วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 20 ส.ค. 2567

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

วิเคราะห์ราคาทองวันนี้ ประจำวันที่ 20 สิงหาคม 2567 การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนนี้ ยังคงส่งผลให้ราคาทองคำรักษาระดับเหนือ $2,500 ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมทั้งสามครั้งที่เหลือของปี 2024

ความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนสะท้อนถึงแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ได้แสดงสัญญาณของความร้อนแรงเกินไป ดังนั้นเฟดควรระมัดระวังในการคงนโยบายที่เข้มงวดไว้นานเกินความจำเป็น ขณะที่ Neel Kashkari ประธานเฟดสาขามินนีแอโพลิส เห็นว่าควรหารือเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง

ขณะที่นักลงทุนกำลังจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของ Jerome Powell ประธานเฟดในการประชุมที่ Jackson Hole ในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจให้แนวทางเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต นอกจากนี้ นักลงทุนยังจะติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของ Raphael Bostic และ Michael Barr เจ้าหน้าที่เฟดในวันนี้ด้วย

สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มส่งสัญญาณดีขึ้น ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังเป็นคำถาม

การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลบวกต่อราคาทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะลดต้นทุนการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและบรรยากาศการลงทุนที่เสี่ยงมากขึ้น อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำได้ โดยสหรัฐฯ ได้กล่าวว่านายกรัฐมนตรี Benjamin Netanyahu ของอิสราเอลได้ยอมรับข้อเสนอที่มุ่งแก้ไขความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ซึ่งการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจส่งผลให้สัญญาณของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หายไปอย่างรวดเร็ว และนั่นอาจจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในระยะสั้นได้

ขณะที่ Jerome Powell กำลังเผชิญกับความท้าทายสำคัญในการรักษาสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการรักษาอัตราการว่างงานให้อยู่ในระดับต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 25 ปี (5.25%-5.50%) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องแม้ว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้วก็ตาม

อัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ในปัจจุบัน สูงกว่าระดับที่เฟดมองว่าสอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% เล็กน้อย อาจเป็นสัญญาณเตือนให้เฟดต้องพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ Charles Evans อดีตประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวว่าจากประวัติศาสตร์ไม่ได้เป็นผลดีมากนัก เมื่อรายงานการจ้างงานที่ออกมาแย่หนึ่งหรือสองฉบับ ซึ่งอาจนำไปสู่ความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อต้านการว่างงานที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และนโยบายการเงิน

ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์โดย Reuters คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน พฤศจิกายน และธันวาคม ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.50%-4.75% ณ สิ้นปี 2024 ขณะที่ตลาดการเงินคาดการณ์โอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายนที่ 70% นอกจากนี้ ตลาดยังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวมประมาณ 1% ภายในสิ้นปี 2024

Jonathan Millar นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Barclays กล่าวว่า เหตุผลสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่มาจากการที่เงินเฟ้อลดลง ไม่ใช่เพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัว โดยมองว่าเศรษฐกิจยังคงมีความยืดหยุ่นและเติบโตใกล้เคียงกับแนวโน้ม ด้วยเหตุนี้ เขาคิดว่าเงินเฟ้อจะค่อยๆ ลดลงขณะที่ตลาดแรงงานยังคงทรงตัวได้ดี โดยกำลังค่อยๆ เย็นลง แต่เขาไม่คาดว่าจะมีการอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 0.1% จากระดับปัจจุบัน และไม่มีเหตุผลที่เฟดจะต้องตื่นตระหนก

โดยหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ ราคาทองคำอาจเผชิญแรงกดดันในระยะกลาง

มุมมองต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเงินเฟ้อ

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโต 2.8% ในไตรมาสที่สองของปี 2023 สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 2.0% โดยคาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 2.5% ในปี 2024 และ 1.8% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตที่ไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อที่ 1.8% ตามมุมมองของเฟด สองในสามของนักเศรษฐศาสตร์ที่ร่วมการสำรวจได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2024 จากเดือนที่แล้ว

อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 4.3% จนถึงปี 2026 ขณะที่เงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อยในช่วงสองปีข้างหน้า โดยทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index หรือ CPI) ดัชนี CPI พื้นฐาน ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (Personal Consumption Expenditures Price Index หรือ PCE) และดัชนี PCE พื้นฐาน คาดว่าจะยังคงอยู่เหนือระดับ 2% จนถึงอย่างน้อยปี 2026

Michael Gapen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของ Bank of America ไม่เชื่อว่าจะมีการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่รุนแรงในอนาคตอันใกล้นี้ ซึ่งจะทำให้เฟดต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก มีเหตุผลที่เชื่อได้ว่ารายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมได้รับผลกระทบจากเป็นสัญญาณที่ผิดพลาดเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดแรงงานและเศรษฐกิจ และเขากำลังรอข้อมูลต่อไปเพื่อยืนยันเรื่องนี้

ตลาดมองว่าเฟดลดดอกเบี้ยแน่นอน แต่ยังขัดแย้งกันเรื่องจำนวน

นักวิเคราะห์และนักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 แน่นอน แต่ยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับจังหวะและขนาดของการปรับลด บางส่วนเชื่อว่าเฟดอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้หากเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่บางส่วนเชื่อว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานกว่าที่คาด หากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย

เฟดกำลังเผชิญกับความท้าทายในการรักษาสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมเงินเฟ้อในช่วงที่ผ่านมา อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราการว่างงานในระยะยาว

ขณะเดียวกัน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาเป็นปัญหาอีกครั้ง  เฟดจึงต้องพิจารณาข้อมูลทางเศรษฐกิจอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจปรับเปลี่ยนนโยบาย

ฉะนั้น โดยความไม่แน่นอนในการดำเนินนโยบายการเงินของเฟดอาจส่งผลให้ราคาทองคำมีความผันผวนในระยะสั้น ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดมีผลต่อราคาทองคำอย่างมาก หากตลาดเชื่อว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด อาจส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากตลาดเชื่อว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานกว่าที่คาด อาจส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงเช่นกัน

ราคาทองคำยังคงแสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยปัจจุบันเคลื่อนตัวอยู่ที่ระดับ $2,504 โดยเมื่อพิจารณาจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA ที่กำลังแยกตัวห่างจากกันมากขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังคงแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ดัชนี RSI เข้าสู่เขต Overbought ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนว่าราคาอาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรในระยะสั้น นอกจากนี้ ยังมีสัญญาณ Bearish Divergence ระหว่างราคาและ RSI ที่เกิดขึ้น โดยราคาทำจุดสูงสุดใหม่ แต่ RSI กลับทำจุดสูงสุดที่ต่ำกว่าครั้งก่อน ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงการอ่อนแรงลงของแรงซื้อ

ในระยะสั้น นักลงทุนควรจับตาดูแนวต้านสำคัญที่บริเวณ $2,510 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดล่าสุด หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง อาจเป็นสัญญาณของการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปสู่เป้าหมายถัดไปที่ $2,520 และ $2,530 ตามลำดับ

ในทางกลับกัน หากเกิดแรงขายทำกำไร แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามองคือบริเวณ $2,490 ซึ่งเป็นระดับ EMA 12 (เส้นสีแดง) และจุดต่ำสุดของแท่งเทียนล่าสุด ถัดลงมาคือแนวรับที่ $2,483 และ $2,477 ซึ่งเป็นระดับ EMA 26 (เส้นสีฟ้า)

โดยสรุป แนวโน้มหลักของราคาทองคำแม้จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ แต่ต้องระวังเผชิญกับการพักฐานหรือปรับตัวลงในระยะสั้น เนื่องจากภาวะ Overbought และ Divergence ที่เกิดขึ้น นักลงทุนควรติดตามสัญญาณการเปลี่ยนแปลงทิศทางอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะบริเวณแนวต้านและแนวรับสำคัญที่กล่าวมา

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $2,493

• $2,483

• $2,477

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $2,510

• $2,520

• $2,530