วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 29/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,967 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,985.60

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร โดยได้แรงหนุนจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ธนาคารที่คลายลง ได้เริ่มทำให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงดูผ่อนความร้อนแรงลงบ้าง

“ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงได้เพิ่มความสนใจในการเข้าซื้อในตลาดทองคำ อย่างไรก็ตาม ความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่งกำลังลดลงจากข้อเท็จจริงที่ว่าวิกฤติการธนาคาร ซึ่งอย่างน้อยก็ในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะทรงตัว” Jim Wyckoff นักวิเคราะห์อาวุโสของ Kitco News กล่าว

ตลาดทองคำฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งในวันอังคาร เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารชั้นนำของสหรัฐฯ เผชิญกับคำถามที่ยากลำบากเกี่ยวกับสิ่งที่นำไปสู่การล่มสลายอย่างไม่คาดคิดของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank

ความล้มเหลวของธนาคารก่อให้เกิดการขายออกในตลาดที่กว้างขึ้นและการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งพลิกกลับจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารของสหรัฐให้การต่อหน้าคณะกรรมการการธนาคารวุฒิสภาเมื่อวันอังคาร รวมถึงเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) และกระทรวงการคลัง

ฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐมุ่งเน้นไปที่การพิจารณากฎใหม่เพื่อป้องกันไม่ให้เหตุการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นอีก

“มันอาจจะดึงดูดใจที่จะมองทั้งหมดนี้แล้วพูดว่า เราไม่ต้องการกฎใหม่ ปัญหาที่แท้จริงคือผู้บริหารที่หยิ่งยโสเหล่านี้” วุฒิสมาชิก Sherrod Brown กล่าว “แต่ก็จะมีผู้บริหารที่หยิ่งยโสอยู่เสมอ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมเราถึงต้องการกฎที่เข้มงวด”

หน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารให้คำมั่นว่าจะทบทวนกฎระเบียบที่มีอยู่ พร้อมย้ำว่าระบบธนาคารของสหรัฐฯ นั้นมีความยืดหยุ่นและเหมาะสม

Michael Barr รองประธานธนาคารกลางสหรัฐฝ่ายกำกับดูแลกล่าวว่า “เขาคาดการณ์ถึงความจำเป็นในการเสริมสร้างมาตรฐานด้านเงินทุนและสภาพคล่อง” สำหรับธนาคารที่มีสินทรัพย์มากกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์

Barr ยังเปิดเผยขอบเขตของจำนวนเงินที่ไหลออกในตอนที่ SVB เผชิญ ระหว่างการล่มสลาย “เช้าวันนั้น ธนาคารแจ้งให้เราทราบว่าพวกเขาคาดว่าการไหลออกจะมากขึ้นอย่างมากตามคำขอของลูกค้าและที่กำลงอยู่ในคิว” Barr กล่าวกับฝ่ายนิติบัญญัติ “มีกำหนดจะจ่ายเงินรวม 100 พันล้านดอลลาร์ในวันนั้น”

ข้อเสนอบางประการในการปรับปรุงกฎระเบียบ รวมถึงแผนการเสริมความแข็งแกร่ง Fed อาจจะใช้การทดสอบ “ข้อกำหนดหนี้ระยะยาว” สำหรับธนาคารขนาดใหญ่ และปรับปรุงกฎสภาพคล่อง

Fed จะเปิดเผยข้อมูลที่ค้นพบจากการสอบสวนภายในเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นที่ Silicon Valley Bank ในวันที่ 1 พฤษภาคม และ Barr ยินดีรับการตรวจสอบอย่างอิสระเพิ่มเติมเกี่ยวกับการกระทำของ Fed นอกจากนี้เขายังบอกกับคณะผู้พิจารณาว่า SVB ล่มสลายเนื่องจากฝ่ายบริหารไม่สามารถจัดการกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและจัดการได้ไม่ดีพอ

ยิ่งไปกว่านั้น Barr เผชิญกับคำถามว่า ทำไมการทดสอบรับมือสถานการณ์ต่างๆ ในปี 2022 ของ Fed จึงไม่รวมสถานการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย

