เงินเยนญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
- เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดการขายต่อเนื่องท่ามกลางความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ไม่แน่นอน
- ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กว้างขึ้นและบรรยากาศความเสี่ยงเชิงบวกยังคงกดดัน JPY
- ความกังวลเรื่องการแทรกแซงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนค่าเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงมีประสิทธิภาพต่ำเนื่องจากความสงสัยเกี่ยวกับเวลาที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กว้างขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสัญญาณเชิง hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่จะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 มีส่วนช่วยในการดึงเงินทุนออกจาก JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า นอกจากนี้ บรรยากาศความเสี่ยงเชิงบวกโดยทั่วไปยังถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันความต้องการ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
สิ่งนี้ พร้อมกับการซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ที่เกิดขึ้นใหม่ ยกคู่ USD/JPY ขึ้นไปใกล้จุดสูงสุดในรอบหกเดือน เกินระดับ 158.00 ในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันอังคาร ขณะเดียวกัน ผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ เปิดโอกาสสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคมหรือมีนาคม สิ่งนี้ พร้อมกับการเก็งกำไรที่ทางการญี่ปุ่นอาจแทรกแซงตลาดเพื่อหนุนค่าเงินในประเทศ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความกังวลเกี่ยวกับแผนการเก็บภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก นายโดนัลด์ ทรัมป์ อาจหนุนค่าเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ตลาดหมีเงินเยนญี่ปุ่นยังคงควบคุมท่ามกลางความไม่แน่นอนในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
- ธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อเดือนที่แล้วเปิดโอกาสที่จะรอนานขึ้นก่อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก นายโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งยังคงกดดันเงินเยนญี่ปุ่น
- ทรัมป์ปฏิเสธเรื่องราวของ Washington Post ว่ารัฐบาลของเขาจะดำเนินการตามระบอบภาษีที่ไม่รุนแรงและจะกำหนดเป้าหมายเฉพาะบางภาคส่วนในการเก็บภาษีการค้า แทนที่จะเป็นภาษีที่กว้างขวางที่สัญญาไว้ในระหว่างการหาเสียง
- ผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเศรษฐกิจยังคงปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าเขาจะเน้นถึงความจำเป็นในการพิจารณาความเสี่ยงต่างๆ เมื่อพิจารณาว่าจะดึงไกปืนเมื่อใด
- นอกจากนี้ แรงกดดันเงินเฟ้อที่กว้างขึ้นในญี่ปุ่นยังคงเปิดโอกาสสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนมกราคมหรือมีนาคม ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2011
- ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบหลายเดือนหลังจากการเปลี่ยนแปลงเชิง hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปี 2025 ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก
- ผลที่ตามมาคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กว้างขึ้นและบรรยากาศความเสี่ยงที่แพร่หลายทำให้ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยไม่ได้รับการผ่อนปรนหรือขัดขวางการเคลื่อนไหวเชิงบวกของคู่ USD/JPY กลับไปเหนือระดับ 158.00
- รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น นายคัตสึโนบุ คาโตะ ออกมาพูดถึงการแทรกแซงทางวาจาในวันอังคารนี้และกล่าวว่ารัฐบาลจะดำเนินการที่เหมาะสมกับการเคลื่อนไหวของ FX ที่มากเกินไป รวมถึงการเคลื่อนไหวที่เกิดจากนักเก็งกำไร
- ขณะนี้เทรดเดอร์รอปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ซึ่งมีดัชนี ISM Services PMI และข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS เพื่อเป็นแรงผลักดันก่อนรายงานการประชุม FOMC และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันพุธและวันศุกร์ตามลำดับ
USD/JPY ดูเหมือนจะพร้อมที่จะกลับไปที่ระดับ 159.00 และปรับตัวขึ้นต่อไป
จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเกินระดับ 158.00 อาจถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้นและสนับสนุนโอกาสในการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม แนวโน้มเชิงบวกได้รับการเสริมด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนบวกอย่างสบายและยังห่างไกลจากการอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป ดังนั้น ความแข็งแกร่งต่อเนื่องไปสู่ระดับ 159.00 ระหว่างทางไปยังอุปสรรคระดับกลางที่ 159.45 และระดับจิตวิทยาที่ 160.00 ดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างชัดเจน
ในทางกลับกัน ระดับ 158.00 ดูเหมือนจะปกป้องขาลงทันทีข้างหน้าภูมิภาค 157.55-157.50 การย่อตัวกลับลงไปอีกอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและยังคงจำกัดอยู่ใกล้ระดับ 157.00 อย่างไรก็ตาม การขายต่อเนื่องอาจลากคู่ USD/JPY ไปยังแนวรับระดับกลางที่ 156.25 ระหว่างทางไปยังระดับ 156.00 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ ซึ่งหากถูกทำลายอย่างเด็ดขาด อาจลบล้างแนวโน้มเชิงบวกและปูทางสำหรับการปรับฐานที่ลึกขึ้น
Japanese Yen FAQs
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
