กองทุน SPDR: เจาะลึกทางเลือกการลงทุนทองคำระดับโลกสำหรับนักลงทุน

ในยุคที่เศรษฐกิจโลกผันผวนไม่แน่นอน ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมในการรักษามูลค่าและป้องกันความเสี่ยง แต่การลงทุนในทองคำแท่งหรือเหรียญทองคำอาจไม่สะดวกสำหรับนักลงทุนทั่วไป ทั้งในแง่ของการเก็บรักษา การขนส่ง และการซื้อขายที่มีต้นทุนสูง

นี่คือจุดกำเนิดของ “กองทุน SPDR” ซึ่งได้เปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงการลงทุนในทองคำได้อย่างง่ายดายเหมือนการซื้อขายหุ้นทั่วไป

กองทุน SPDR Gold Trust หรือที่รู้จักกันในชื่อย่อว่า GLD เป็นกองทุน ETF (Exchange-Traded Fund) ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่ลงทุนโดยตรงในทองคำแท่ง กองทุนนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2004 โดย World Gold Trust Services, LLC ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของสภาทองคำโลก (World Gold Council) องค์กรที่ไม่แสวงหากำไรซึ่งมีภารกิจในการส่งเสริมการใช้ทองคำทั่วโลก

จุดประสงค์หลักของการก่อตั้งกองทุน SPDR Gold Trust คือการสร้างเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงการลงทุนในทองคำได้ง่ายขึ้น โดยไม่ต้องแบกรับภาระในการเก็บรักษาทองคำจริง ซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูงและมีความเสี่ยงในการรักษาความปลอดภัย

การบริหารจัดการของกองทุน SPDR Gold Trust ดำเนินการโดย State Street Global Advisors บริษัทจัดการลงทุนชั้นนำระดับโลกที่มีประสบการณ์ในการบริหารสินทรัพย์มูลค่ามหาศาล ทองคำทั้งหมดของกองทุนถูกเก็บรักษาไว้ในคลังใต้ดินที่ลอนดอน ภายใต้การดูแลของ HSBC Bank plc ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุน

โครงสร้างการบริหารจัดการที่ซับซ้อนนี้ถูกออกแบบมาเพื่อสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าทองคำของกองทุนจะได้รับการดูแลอย่างปลอดภัยและมีการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอ โดยมีการตรวจนับทองคำทุกวันและมีการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบอิสระเป็นประจำทุกปี

กองทุน SPDR Gold Trust มีจุดเด่นหลายประการที่ดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็น

• ความสะดวก: นักลงทุนสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้ง่ายเหมือนการซื้อขายหุ้นทั่วไปในตลาดหลักทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายผ่านโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ ทำให้สามารถเข้าถึงการลงทุนในทองคำได้แม้ด้วยเงินลงทุนจำนวนน้อย

  
  

• ความโปร่งใส: ราคาหน่วยลงทุนสะท้อนราคาทองคำในตลาดโลกอย่างใกล้เคียง โดยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนจะถูกคำนวณและประกาศทุกวัน ทำให้นักลงทุนสามารถติดตามผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างชัดเจน

  
  

• ต้นทุนต่ำ: ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับการลงทุนในทองคำรูปแบบอื่น โดยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Expense Ratio) เพียง 0.40% ต่อปี ซึ่งถือว่าต่ำมากเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายในการเก็บรักษาทองคำแท่งด้วยตนเอง

  
  

• สภาพคล่องสูง: สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาที่ตลาดหลักทรัพย์เปิดทำการ ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าหรือออกจากการลงทุนได้อย่างรวดเร็วเมื่อต้องการ

  
  

• ความปลอดภัย: ไม่ต้องกังวลเรื่องการเก็บรักษาทองคำด้วยตัวเอง ลดความเสี่ยงจากการถูกโจรกรรมหรือความเสียหายทางกายภาพ

  
  

• การกระจายความเสี่ยง: การลงทุนในกองทุน SPDR ช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนได้ง่ายขึ้น โดยการเพิ่มทองคำเข้าไปในสัดส่วนที่เหมาะสม

  
  

• ความยืดหยุ่นในการลงทุน: นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายกับหน่วยลงทุน GLD เช่น การซื้อขายระยะสั้น การลงทุนระยะยาว หรือแม้แต่การใช้ออปชั่นและฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเพิ่มผลตอบแทน

  
  

เมื่อเทียบกับการลงทุนในทองคำแท่งหรือเหรียญทองคำโดยตรง กองทุน SPDR ช่วยลดภาระในการเก็บรักษาและประกันภัย อีกทั้งยังสะดวกกว่าในแง่ของการซื้อขายและการกระจายการลงทุน นอกจากนี้ การลงทุนผ่านกองทุน SPDR ยังช่วยลดความเสี่ยงจากการซื้อทองคำปลอมหรือทองคำที่ไม่ได้มาตรฐาน ซึ่งเป็นปัญหาที่พบได้ในตลาดทองคำแท่งรายย่อย