Martin Gruenberg ประธาน Federal Deposit Insurance Corp. ตั้งข้อสังเกตว่าตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงความคุ้มครองการประกันเงินฝากจะได้รับการเผยแพร่ในวันที่ 1 พฤษภาคม ความคุ้มครองในปัจจุบันจำกัดอยู่ที่ 250,000 ดอลลาร์ Gruenberg ยังเน้นย้ำว่าการล่มสลายของ SVB จะทำให้รัฐบาลสหรัฐฯ เสียหายประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังย่อยข่าวที่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ จะหนุนหลังข้อตกลงสำหรับ First Citizens Bank เพื่อซื้อ Silicon Valley Bank ด้วยมูลค่าสูงถึง 500 ล้านดอลลาร์

“ข้อตกลงที่ได้รับการสนับสนุนจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ สำหรับธนาคาร First Citizens เพื่อซื้อธนาคารใน Silicon Valley SVB ที่ล้มเหลวได้กระตุ้นความเชื่อมั่นทั่วโลกและคลายความกระวนกระวายใจในภาคการธนาคาร ความต้องการรับความเสี่ยงที่ได้รับการปรับปรุงใหม่มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นอุปสงค์สำหรับตราสารทุนทั่วโลก ซึ่งทำให้สภาพคล่องไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย” Lukman Otunuga นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ FXTM กล่าว

ธนาคารกลางสหรัฐจะถูกบังคับให้ “ลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉิน” ภายในเดือนมิถุนายน ตามคำกล่าวของ Edward Dowd อดีตผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ BlackRock และหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งของ Phinance Technologies เขาทำนายว่า “การระเบิดที่ควบคุมไม่ได้” ของภาคการธนาคารจะตามมาในอีก 24 เดือนข้างหน้า และจะทำให้สหรัฐฯ มีธนาคารรายใหญ่เพียง 6 แห่งเท่านั้นที่เหลืออยู่

ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 จุดพื้นฐาน ในวันที่ 22 มีนาคม สู่ช่วง 475-500 จุด หลังจากความล้มเหลวของธนาคารหลายครั้ง ซึ่งรวมถึงธนาคาร Signature และ Silicon Valley ซึ่งเกี่ยวข้องกับ Fed กระทรวงการคลังสหรัฐ และการประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง

แม้ว่าประธาน Fed Jerome Powell จะกล่าวว่า “การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่ได้อยู่ในกรณีพื้นฐานของเรา” ที่งานแถลงข่าว FOMC ในขณะที่พยายามโน้มน้าวผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพของภาคการธนาคารของสหรัฐฯ Dowd คาดว่าจะมีการพลิกผันเชิงรุกภายในเดือนมิถุนายน

“หลังจากการประกาศ และหลังจากที่ Powell  พูด เส้นกราฟฟิวเจอร์สของ Fed Funds ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืน กำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้ง ในปีนี้”และ “เขาเห็นการลดอัตราฉุกเฉินอย่างน้อยที่สุดในช่วงสามเดือนข้างหน้า”

Dowd ผู้มีประสบการณ์มากกว่าสามทศวรรษในอุตสาหกรรมการเงินกล่าวว่า “Shotgun Marriages” หรือการขู่บังคับ เช่นการขายเครดิตสวิสให้กับ UBS ในสวิตเซอร์แลนด์พร้อมกับความล้มเหลวของธนาคารที่มากขึ้น จะค่อยๆ คลี่คลายในอีกสองปีข้างหน้า

Dowd กล่าวว่า “ปัญหาร้ายแรง” บ่งชี้โดยข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคาร 186 แห่งในสหรัฐฯ “อาจมีความเสี่ยงคล้ายกับธนาคารใน Silicon Valley” ตามรายงานของ The Wall Street Journal

“พวกเจ้าหน้าที่ กำลังจะเล่นสิ่งที่เขาเรียกว่า “ตีตัวตุ่น” ต่อไป” เขากล่าว “พวกเขาตีไปที่ตัหนึ่ง ทุกคนถอนหายใจโล่งอก แล้วก็มีปัญหาอีก... เพราะพูดตามตรง เขาไม่อยากเห็นความตื่นตระหนกอย่างรวดเร็ว นั่นไม่ดีสำหรับเราเลย”

ผลจากการคาดการณ์ของ Dowd คือธนาคารเพียง 6 แห่งเท่านั้นที่จะยังคงอยู่ ทำให้รัฐบาลสามารถแนะนำสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) ได้ง่ายขึ้น โทเค็นที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งออกและควบคุมโดยธนาคารกลาง เขาอ้างว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นภายในปี 2025 อย่างช้าที่สุด

