วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 22/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,939 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,942.45

ทองคำร่วงลงเกือบ 2% ในวันอังคาร เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังพุ่งสูงขึ้น ทองคำแตะ $2,009.59 ในวันจันทร์ ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2022 แต่หลังจากนั้นก็ปรับตัวลดลง ในขณะที่ตลาดกำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่จะเกิดขึ้นในช่วงค่ำคืนนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในค่ำคืนนี้ 1 ใน 4 จุด แต่ยังต้องเผชิญกับงานที่ยากลำบากในการสร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่าสามารถหยุดยั้งวิกฤตการธนาคารที่เลวร้ายลงได้

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะเพิ่มช่วงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายเป็น 4.75% ถึง 5% ในค่ำคืนนี้ แม้ว่าบางคนคาดว่าธนาคารกลางอาจหยุดการปรับขึ้นชั่วคราวเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับระบบธนาคาร ตลาดฟิวเจอร์สมีการกำหนดราคาโดยมีโอกาสประมาณ 80% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารกลางกำลังพิจารณาใช้เครื่องมืออัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกันก็พยายามผ่อนคลายตลาดและหยุดการดำเนินการของธนาคารต่อไป ความกลัวคืออัตราที่เพิ่มสูงขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อสถาบันธนาคารและการปล่อยสินเชื่อแบบเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลเสียต่อธุรกิจขนาดเล็กและผู้กู้รายอื่นๆ

Michael Gapen หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of America กล่าวว่า “ข้อมูลมหภาคที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นว่ามีความเข้มงวดมากขึ้น เขากล่าวว่า Fed จะต้องอธิบายนโยบายเพื่อประคองทั้งสองสถานการณ์ “คุณต้องแสดงให้เห็นว่าคุณสามารถควบคุมเงินเฟ้อและจัดการวิกฤตระบบธนาคารได้ในเวลาเดียวกัน โดยใช้อำนาจของคุณเพื่อระงับความกลัวเกี่ยวกับเหตุการณ์ในขณะนี้”

หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางเข้ามารับประกันเงินฝากที่ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ที่ล้มเหลว และพวกเขาให้เงินกู้ที่ดีกว่าแก่ธนาคารเป็นระยะเวลาสูงสุดหนึ่งปี Fed เข้าร่วมกับธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลกในวันอาทิตย์เพื่อเพิ่มสภาพคล่องผ่านระบบแลกเปลี่ยนดอลลาร์ หลังจากที่ UBS ตกลงที่จะซื้อ Credit Suisse ที่เจอกับสถานการณ์เช่นกัน

นักลงทุนจะมองหาคำรับรองจากประธาน Fed Jerome Powell ว่าธนาคารกลางสามารถจัดการกับปัญหาด้านการธนาคารได้

“เราต้องการทราบว่า มันเกี่ยวกับสถาบันที่มีประสบปัญหาไม่กี่แห่ง และไม่ใช่ปัญหาที่แพร่หลายไปกว่านี้สู่ธนาคารในภูมิภาค” Gapen กล่าว “ในช่วงเวลาเหล่านี้ ตลาดจำเป็นต้องรู้สึกว่าคุณเข้าใจปัญหา และคุณเต็มใจและสามารถทำอะไรกับมันได้ เขาคิดว่าพวกเขาเก่งมากในการทำความเข้าใจว่าแรงกดดันกำลังผลักดันอยู่ที่ไหนและจะตอบสนองอย่างไร”

เดือนนี้เป็นเดือนแห่งความวุ่นวาย ตลาดได้รับความปั่นป่วนในเดือนที่ผ่านมา ครั้งแรกโดย Fed ที่ส่งเสียงดัง และตามมาด้วยความกลัวว่าจะเกิดการแพร่กระจายในระบบธนาคาร

เจ้าหน้าที่ Fed เริ่มการประชุมสองวันในวันอังคาร เหตุการณ์นี้เริ่มขึ้นเพียงสองสัปดาห์หลังจาก Powell เตือนคณะกรรมการรัฐสภาว่า Fed อาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้เนื่องจากการต่อสู้กับเงินเฟ้อ

ความคิดเห็นเหล่านั้นส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น ไม่กี่วันต่อมา การล่มสลายอย่างกะทันหันของธนาคาร Silicon Valley ทำให้ตลาดตะลึง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกับราคา ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ก็เปลี่ยนไปอย่างมาก สิ่งที่ตลาดคาดว่าจะเป็นการปรับขึ้นครึ่งจุดเมื่อสองสัปดาห์ก่อนนั้น ปัจจุบันเป็นการถกเถียงกันเหลือแค่หนึ่งในสี่ หรือไม่ปรับเลยเท่านั้น

ในวันจันทร์และวันอังคารอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังขยับสูงขึ้น การดำเนินการดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข้อตกลงช่วงสุดสัปดาห์ของ UBS ในการซื้อ Credit Suisse ในราคา 3.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความวิตกกังวลเกี่ยวกับระบบธนาคารทั่วโลก

แต่ความกังวลยังคงอยู่ ซึ่งเกี่ยวกับ First Republic ซึ่งเป็นธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับเงินฝาก 3 หมื่นล้านดอลลาร์จากกลุ่มธนาคารเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว David Faber จาก CNBC รายงานว่า JPMorgan กำลังทำงานเพื่อช่วยธนาคารหาทางเลือกอื่น

หุ้น First Republic ร่วงลง 47% ในวันจันทร์ แต่เพิ่มขึ้นในวันอังคารพร้อมกับธนาคารในภูมิภาคอื่น ๆ หลังจากรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Janet Yellen กล่าวว่ารัฐบาลสามารถหนุนหลังการฝากเงินที่สถาบันอื่น ๆ ได้หากจำเป็น

Gapen คาดว่า Powell จะอธิบายว่า Fed กำลังต่อสู้กับเงินเฟ้อผ่านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ยังทำให้ตลาดมั่นใจว่าธนาคารกลางสามารถใช้เครื่องมืออื่น ๆ เพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินได้

“สิ่งต่าง ๆ ในอนาคตจะทำแบบการประชุมต่อการประชุม มันจะขึ้นอยู่กับข้อมูล” Gapen กล่าว “เราจะต้องดูว่าเศรษฐกิจมีวิวัฒนาการอย่างไร เราจะต้องดูว่าตลาดการเงินมีพฤติกรรมอย่างไร เศรษฐกิจตอบสนองอย่างไร”

Gapen คาดว่าการคาดการณ์ของ Fed อาจแสดงให้เห็นว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือจุดสิ้นสุดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าในเดือนธันวาคม เขากล่าวว่าอาจเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5.4% ในปี 2023 จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 5.1%

Jimmy Chang ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Rockefeller Global Family Office กล่าวว่า เขาคาดว่า Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1 ใน 4 เพื่อสร้างความมั่นใจ แต่ก็ส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะสิ้นสุดลง

“ผมจะไม่แปลกใจเลยหากเขาขึ้นอัตรา เพราะในอดีตเมื่อใดก็ตามที่ Fed หยุดไต่เขา และเข้าสู่โหมดหยุดชั่วคราว ปฏิกิริยาการกระตุกครั้งแรกจากตลาดคือการพุ่งขึ้น” เขากล่าว

เขากล่าวว่า Fed ไม่น่าจะพูดว่ากำลังจะหยุดชั่วคราว แต่ข้อความของ Fed สามารถตีความได้เช่นนั้น

“อย่างน้อยที่สุด ตอนนี้ พวกเขาต้องการรักษาบรรยากาศแห่งความมั่นคงหรือความมั่นใจนี้ไว้” Chang  กล่าว “เขาไม่คิดว่าพวกเขาจะทำอะไรที่อาจเสียหายได้ และตลาดจะคิดว่านี่คือการปรับขึ้นครั้งสุดท้าย”

Diane Swonk หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ KPMG กล่าวว่า เธอคาดว่า Fed มีแนวโน้มที่จะหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และข้อเท็จจริงที่ว่าการหดตัวของสินเชื่อธนาคารจะเทียบเท่ากับนโยบายของ Fed ที่เข้มงวดขึ้น

นอกจากนี้ เธอยังไม่คาดหวังคำแนะนำใดๆ เกี่ยวกับการปรับขึ้นในอนาคต และ Powell อาจเน้นย้ำว่า Fed กำลังเฝ้าดูการพัฒนาและข้อมูลเศรษฐกิจ

“ฉันไม่คิดว่าเขาจะทำได้ ฉันคิดว่าเขาต้องเก็บตัวเลือกทั้งหมดไว้บนโต๊ะและบอกว่าเราจะทำทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อส่งเสริมเสถียรภาพด้านราคาและเสถียรภาพทางการเงิน” Swonk กล่าว “เรามีอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างเหนียวแน่น มีสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอ”

เธอยังคาดการณ์ว่าจะเป็นการยากสำหรับ Fed ในการนำเสนอการคาดการณ์เศรษฐกิจรายไตรมาส เนื่องจากปัญหาที่ธนาคารเผชิญได้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมาก เช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิดในเดือนมีนาคม 2020 Fed อาจระงับการคาดการณ์ชั่วคราว Swonk กล่าว

“ฉันคิดว่าเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงว่าสิ่งนี้กำลังเปลี่ยนการคาดการณ์ในรูปแบบไปในแบบที่เราไม่รู้จัก คุณไม่ต้องการสัญญามากเกินไปไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง” เธอกล่าว Swonk ยังคาดหวังว่า Fed จะระงับสิ่งที่เรียกว่า Dot plot ซึ่งเป็นแผนภูมิที่แสดงการคาดการณ์ที่ไม่ระบุชื่อจากเจ้าหน้าที่ Fed เกี่ยวกับเส้นทางสำหรับอัตราดอกเบี้ย

“ปัญหาคือพวกเขาสามารถเปลี่ยนการพยากรณ์ได้ แต่ใครจะรู้ ได้อย่างไร? คุณต้องการให้ Fed ดูเป็นอันหนึ่งอันเดียวกัน คุณไม่ต้องการความขัดแย้ง” Swonk กล่าว “ตามจริงแล้ว Dot plots เหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ล่ะวัน เมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว ประธาน Fed พร้อมที่จะปรับขึ้น 50 จุด”

Swonk กล่าวเสริมว่า ภาวะทางการเงินที่ตึงตัวเพียงอย่างเดียวอาจส่งผลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed และนั่นอาจส่งผลให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจ ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะรุนแรงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้มาก โดยจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเต็มเปอร์เซ็นต์สำหรับปีนี้ปีเดียว

“หากพวกเขาขึ้นและบอกว่าจะหยุดชั่วคราว ตลาดก็อาจจะไม่เป็นไร หากพวกเขาไม่ทำอะไรเลย ตลาดอาจกังวลว่าหลังจากสองสัปดาห์ของความไม่แน่นอน Fed จะถอยออกจากการต่อสู้เงินเฟ้อ” Peter Boockvar หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bleakley Financial Group กล่าว “ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด เราก็ยังคงมีเส้นทางที่เป็นหลุมเป็นบ่อรออยู่ข้างหน้า”

Fed ยังสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างน่าประหลาดใจด้วยการหยุดการไหลบ่าของหลักทรัพย์ออกจากงบดุล เมื่อกระทรวงการคลังและการจำนองครบกำหนด Fed จะไม่ทำเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในระหว่างและหลังการระบาดใหญ่เพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดการเงิน Gapen กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงการไหลบ่าของงบดุลจะคาดไม่ถึง ในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ เขากล่าวว่ามีการรีดเงินออกจากงบดุลประมาณ 160,000 ล้านดอลลาร์ 

แต่ปัจจุบันงบดุลเพิ่งเพิ่มขึ้นอีกครั้ง“งบดุลเพิ่มขึ้นประมาณ 300,000 ล้านดอลลาร์” เขากล่าว

ขณะที่ตลาดทองคำมีความผันผวนอีกครั้ง Standard Chartered กล่าวว่า ในขณะที่ความต้องการในแหล่งหลบภัยอาจ “เกิดขึ้นชั่วขณะ” แต่การตอบสนองของทองคำต่อผลตอบแทนที่แท้จริงกลับไม่เป็นเช่นนั้น

Suki Cooper นักวิเคราะห์โลหะมีค่าของ Standard Chartered กล่าวว่า “การพุ่งขึ้นครั้งล่าสุดของทองคำเหนือ $1,900 เกิดขึ้นท่ามกลางความเครียดในตลาดการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น ด้วยความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงในการแพร่กระจาย ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย และความผันผวนที่เพิ่มขึ้น” Cooper กล่าว “ในขณะที่ความต้องการหลบภัยอาจเกิดขึ้นชั่วขณะ แต่เราคาดว่าราคาทองคำจะตอบสนองอย่างแข็งแกร่งที่สุดต่อผลตอบแทนที่แท้จริง”

ความเสี่ยงของราคาทองคำจะลดลงในระยะเวลาอันใกล้ เนื่องจากนักลงทุนเผชิญกับปัญหาสภาพคล่องท่ามกลางความผันผวนของตลาด แต่การทดสอบที่ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์นั้น “มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น”

เมื่อทุกสายตาจับจ้องไปที่การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ Standard Chartered คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นจะอยู่ที่ 25 จุดพื้นฐาน ตามด้วยการหยุดชั่วคราว “ข้อบ่งชี้ระบุว่านี่คือการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายของวัฏจักรปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าทองคำจะทดสอบซ้ำที่ 2,000 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์” Cooper กล่าว

ข้อเท็จจริงที่ว่าทองคำพุ่งขึ้นท่ามกลางความวุ่นวายทางการเงินที่สำคัญในขณะที่ภาคการธนาคารพุ่งเข้าสู่โหมดวิกฤตนั้นตรงกันข้ามกับเหตุการณ์ความเครียดในตลาดการเงินก่อนหน้านี้ Cooper ชี้ให้เห็น

“เราเชื่อว่ามีปัจจัย 2 ประการที่ทำให้ราคาปรับตัวลงตามแนวโน้ม 

ประการแรก สถานะทองคำอ่อนก่อนการเกิดวิกฤต บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในความเชื่อมั่นจะผลักดันราคาให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากตลาดไม่ได้ขยายตัวมากเกินไป 

และประการที่สอง ธนาคารกลางมีการเคลื่อนไหว ผู้ซื้อโดยอ้างถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้นเป็นแรงจูงใจในการเพิ่มทองคำสำรองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา”

เพื่อให้ทองคำเห็นระดับ $2,000 ตลาดจะต้องเห็นการเสนอราคาที่ปลอดภัยเป็นเวลานานและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของนโยบายการเงิน แม้ว่าฉันทามติของตลาดจะเห็นการปรับขึ้นอีก 25 จุด แต่การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็เริ่มเพิ่มขึ้นเนื่องจากความวุ่นวายในภาคธนาคาร และราคาทองคำจะเลื่อนไปตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Treasury Yield

“อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงอย่างรวดเร็วได้กระตุ้นราคาแล้ว แต่เมื่อการเสนอราคาที่ปลอดภัยลดลง เราเชื่อว่าความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก นี่ไม่ได้หมายความว่าทองคำจะรอดพ้นจากความเสี่ยงขาลง ความผันผวนของตลาดและสินทรัพย์สภาพคล่องเป็นสิ่งจะเกิดขึ้น” Cooper กล่าว

การคาดการณ์ราคาของ Standard Chartered มองว่าทองคำอยู่ที่ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาส 1 และ 1,840 ดอลลาร์ในไตรมาส 2

ในด้านกายภาพ นักวิเคราะห์ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ “ตลาดทางกายภาพมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงกดดันเนื่องจากราคาที่สูง แต่ความต้องการของธนาคารกลางสามารถอุดช่องว่างได้หากยังคงไม่เชื่อเรื่องราคา” Cooper กล่าว

ผลการประชุม FOMC จะออกมาในค่ำคืนนี้ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME มีความเป็นไปได้ 87.1% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน  หรือหนึ่งในสี่ โดยมีความเป็นไปได้ 12.9% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดชั่วคราวและประกาศว่าจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นในเดือนนี้

ราคาทองคำปรับตัวลดลงค่อนข้างรุนแรงในวันที่ผ่านมา หลุดแนวรับ $1,860 ลงมาถึง $1,840

ซึ่งในกราฟ Timefrem 1 ชั่วโมง ได้พาราคาลงมาถึงโซน Oversold แต่ราคายังมีโอกาสขยับลงได้ต่อ

ซึ่งหากราคาลงต่อ โดยที่ RSI ไม่ต่ำลงไปตาม จะทำให้เกิดสัญญาณของการกลับตัวใน Timefrem ดังกล่าว ซึ่งหากพิจารณาแล้ว อาจจะเป็นช่วงเวลาประจวบเหมาะกับการประกาศผลอัตราดอกเบี้ยในค่ำคืนนี้

ซึ่งแนวรับดังกล่าวที่เกิดขึ้น จะมีอยู่ในช่วง $1,920 และยังเป็นเส้น MA200 ในระดับ Timefrem 1 ชั่วโมงด้วย

ขณะที่แนวโน้มภาพรวม ก็มีโอกาสที่ราคาจะลงมาทดสอบ $1,920 ได้เช่นกัน

ส่วนทางด้านแนวต้านนั้น หากผลการประชุมออกมาส่งเสริมเป็นใจให้กับทองคำ แนวต้านที่รออยู่คือบริเวณ $1,960 ที่ทะลุมาเมื่อวาน ก่อนที่จะมองไล่ไปตามลำดับที่ $1,977 และเหนือ $2,000

ซึ่งเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มที่ทองคำยังคงอยู่ในขาขึ้น ก็มีโอกาสที่ราคาจะกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านต่างๆ ดังที่กล่าวมาได้

แต่ความผันผวนของตลาดในช่วงนี้ ก็มีโอกาสที่จะทำให้ราคามีการย่อตัวลงมาได้เช่นกัน บริเวณ $1,920 - $1,900 เป็นบริเวณที่ต้องระวังเป็นพิเศษในขณะนี้

- แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,960  ,  $1,977  ,  $2,000

- แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,920 - $1,913 และ $1,900

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำในโลก! เปิดบบัญชีจริง เปิดบบัญชี Demo ค่าคอมมิชชั่น 0 และสเปรดต่ำเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น (1x/20x/50x/100x)เปิดบัญชีได้ง่ายและเร็วภายใน 3 นาทีกำกับดูแลโดยหน่วยงานที่มีอำนาจฟรีเงินเสมือนจริง $50,000