เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; ศักยภาพในการขึ้นดูเหมือน
- เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยและแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน
- ความไม่แน่นอนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อาจทำให้ฝั่งขาขึ้นของ JPY ชะลอการวางเดิมพันใหม่
- ความคาดหวังที่แข็งกร้าวของเฟดหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและช่วยหนุนคู่ USD/JPY
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันจันทร์ และเคลื่อนตัวออกจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แรงกระตุ้นจากความเสี่ยงที่ลดลง – ดังที่เห็นได้จากโทนเสียงที่อ่อนลงรอบตลาดหุ้น – กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนค่าเงินเยนที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ความสงสัยเกี่ยวกับแผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ควรจำกัดการปรับตัวขึ้นของ JPY
แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสให้ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมกราคมหรือมีนาคม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางรายกำลังเดิมพันว่า BoJ อาจรอจนถึงเดือนเมษายนเพื่อยืนยันว่าโมเมนตัมค่าจ้างที่แข็งแกร่งจะดำเนินต่อไปในการเจรจาฤดูใบไม้ผลิ นอกจากนี้ การขยายตัวของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้อาจมีส่วนช่วยจำกัด JPY
นอกเหนือจากนี้ ความเชื่อมั่นขาขึ้นที่อยู่รอบๆ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะหยุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ควรทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับคู่ USD/JPY ในกรณีที่ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง ภาพพื้นฐานที่ผสมผสานกันนี้ทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่แข็งค่าขึ้นของ JPY ต่อไป
เงินเยนญี่ปุ่นได้รับแรงหนุนจากโหมดการบินสู่ความปลอดภัยทั่วโลก; ขาดความเชื่อมั่นขาขึ้น
- การผสมผสานระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยทำให้นักลงทุนลดความอยากเสี่ยง ซึ่งเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและดึงการไหลเข้าของเงินเยนญี่ปุ่นเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันจันทร์
- สำนักงานควบคุมสินทรัพย์ต่างประเทศ (OFAC) กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้นต่ออุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซีย โดยกำหนดเป้าหมายไปที่เรือเกือบ 200 ลำของกองเรือเงา
- กระทรวงกลาโหมรัสเซียกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่ากองกำลังรัสเซียได้โจมตีสนามบินทหารยูเครน บุคลากร และยานพาหนะใน 139 แห่ง โดยใช้กองทัพอากาศ โดรน ขีปนาวุธ และปืนใหญ่
- ในการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ มีรายงานการโจมตีของอิสราเอลในเลบานอน นอกจากนี้ การโจมตีของอิสราเอลยังคงดำเนินต่อไปทั่วฉนวนกาซาท่ามกลางการเจรจาหยุดยิงที่เริ่มขึ้นใหม่
- สำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานเมื่อวันศุกร์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม เทียบกับ 212,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า และคาดการณ์ของตลาดที่ 160,000 ตำแหน่ง
- รายละเอียดอื่นๆ แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็น 4.1% จาก 4.2% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ลดลงเหลือ 3.9%
- รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่สดใสช่วยเสริมความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะหยุดวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายที่จะเกิดขึ้นในปลายเดือนนี้ ท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนทางการเมือง
- สิ่งนี้ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบกว่าสองปี และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ขยายส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น ซึ่งควรจำกัดการปรับตัวขึ้นของ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า
- ตลาดมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคารและวันพุธตามลำดับ ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของคู่ USD/JPY
USD/JPY อาจยังคงดึงดูดผู้ซื้อที่เข้าซื้อเมื่อราคาลดลง; 156.00 เป็นกุญแจสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้น
จากมุมมองทางเทคนิค ระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่บริเวณ 157.20-157.20 อาจเป็นแนวรับแรกก่อนถึงระดับ 157.00 และโซนแนวรับ 156.80-156.75 ความอ่อนแอเพิ่มเติมใดๆ อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่บริเวณ 156.25-156.20 ซึ่งควรช่วยจำกัดการปรับตัวลงของคู่ USD/JPY ใกล้ระดับ 156.00 ซึ่งหากทะลุลงอย่างเด็ดขาดอาจเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทางขาลงและปูทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกขึ้น
ในทางกลับกัน ระดับสูงสุดของเซสชั่นเอเชียที่บริเวณ 158.00 ดูเหมือนจะเป็นอุปสรรคแรกก่อนถึงบริเวณ 158.45-158.50 และโซน 158.85-158.90 หรือจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนที่แตะเมื่อวันศุกร์ การซื้อที่ตามมาเหนือระดับ 159.00 จะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับฝั่งขาขึ้นและยกคู่ USD/JPY ไปยังอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้กลาง 159.00 ระหว่างทางไปยังระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 160.00
Japanese Yen FAQs
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