นอกจากนี้ เขายังคาดการณ์ว่า เมื่อพิจารณาจากอัตราการเติบโตปีต่อปีของปริมาณเงิน M2 ในไม่ช้า “ภาวะถดถอยอย่างหนัก” จะปรากฎชัดขึ้น โดยได้รับแรงกระตุ้นจาก ความเสื่อมโทรมทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ความล้มเหลวของธนาคารมากขึ้น และ อำนาจอธิปไตย ทั่วโลก

เช่นเดียวกับ Jeffrey Gundlach ซีอีโอของ DoubleLine Capital กล่าวว่าปัญหาทางเศรษฐกิจเริ่มก่อตัวขึ้น และภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ย “สองครั้ง” ในปีนี้

“กระแสลมเศรษฐกิจกำลังก่อตัวขึ้น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” Gundlach  กับสำนักข่าว CNBC “สิ่งที่เราต้องการจริงๆ คืออัตราการว่างงานให้สูงขึ้น”

เมื่อ Fed ต้องเผชิญกับทางเลือกระหว่างเงินเฟ้อหรือเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลือกอย่างหลังเสมอ “เมื่อถูกบังคับให้เลือก พวกเขาจะเลิกต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อเพื่อดูแลปัญหาการว่างงานที่เพิ่มมากขึ้นและเศรษฐกิจที่ขยายตัว” Gundlach กล่าว

และการลดอัตราดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อนี้เป็นปัญหาอย่างมาก เนื่องจากการตอบสนองนโยบายการเงินของ Fed จะส่งผลกระทบต่อแรงกดดันด้านราคาที่สูงอยู่แล้ว เขากล่าวเสริม

“หากระบบการเงินนี้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย Fed จะต้องดำเนินการอย่างมาก การใช้จ่ายขาดดุลมากขึ้นและผ่อนคลายเชิงปริมาณมากขึ้น” ซีอีโอของ DoubleLine Capital กล่าว “เกือบทุกคนตระหนักดีว่าเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะมาถึง มันเป็นเพียงคำถามว่ามันจะรุนแรงแค่ไหน”

Gundlach เตือนว่าหนึ่งในธงสีแดงที่น่าจับตามองในระบบเศรษฐกิจคือปัญหาสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น

“หาก Fed ยังคงดำเนินต่อไปในเส้นทางนี้ ช่องว่างระหว่างสิ่งที่คุณจะได้รับจาก T-bill กับสิ่งที่คุณจะได้รับในระบบธนาคารจะเพิ่มขึ้น และนั่นจะทำให้สภาพคล่องหดตัว” เขากล่าว

ในตอนนี้ กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายถึงการขายตราสารทุนเข้าสู่ภาวะขาขึ้น “ตลาดผันผวนมากจนแทบเป็นไปไม่ได้ที่จะขายเมื่ออ่อนตัว” Gundlach อธิบาย

เมื่อต้นเดือนมีนาคม Gundlach กล่าวว่าทองคำที่ 1,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นจุดน่าซื้อแม้ว่า Fed จะยังคงดำเนินการตามวงจรที่เข้มงวดมากขึ้น

ซึ่งบริเวณ $2,000 ต่อออนซ์ พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตาม Eric Strand ผู้จัดการของ AuAg ESG Gold Mining UCITS ETC (ESGO) กล่าวว่า เป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นก่อนที่ทองคำจะกลับไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เขากล่าวว่า เขามองเห็นแต่เพียงลมพายุสำหรับตลาดทองคำเนื่องจากวิกฤตธนาคารโลกและการคุกคามของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่บีบให้ธนาคารกลางสหรัฐออกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

“แม้ว่าตลาดทองคำจะต้องรอสักเล็กน้อย แต่ในไม่ช้า ราคาจะขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดเวลา อัตราดอกเบี้ยได้แสดงสัญญาณของการสูงขึ้นเป็นเวลานานเกินไป และสาเหตุภายในภาคการธนาคาร, PE, VC และตอนนี้อสังหาริมทรัพย์มีมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด” Strand กล่าว

ความคิดเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อราคาทองคำมีแนวรับที่แข็งแกร่งเหนือ $1,950 ต่อออนซ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนซื้อขายล่าสุดที่ 1,968.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.75% ในวันเดียวกัน ราคาทองคำยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากตลาดมองว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยมีความเป็นไปได้ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งขัดแย้งกับความคิดเห็นของ Jerome Powell หัวหน้าธนาคารกลาง ซึ่งกล่าวว่าเขาคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตลอดช่วงที่เหลือของปี 2023

