่งเน้นถึงความสำคัญของพวกเขาในการกำหนดแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

รัฐบาลใหม่ของทรัมป์คาดว่าจะมีท่าทีที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการย้ายถิ่นฐาน ใช้นโยบายการคลังที่ผ่อนคลายมากขึ้น และนำภาษีศุลกากรกลับมาใช้กับการนำเข้าจากจีนและยุโรป ปัจจัยเหล่านี้รวมกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะกดดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นและได้เริ่มเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของนักลงทุนแล้ว ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 จุดเบสิสในปีนี้ ทำให้แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมีเสถียรภาพในขณะนี้

อย่างไรก็ตาม ด้วยตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่เย็นตัวลงอย่างช้าๆ และอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่ รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนธันวาคมไม่น่าจะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในนโยบายการเงินของเฟด ขณะนี้เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่ามีความเป็นไปได้ 97% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 29 มกราคม

หันมาดู EUR/USD Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet แบ่งปันแนวโน้มทางเทคนิคของเขา เขาระบุว่าระดับต่ำสุดของปี 2025 ที่ 1.0176 (13 มกราคม) เป็นแนวรับสำคัญแรก ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ 1.0000 หากระดับจิตวิทยาถูกทำลาย คู่เงินอาจทดสอบระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายน 2022 ที่ 0.9730 (3 พฤศจิกายน)

ในทางกลับกัน แนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดของปี 2025 ที่ 1.0436 (6 มกราคม) ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 55 วันที่ 1.0516 และจุดสูงสุดของเดือนธันวาคมที่ 1.0629 (6 ธันวาคม) Pablo ยังระบุว่าดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันได้ดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไป อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าการฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มที่จะเป็นไปอย่างเจียมเนื้อเจียมตัวและสั้น