กองทุน SPDR Gold Trust ทำงานโดยการออกหน่วยลงทุนที่แต่ละหน่วยมีมูลค่าเทียบเท่ากับทองคำประมาณ 1/10 ออนซ์ (อาจมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยตามค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการ) กระบวนการทำงานของกองทุนมีความซับซ้อนแต่มีประสิทธิภาพสูง ดังนี้

• การสร้างและไถ่ถอนหน่วยลงทุน: เมื่อมีความต้องการซื้อหน่วยลงทุนเพิ่มขึ้น ผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุน (Authorized Participants) ซึ่งมักเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ จะนำทองคำแท่งมาแลกเป็นหน่วยลงทุนของกองทุน ในทางกลับกัน เมื่อต้องการไถ่ถอนหน่วยลงทุน ผู้ร่วมค้าหน่วยลงทุนจะนำหน่วยลงทุนมาแลกเป็นทองคำแท่ง กระบวนการนี้ช่วยรักษาให้ราคาหน่วยลงทุนใกล้เคียงกับมูลค่าทองคำที่กองทุนถือครองอยู่

  
  

• การกำหนดราคาหน่วยลงทุน: ราคาของหน่วยลงทุนจะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำในตลาดโลก โดยอ้างอิงจากราคา LBMA Gold Price PM ซึ่งเป็นราคาอ้างอิงทองคำที่สำคัญของตลาดลอนดอน ราคานี้จะถูกใช้ในการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนทุกวันทำการ

  
  

• การซื้อขายในตลาดรอง: นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ได้เหมือนกับการซื้อขายหุ้นทั่วไป โดยราคาซื้อขายอาจมีส่วนต่างเล็กน้อยจาก NAV ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาด ณ ขณะนั้น

  
  

• การเก็บรักษาทองคำ: ทองคำทั้งหมดของกองทุนถูกเก็บรักษาในคลังใต้ดินที่ปลอดภัยของ HSBC ในลอนดอน โดยมีการตรวจสอบและนับจำนวนทองคำอย่างสม่ำเสมอเพื่อให้มั่นใจว่าปริมาณทองคำตรงกับจำนวนหน่วยลงทุนที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด

  
  

• การบริหารความเสี่ยง: กองทุนมีมาตรการบริหารความเสี่ยงหลายระดับ ทั้งการประกันภัยทองคำ การกระจายการเก็บรักษาในหลายสถานที่ และการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบอิสระ เพื่อป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น

ที่มา: ssga.com

กลไกการทำงานที่ซับซ้อนแต่มีประสิทธิภาพนี้ ทำให้กองทุน SPDR Gold Trust สามารถรักษาความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสในการดำเนินงาน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กองทุนนี้ได้รับความนิยมในวงกว้างในหมู่นักลงทุนทั่วโลก

และด้วยขนาดที่ใหญ่มากของกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งมีมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกือบ 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ข้อมูล ณ ปี 2024)

ที่มา: spdrgoldshares.com

ทำให้การเคลื่อนไหวของกองทุนมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดทองคำโลก เช่น

• อิทธิพลต่อราคาทองคำ: การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของปริมาณทองคำที่กองทุนถือครองมักจะส่งผลต่อราคาทองคำในตลาดโลก เมื่อกองทุนซื้อทองคำเพิ่ม มักจะทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อกองทุนขายทองคำออก ก็อาจส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

  
  

• ดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่น: นักวิเคราะห์และนักลงทุนมักจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของปริมาณทองคำในกองทุน SPDR เพื่อคาดการณ์แนวโน้มของราคาทองคำและประเมินความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

  
  

• การเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาดทองคำ: กองทุน SPDR ช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดทองคำโลก โดยทำให้การซื้อขายทองคำในปริมาณมากเป็นไปได้ง่ายขึ้นผ่านการซื้อขายหน่วยลงทุนในตลาดหลักทรัพย์

  
  

• การกระจายการถือครองทองคำ: กองทุนช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงการลงทุนในทองคำได้ง่ายขึ้น ส่งผลให้เกิดการกระจายการถือครองทองคำไปยังนักลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น

  
  

• ผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานของทองคำ: การซื้อขายทองคำของกองทุน SPDR มีผลโดยตรงต่ออุปสงค์และอุปทานของทองคำในตลาดโลก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในระยะสั้นและระยะยาว

ในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนสูง เช่น ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 หรือการระบาดของโควิด-19 ในปี 2020 กองทุน SPDR มักจะเห็นการไหลเข้าของเงินลงทุนอย่างมาก สะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุนทั่วโลก ในทางกลับกัน ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่งและตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น อาจเห็นการไหลออกของเงินลงทุนจากกองทุน SPDR เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น

ที่มา: spdrgoldshares.com

สำหรับนักลงทุนไทยที่สนใจลงทุนในกองทุน SPDR Gold Trust สามารถทำได้หลายวิธี ไม่ว่าจะเป็น

1.ลงทุนผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศ: นักลงทุนสามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ต่างประเทศที่ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดสหรัฐฯ เพื่อซื้อหน่วยลงทุน GLD โดยตรง 

 เช่น eToro

• เทคนิคคือ เลือกเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่น่าเชื่อถือเพื่อซื้อขายหน่วยลงทุน GLD โดยตรงในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ โดยติดตามราคาทองคำและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งพิจารณาต้นทุนค่าธรรมเนียมและอัตราแลกเปลี่ยนประกอบการตัดสินใจ

• ข้อดีคือ สามารถซื้อขายได้ทันทีที่ตลาดเปิด มีความยืดหยุ่นสูง

• ข้อควรระวังคือ ต้องศึกษากฎระเบียบและภาษีที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในต่างประเทศ

2.ลงทุนผ่านกองทุนรวมในไทย: มีกองทุนรวมหลายกองในไทยที่มีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของ SPDR Gold Trust เช่น บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทยพาณิชย์ จำกัด

• เทคนิคคือ เลือกกองทุนที่มีนโยบายลงทุนใน SPDR Gold Trust โดยศึกษาผลการดำเนินงานและค่าธรรมเนียมของกองทุนก่อนลงทุนผ่านบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนในไทย และควรกระจายการลงทุนในกองทุนทองคำหลายๆ กองเพื่อลดความเสี่ยง

• ข้อดีคือ สะดวก ไม่ต้องกังวลเรื่องการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

• ข้อควรระวังคือ อาจมีค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มเติม และผลตอบแทนอาจไม่เท่ากับการลงทุนโดยตรงในกองทุน SPDR

3.ลงทุนผ่าน DR (Depositary Receipt): ในตลาดหลักทรัพย์ไทยมี DR ที่อ้างอิงกับ SPDR Gold Trust ให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้เช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป  เช่น บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด

• เทคนิคคือ ซื้อขาย DR ที่อ้างอิง SPDR Gold Share ในตลาดหลักทรัพย์ไทย โดยติดตามส่วนต่างราคา DR กับราคาหลักทรัพย์อ้างอิงอย่างสม่ำเสมอ พร้อมทั้งพิจารณาสภาพคล่องในการซื้อขาย DR และระมัดระวังความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจส่งผลต่อผลตอบแทน

• ข้อดีคือ สะดวก สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ไทย

• ข้อควรระวังคือ สภาพคล่องอาจไม่สูงเท่ากับการลงทุนโดยตรงในตลาดต่างประเทศ

แม้จะสามารถลงทุนในกองทุน SPDR ได้หลากหลายรูปแบบ แต่กลยุทธ์สำหรับการลงทุนก็แตกต่างกันไปในแต่ละมุมมอง โดยเราได้ยกตัวอย่างเพื่อให้นักลงทุนพิจารณามาดังนี้

• การลงทุนระยะยาวเพื่อกระจายความเสี่ยง: ใช้กองทุน SPDR เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยง โดยอาจจัดสรรสัดส่วนการลงทุนในทองคำประมาณ 5-10% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด

• การลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: ใช้กองทุน SPDR เป็นเครื่องมือในการรักษามูลค่าเงินในช่วงที่เงินเฟ้อสูง

• การลงทุนเชิงรุกตามวัฏจักรเศรษฐกิจ: เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในกองทุน SPDR ในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนสูง และลดสัดส่วนลงเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว

• การใช้เทคนิคการวิเคราะห์ทางเทคนิค: ใช้การวิเคราะห์กราฟราคาของกองทุน SPDR เพื่อหาจังหวะเข้าลงทุนที่เหมาะสม

กองทุน SPDR Gold Trust เป็นนวัตกรรมที่ช่วยให้นักลงทุนทั่วโลกเข้าถึงการลงทุนในทองคำได้ง่ายขึ้น และยังเป็นดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่นในตลาดทองคำ แม้จะมีความเสี่ยง แต่ก็เป็นทางเลือกสำคัญในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มั่นคง 

อีกทางเลือกหนึ่งคือการซื้อขายทองคำผ่าน CFD ซึ่งเหมาะสำหรับทั้งนักลงทุนทั่วไปและผู้เริ่มต้น โดยสามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาทองได้ และยังมีบัญชีจำลองให้ฝึกซ้อมการเทรดโดยไม่มีความเสี่ยงทางการเงิน

💸 ห้ามพลาด!!! 💸

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำในโลก🎁🎁🎁

แจกโบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์

ฝึกเทรดด้วยเงินเสมือนจริง $50, 000 ฟรี 💰

บัญชีทดลองเทรดฟรี >

การลงทุนมีความเสี่ยง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน