VN30 Index คืออะไร? ดัชนี VN30 มีหุ้นอะไรบ้าง ยังน่าสนใจแค่ไหน

ในรอบ10 ปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นเวียดนามกำลังเป็นที่จับตามองของนักลงทุนทั่วโลก ด้วยเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งและนโยบายที่เอื้อต่อการลงทุน และในช่วงที่ตลาดหุ้นไทยเอง underperformed เทียบกับประเทศอื่นๆ ทำให้ VN30 Index ซึ่งประกอบด้วยบริษัทชั้นนำของเวียดนาม เป็นตัวแทนที่สะท้อนถึงศักยภาพและความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นเวียดนามได้เป็นอย่างดี นักลงทุนควรเข้าใจอะไรบ้างก่อนตัดสินใจลงทุน บทความนี้จะได้หาคำตอบกัน 

คือดัชนีหุ้นที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของหุ้นเวียดนามที่มีขนาดใหญ่ มีสภาพคล่องสูง 30 ตัวแรกในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ ซึ่งมีมูลค่าตลาดราว 70 – 80% ของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ และมีการคำนวณดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดและปรับด้วย Free Float (Free-Floated Adjusted Market Cap-Weighted) โดยหุ้นที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนี 3 อันดับแรก ได้แก่ หุ้นเทคโนโลยี FPT ,หุ้นเหล็ก HPG และหุ้นธนาคาร ACB

บริษัทในดัชนี VN30 Index ส่วนใหญ่จะประกอบธุรกิจโดยมีสัดส่วนอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม มี Top 4 ดังนี้ อันดับที่ 1. กลุ่มการเงิน (Financials) สัดส่วนประมาณ45% อันดับที่ 2. กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (Real Estate) 20% และ อันดับที่ 3. กลุ่มอุปโภคบริโภค (Consumer Staples) 11% 4. กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (Materials) คิดเป็นสัดส่วนราว 8.5% ของดัชนี ซึ่งการแบ่งหมวดหมู่อุตสาหกรรม (sector) ของดัชนี VN30 ในรูปข้างบนนั้น อ้างอิงตามมาตรฐาน Global Industry Classification Standard (GICS) ซึ่งเป็นระบบการจัดหมวดหมู่ที่ได้รับมาตรฐานและใช้อย่างแพร่หลายในงานสายการเงินทั่วโลก

VN30 Index เป็นดัชนีสำคัญของตลาดหลักทรัพย์เวียดนาม (HOSE) ซึ่งรวมหุ้นของ 30 บริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในตลาด โดยการเลือกบริษัทเข้าสู่ดัชนี VN30 มีเกณฑ์และเงื่อนไขที่สำคัญดังนี้:

ขนาดของบริษัท (Market Capitalization)

ต้องมาจากบริษัทที่มีมูลค่าตลาด (Market Capitalization) สูงที่สุดในตลาดเวียดนาม โดยวัดจากราคาหุ้นคูณกับจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท มูลค่าตลาดของบริษัทต้องเป็น 80% ของมูลค่าตลาดรวมของทุกหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เวียดนาม

สภาพคล่อง (Liquidity)

บริษัทต้องมีสภาพคล่องสูง ซึ่งวัดจากมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา เงื่อนไขสำคัญอีกประการคือจำนวนวันทำการซื้อขาย โดยหุ้นต้องมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องไม่น้อยกว่า 80% ของจำนวนวันทำการตลาดในช่วงเวลาที่พิจารณา

Free-float (จำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้ในตลาด)

บริษัทที่มีหุ้น Free-float ต่ำกว่า 5% จะไม่ถูกพิจารณาเข้าสู่ดัชนี Free-float คือนับเฉพาะหุ้นที่สามารถซื้อขายในตลาดได้จริง โดยไม่นับหุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นหลัก (เช่น หุ้นของผู้บริหารหรือผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่ไม่หมุนเวียนในตลาด)

ประเภทของหุ้น (Type of Shares)

ดัชนี VN30 จะเลือกเฉพาะหุ้นสามัญ (Common Shares) เท่านั้น หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Shares) จะไม่ถูกนำมาพิจารณา

ข้อกำหนดด้านการเงิน

บริษัทต้องมีฐานะการเงินที่มั่นคง โดยต้องไม่อยู่ในสถานะที่มีการเตือนด้านการเงินจากตลาดหลักทรัพย์ เช่น ไม่อยู่ในรายชื่อบริษัทที่ถูกระงับการซื้อขาย หรืออยู่ในรายการเฝ้าระวังพิเศษ

** การทบทวนและปรับปรุงดัชนี VN30 จะทำปีละ 2 ครั้ง (Semi-annual review) โดยจะประเมินหุ้นที่มีคุณสมบัติเข้าหรือออกจากดัชนี

ดัชนี VN30 ของตลาดหลักทรัพย์เวียดนาม (Ho Chi Minh Stock Exchange - HOSE) ประกอบไปด้วยหุ้นชั้นนำ 30 บริษัทที่มีมูลค่าตลาดและสภาพคล่องสูงสุดในเวียดนาม ที่มาจากหลายหลายอุตสาหกรรม (Sector)ประกอบกัน 

VN30 Index ยังคงเป็นดัชนีที่น่าจับตามองและได้รับความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง เหตุผลที่ VN30 ยังน่าสนใจ:

• เศรษฐกิจเวียดนามเติบโตอย่างต่อเนื่อง: เวียดนามยังคงเป็นหนึ่งในประเทศที่มีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงที่สุดในภูมิภาค ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนให้ตลาดหุ้นเวียดนามเติบโตตามไปด้วย

  
  

• นโยบายที่เอื้อต่อการลงทุน: รัฐบาลเวียดนามให้ความสำคัญกับการดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ และมีการออกนโยบายต่างๆ เพื่อส่งเสริมการลงทุนในประเทศ

  
  

• ดัชนีมีความหลากหลาย: ดัชนี VN30 ประกอบด้วยหุ้นในหลากหลายอุตสาหกรรม ทำให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงได้

  
  

• โอกาสในการเติบโตสูง: บริษัทหลายแห่งในดัชนี VN30 ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเติบโต ทำให้มีโอกาสที่จะเติบโตได้อีกมากในอนาคต

ดัชนี VN และ ดัชนี VN30 เป็นดัชนีที่ใช้วัดความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเวียดนาม แต่ทั้งสองดัชนีมีความแตกต่างกันในหลายประการ ดังนี้

ดัชนี VN (VN Index)

• ความครอบคลุม: ดัชนี VN สะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นเวียดนามทั้งหมด โดยครอบคลุมหุ้นทุกตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE)

• ความผันผวน: เนื่องจากครอบคลุมหุ้นจำนวนมาก ดัชนี VN จึงมีความผันผวนสูงกว่าดัชนี VN30

• การสะท้อน: ดัชนี VN สะท้อนภาพรวมของตลาดหุ้นเวียดนามได้ดี แต่ไม่ได้เจาะจงไปที่หุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูง

ดัชนี VN30

• ความครอบคลุม: ดัชนี VN30 เลือกเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูง 30 ตัวแรกของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์

• ความเฉพาะเจาะจง: เนื่องจากมีจำนวนหุ้นน้อยกว่า ดัชนี VN30 จึงมีความเฉพาะเจาะจงมากกว่า และสามารถสะท้อนภาพรวมของหุ้นขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อตลาดได้ดีกว่า

• สภาพคล่อง: หุ้นในดัชนี VN30 มีสภาพคล่องสูง ทำให้ง่ายต่อการซื้อขายและมีข้อมูลที่น่าเชื่อถือมากขึ้น

ตารางเปรียบเทียบ VN Index และ VN30

โดยที่นักลงทุนที่สนใจลงทุนใน VN30 Index จะต้องเปิดบัญชีหลักทรัพย์ต่างประเทศหรือกองทุนที่เกี่ยวข้องกับ VN Index และ VN 30 Index ซึ่งอาจจะมีข้อจำกัดเรื่องการเปิดบัญชีและค่าธรรมเนียม ดังนั้นจึงสามารถเลือกเทรดดัชนีตลาดหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจเช่นกันในตลาดหุ้นเอเชีย เช่น HK50 จากฮ่องกง หรือ JPN225 จากญี่ปุ่น ที่มีให้บริการในโบรกเกอร์เทรด CFD และสามารถเทรดได้ทั้งสองฝั่ง 

ราคา HK50 แบบเรียลไทม์

ดัชนี VN30 เป็นดัชนีที่สะท้อนภาพรวมของหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงในตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ การเคลื่อนไหวของดัชนีนี้จึงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ มากมาย ทั้งภายในและภายนอกประเทศ ดังนี้

ปัจจัยภายในประเทศ

• นโยบายทางการเงินและการคลังของรัฐบาลเวียดนาม เช่น การปรับอัตราดอกเบี้ย การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน การส่งเสริมการลงทุนต่างชาติ เป็นต้น จะมีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการเติบโตของเศรษฐกิจ

  
  

• ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในดัชนี VN30 จะส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้นและดัชนี หากบริษัทมีผลประกอบการที่ดี ราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้น และดันให้ดัชนี VN30 ขยับขึ้นตามไปด้วย