Strand ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่า ช่องว่างที่แคบลงของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางยุโรปน่าจะส่งผลดีต่อทองคำเช่นกัน แม้ว่า Fed คาดว่าจะยุติวงจรการคุมเข้ม แต่ ECB เพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น Strand ชี้ให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ควรสนับสนุนเงินยูโรและทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

แม้ว่าความกังวลบางประการเกี่ยวกับวิกฤตการธนาคารอาจบรรเทาลง แต่ยังคงมีผลกระทบเชิงลบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ไม่ชัดเจนว่าความล้มเหลวของธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้จำกัดเฉพาะธนาคารที่ระบุหรือไม่ หรือความล้มเหลวของ SVB และ Signature Bank of New York เป็นจุดเริ่มต้นของความล้มเหลวของธนาคารเพิ่มเติมกันแน่ จากความเห็นของ Garry Wagner จาก Kito News

อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้นและสร้างความลำบากให้กับบุคคล บริษัท และเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมติดต่อกันทุกครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ได้รับการออกแบบโดยเนื้อแท้เพื่อสร้างการหดตัวทางเศรษฐกิจเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ และนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าจะส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในที่สุด

ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำ Mohamed El-Eran กล่าวว่า ปัญหาเหล่านี้นำไปสู่ “ปัญหาสามประการ” ของปัญหาที่เข้ามุมของ Fed ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวานนี้ El-Eran กล่าวว่า “ธนาคารกลางสหรัฐกำลังเล่นกลกับปัญหาที่ซับซ้อนอีกครั้ง  แต่คราวนี้ไม่มีการเคลื่อนไหวทางนโยบายที่ดีที่จะทำให้เกิดผลเสียจากการธนาคาร”

“ไม่ใช่แค่ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกระหว่างเงินเฟ้อกับการเติบโต แต่เป็นภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ระหว่างเงินเฟ้อ การเติบโต และเสถียรภาพทางการเงิน และเราไม่มีทางออกที่ดี ความวุ่นวาย ความจริงก็คือไม่มีการตอบสนองนโยบายที่ดีที่สุดเป็นอันดับแรกอีกต่อไป  ทุกสิ่งย่อมมีความเสียหายตามมาและผลที่ตามมาโดยไม่ได้ตั้งใจ”

ราคาทองคำขยับตัวขึ้นได้บ้าง แม้จะมีการเทขายทำกำไรในช่วงต้นสัปดาห์

แต่การเด้งขึ้นของราคาเมื่อวานเป็นผลพ่วงจากการที่ราคาลงมาถึงบริเวณเส้น Trend Line เล็กๆ ในช่วงนี้

ในวันนี้ ราคาเริ่มมีการบีบตัวในกรอบเล็กๆ อีกครั้ง แนวต้านที่กดทองคำอยู่ มีอยู่ที่บริเวณ $1,973 และกดต่ำลงมาเรื่อยๆ 

ขณะที่แนวรับก็ค่อยๆ ยกขึ้นมา โดยอยู่ที่ $1,955 ในขณะนี้

ราคามีโอกาสเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $1,978 - $1,955 ก่อนเกิดการเลือกทางอีกครั้ง

แนวโน้มในภาพใหญ่ทองคำยังคงอยู่ในขาขึ้น และความกังวลในสภาวะถดถอยยังคงอยู่ แต่ความกังวลในภาคการธนาคารที่เดี๋ยวคลาย เดี๋ยวน่าเป็นห่วง จะยังคงสร้างความผันผวนให้กับราคาอยู่ในขณะนี้

และหลังจากแตะระดับ 2,000 ดอลลาร์ในเชิงจิตวิทยาไปแล้ว 3 ครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อาจจะทำให้การขายของราคาเพิ่มมากขึ้นในช่วงนี้

- แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,978  และ  $1,997

- แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,960 - $1,955 และ $1,920 - $1,910

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำในโลก!เปิดบบัญชีจริงเปิดบบัญชี Demoค่าคอมมิชชั่น 0 และสเปรดต่ำเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น (1x/20x/50x/100x)เปิดบัญชีได้ง่ายและเร็วภายใน 3 นาทีกำกับดูแลโดยหน่วยงานที่มีอำนาจฟรีเงินเสมือนจริง $50,000