เปโซเม็กซิโกฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนการตัดสินใจของ Banxico
- เงินเปโซเม็กซิโกลดการขาดทุนบางส่วนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่การตัดสินใจของ Banxico
- การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ "hawkish cut" โดยเฟดในวันพุธหนุนดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง
- ในทางเทคนิค USD/MXN อยู่ภายใต้โมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้นเหนือ 20.30
เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เคลื่อนไหวด้วยกำไรเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดีหลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 20.40 ในวันก่อนหน้า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ hawkish cut โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ รวมกับข้อมูลที่ไม่น่าประทับใจจากเม็กซิโก ทำให้ MXN อยู่ในสถานะที่อ่อนแอก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico)
การสำรวจนักวิเคราะห์ที่เผยแพร่โดย Citibank เผยให้เห็นมุมมองที่แพร่หลายว่าธนาคารกลางเม็กซิโกจะตามรอยเฟดและปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) นักวิเคราะห์เน้นว่าความกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงและแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงกดดันให้ Banxico ลดต้นทุนการกู้ยืม
ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ แต่แถลงการณ์นโยบายการเงินและการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ มีแนวโน้มไปในทาง hawkish ธนาคารกลางได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อและการเติบโตในปีหน้า และส่งสัญญาณเส้นทางการผ่อนคลายที่ช้าลง
ความแตกต่างของนโยบายการเงินจะมีแนวโน้มกดดัน MXN
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งขึ้นทดสอบระดับสูงสุดในรอบสองปีหลังจากการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟด และมีแนวโน้มที่จะคงความแข็งแกร่งไว้หากข้อมูลสหรัฐฯ ไม่ขัดแย้งกับการคาดการณ์เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของเฟด
- คาดว่าธนาคารกลางเม็กซิโกจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เป็น 10% ในวันพฤหัสบดี นี่จะเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้าของปีนี้ และคาดว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมในปี 2025
- ในสหรัฐฯ เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เป็นช่วง 4.25%-4.50% ในวันพุธ แต่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสำหรับปี 2025 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.4% ซึ่งหมายถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปีหน้า แทนที่จะเป็นสี่ครั้งที่คาดไว้ในเดือนกันยายน
- เฟดปรับเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อในปีหน้าเป็น 2.5% จาก 2.1% ที่คาดไว้ในเดือนกันยายน โดยนักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ผลกระทบจากนโยบายเงินเฟ้อของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือกตั้ง โดนัลด์ ทรัมป์
- การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ในปีนี้และ 2.1% ในปี 2025 จากการคาดการณ์ในเดือนกันยายนที่คาดว่า GDP จะเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 2.0% ในปีนี้และปีหน้า
- การตอบสนองต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐหนุนการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกเดือนเหนือ 4.50% จากระดับต่ำสุด 4.13% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
- ในเม็กซิโก ยอดค้าปลีกลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.3% ในเดือนตุลาคม เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% การบริโภคค้าปลีกลดลงรายปีเหลือ 1.2% จาก 1.5% ในเดือนก่อนหน้า เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 1.6%
- จากการสำรวจของ Citi นักวิเคราะห์คาดว่า Banxico จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 10.00% ในวันพฤหัสบดี และลดลงอีก 150 bps เป็น 8.5% ในปีหน้า
- การสำรวจเดียวกันเผยว่านักวิเคราะห์ตลาดคาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นเป็น 21.00 เปโซเม็กซิโกในปีหน้า โดยเศรษฐกิจเม็กซิโกชะลอตัวลงเหลือการเติบโต 1.6% ต่อปีในปี 2024 และ 1.2% ในปี 2025
แนวโน้มทางเทคนิคของเงินเปโซเม็กซิโก: USD/MXN ทะลุขึ้นสูง แนวต้าน 20.60 เข้ามาในโฟกัส
USD/MXN ทะลุกรอบแนวนอนของสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเหนือ 20.30 และกำลังปรับฐานกำไรต่ำกว่า 20.40 โดยมีระดับสูงสุดของวันที่ 2 ธันวาคมที่ 20.60 อยู่ในสายตา
อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้น โดยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 สี่ชั่วโมง และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไป
ระดับแนวรับอยู่ที่ด้านบนของกรอบสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ที่ 20.30 ก่อนถึงระดับสำคัญที่ 20.00 ในด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ที่ 20.60 ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ก่อนถึงระดับสูงสุดของวันที่ 6 และ 26 พฤศจิกายนที่ 20.80
กราฟ 4 ชั่วโมง USD/MXN
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