  
  

• อัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินไปจะส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค และอาจทำให้นักลงทุนระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น

  
  

• อัตราแลกเปลี่ยนของเงินดองต่อสกุลเงินอื่นๆ มีผลต่อความสามารถในการแข่งขันของสินค้าส่งออก และดึงดูดเงินลงทุนจากต่างชาติ

  
  

• ความไม่แน่นอนทางการเมือง เช่น การเปลี่ยนแปลงรัฐบาล การเลือกตั้ง หรือความขัดแย้งภายในประเทศ อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ปัจจัยภายนอกประเทศ

• สถานการณ์เศรษฐกิจโลก เช่น สงครามการค้า ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ การแพร่ระบาดของโรค มีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก และอาจส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าหรือไหลออกจากตลาดหุ้นเวียดนาม

  
  

• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา จะส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่ เช่น เวียดนาม

  
  

• เนื่องจากเวียดนามเป็นประเทศส่งออกสินค้าเกษตรและสินค้าอุตสาหกรรม ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกจึงมีผลต่อรายได้ของประเทศ และส่งผลต่อดัชนี VN30

ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่าง เช่น ผลประกอบการของบริษัท สถานการณ์เศรษฐกิจ แนวโน้มการเติบโต และความน่าสนใจของอุตสาหกรรมในระยะยาว ต่อไปนี้เป็นหุ้นที่น่าสนใจใน VN30 

1. Vinhomes (VHM) กลุ่มอุตสาหกรรม : อสังหาริมทรัพย์ ราคาปัจจุบัน 41,750 VND , P/E 7.86 เท่า และ P/B 0.97 เท่า

• Why Invest : Vinhomes เป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม มีโครงการขนาดใหญ่ทั่วประเทศ รวมถึงการพัฒนาเมืองอัจฉริยะและโครงการที่อยู่อาศัยหลายแห่ง การเติบโตของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในเวียดนามเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนสำคัญของเศรษฐกิจ 

• Trending : มีการขยายโครงการอสังหาริมทรัพย์ในหลายเมืองใหญ่ รวมถึงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ที่ส่งเสริมการเติบโตระยะยาว

2. Vietcombank (VCB) กลุ่มอุตสาหกรรม : ธนาคาร ราคาปัจจุบัน 93,000 VND , P/E 16.21 เท่า และ P/B 2.77 เท่า

• Why Invest: Vietcombank เป็นธนาคารที่มีขนาดใหญ่และมีความมั่นคงสูงที่สุดในเวียดนาม มีสาขาและเครือข่ายครอบคลุมทั่วประเทศ อีกทั้งยังเป็นที่ยอมรับในระดับสากล 

• Trending : การขยายตัวของเศรษฐกิจเวียดนามสนับสนุนการเติบโตของภาคธนาคาร โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อและบริการทางการเงิน

3. Hoa Phat Group (HPG) กลุ่มอุตสาหกรรม : วัสดุก่อสร้าง (เหล็ก) ราคาปัจจุบัน 24,850 VND , P/E 14.74 เท่า และ P/B 1.47 เท่า

• Why Invest : Hoa Phat Group เป็นผู้ผลิตเหล็กที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามและมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน การก่อสร้าง และอุตสาหกรรมต่างๆ ความต้องการเหล็กที่เพิ่มขึ้นในประเทศจากโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและการก่อสร้างเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของบริษัทนี้

• Trending : แนวโน้มการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมในเวียดนามยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญในการเพิ่มขึ้นของรายได้และกำไร

4. Vinamilk (VNM) กลุ่มอุตสาหกรรม : สินค้าอุปโภคบริโภค (ผลิตภัณฑ์นม) ราคาปัจจุบัน 71,900 VND , P/E 17.41 เท่า และ P/B 4.44 เท่า

• Why Invest : Vinamilk เป็นบริษัทผลิตภัณฑ์นมที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามและมีชื่อเสียงในระดับสากล ผลิตภัณฑ์ของบริษัทนี้เป็นที่นิยมในทั้งตลาดภายในประเทศและตลาดต่างประเทศ 

• Trending : ความต้องการสินค้าอุปโภคบริโภคที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์นมที่ดีต่อสุขภาพ คาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตของบริษัทในระยะยาว

VN30 Index นำเสนอโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรประเมินเป้าหมายการลงทุน ระยะเวลาในการลงทุน และความเสี่ยงที่สามารถรับได้อย่างรอบคอบ หากคุณมองหาตลาดหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง และพร้อมที่จะรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ VN30 อาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับคุณ