เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นหลังจาก Banxico ปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามการนำของเฟด
- เปโซเม็กซิกันปรับตัวขึ้นเมื่อธนาคารกลางเม็กซิโกปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามคาดการณ์
- Banxico ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักลงเหลือ 10% โดยเน้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาส 3 และอัตราเงินเฟ้อที่จะถึงเป้าหมายในไตรมาส 3 ปี 2026
- USD/MXN เผชิญความไม่แน่นอนเมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่แข็งกร้าวขัดแย้งกับการผ่อนคลายเชิงรุกของ Banxico
เปโซเม็กซิกันแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดีหลังจากธนาคารกลางเม็กซิโกปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ ขณะที่เขียนนี้ USD/MXN ซื้อขายใกล้ 20.32 ลดลง 0.17%
Banxico ตัดสินใจเป็นเอกฉันท์ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เหลือ 10.00% ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางเสริมว่าความเสี่ยงต่อการเติบโตมีแนวโน้มลดลง แม้ว่าเศรษฐกิจจะขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2024
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงระหว่างเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม โดยคาดการณ์สำหรับปี 2024 ถูกปรับลดลง สำหรับสิ้นปี 2025 และระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และ Banxico คาดว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเข้าสู่เป้าหมาย 3% ของธนาคารในไตรมาส 3 ปี 2026
คณะกรรมการบริหารของ Banxico ระบุว่าการกำหนดภาษีศุลกากรต่อการนำเข้าจากสหรัฐฯ เพิ่มความไม่แน่นอนต่อการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกล่าวว่า "สภาพแวดล้อมเงินเฟ้อจะอนุญาตให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเพิ่มเติม เมื่อพิจารณาจากความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้อ การปรับลดลงที่มากขึ้นอาจพิจารณาได้ในบางการประชุม แม้ว่าจะยังคงท่าทีที่เข้มงวดอยู่ก็ตาม"
ในสหรัฐฯ รายงานเศรษฐกิจเผยว่าเศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่งเกินคาดและสูงกว่าการอ่านในไตรมาส 2 ขณะที่จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง
ในวันพุธ เฟดมีท่าทีที่น้อยลงแม้ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) แต่ไม่เป็นเอกฉันท์ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ บอกเป็นนัยว่าธนาคารกลางได้ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อมากขึ้นเล็กน้อยตามที่เห็นใน dot plot โดยเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดการณ์การผ่อนคลาย 50 จุดพื้นฐานสำหรับปี 2025
สัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจเม็กซิโกไม่มีข้อมูล ขณะที่ในสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานและการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: เปโซเม็กซิกันปรับตัวขึ้นเมื่อ USD/MXN ลดลงต่ำกว่า 20.35
- Banxico คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะสิ้นสุดปี 2024 ที่ 4.6%, ปี 2025 ที่ 3.3% และถึงเป้าหมาย 3% ในไตรมาส 3 ปี 2026 อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะสิ้นสุดปีนี้ที่ 3.6%, ปี 2025 ที่ 3.3% และจะถึง 3% ในไตรมาส 2 ปี 2026
- การสำรวจภาคเอกชนของ Banxico ในเดือนธันวาคมคาดว่าอัตราเงินเฟ้อของเม็กซิโกจะสิ้นสุดปี 2024 ที่ 4.37% โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 3.60% จาก 3.69% ในเดือนพฤศจิกายน การเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ที่ 1.60% เพิ่มขึ้นจาก 1.53% ก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN คาดว่าจะอยู่ที่ 20.25
- สำหรับปี 2025 คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 3.80% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.72% การเติบโตของ GDP คาดว่าจะอยู่ที่ 1.12% ต่ำกว่าการคาดการณ์ในเดือนพฤศจิกายนที่ 1.20% และอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN คาดว่าจะอยู่ที่ 20.53
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 14 ธันวาคมลดลงเหลือ 220K จาก 242K เอาชนะการคาดการณ์ที่ 230K และส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน
- เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 3.1% ต่อปีในไตรมาส 3 เกินคาดการณ์ที่ 2.8% และสูงกว่าอัตราการเติบโต 3% ในไตรมาส 2 เล็กน้อย
แนวโน้มทางเทคนิคของ USD/MXN: เปโซเม็กซิกันปรับตัวขึ้นเมื่อ USD/MXN ลดลงสู่ 20.30
แนวโน้มขาขึ้นของ USD/MXN ยังคงอยู่ แม้ว่าจะหยุดชะงักเมื่อสกุลเงินเม็กซิกันแข็งค่าขึ้น คู่สกุลเงินนี้ไม่สามารถทะลุระดับ 20.50 ได้อย่างเด็ดขาด และอาจสิ้นปีที่ช่วง 20.00-20.50 เนื่องจากสภาพคล่องเริ่มลดลง
หากผู้ขายดัน USD/MXN ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 20.13 แนวรับถัดไปจะเป็นระดับจิตวิทยาที่ 20.00 การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยเส้น SMA 100 วันที่ 19.75 ก่อนทดสอบ 19.50 สำหรับการต่อเนื่องขาขึ้น ผู้ซื้อจะต้องทะลุ 20.20 ก่อนทดสอบ 20.50 หากแข็งแกร่งขึ้น แนวต้านถัดไปจะเป็นระดับสูงสุดรายวันของวันที่ 2 ธันวาคมที่ 20.59 ตามด้วยจุดสูงสุดของปีที่ 20.82 และระดับ 21.00
Banxico FAQs
ธนาคารแห่งเม็กซิโกหรือที่เรียกอีกอย่างว่า Banxico เป็นธนาคารกลางของประเทศเม็กซิโก ภารกิจขององค์กรนี้คือการรักษามูลค่าของสกุลเงินของเม็กซิโก ซึ่งก็คือเปโซเม็กซิโก (MXN) และการกำหนดนโยบายทางการเงิน เพื่อจุดประสงค์นี้ เป้าหมายหลักของธนาคารคือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพภายในระดับเป้าหมาย ซึ่งควรจะอยู่ที่ 3% หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายนั้น ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางในแถบความคลาดเคลื่อนได้ระหว่าง 2% ถึง 4%
เครื่องมือหลักของ Banxico ในการกำหนดนโยบายการเงินคือการกำหนดอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย ธนาคารจะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ภาคครัวเรือนและธุรกิจต้องเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการกู้ยืมเงิน และส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัวลง โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อค่าเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเม็กซิโกเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลง ส่วนความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหรือวิธีที่ Banxico คาดว่าจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็เป็นปัจจัยสำคัญ
Banxico ประชุมปีละ 8 ครั้ง และนโยบายการเงินของทางธนาคารกลางได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ดังนั้น คณะกรรมการตัดสินใจของธนาคารกลางมักจะประชุมกันหนึ่งสัปดาห์หลังจาก Fed โดยในระหว่างการประชุม Banxico จะตอบสนองและบางครั้งคาดการณ์ถึงมาตรการนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ ตัวอย่างเช่น หลังจากการระบาดของโควิด-19 ก่อนที่ Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย Banxico จะทำก่อนเพื่อลดโอกาสที่ค่าเงินเปโซของเม็กซิโก (MXN) จะอ่อนค่าลงอย่างมาก และเพื่อป้องกันการไหลออกของเงินทุนซึ่งอาจทำให้ประเทศไม่มั่นคงได้
บทความแนะนำ
