วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 31/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,981 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,998.05

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงได้ผลักดันอุปสงค์สำหรับทองคำ ขณะที่นักลงทุนยังคงจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐเพื่อประเมินความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ

ตลาดทองคำจะยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างดี และในที่สุดน่าจะเห็นการทะลุเหนือ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากวิกฤตการณ์ธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 ยังไม่จบสิ้น ตามคำกล่าวของนักเศรษฐศาสตร์อย่าง David Rosenberg ผู้ก่อตั้ง Rosenberg Research

Rosenberg กล่าวว่าทองคำและพันธบัตรยังคงเป็นสองการลงทุนยอดนิยมของเขาในปี 2023 เนื่องจากวิกฤตการธนาคารที่คุกคามจะผลักดันเศรษฐกิจโลกให้เข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างหนัก

Rosenberg มีสถานะ Long ในทองคำตั้งแต่เดือนธันวาคม หลังจากเผยแพร่รายงานแนวโน้มปี 2023 ของเขา

ความคิดเห็นดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ราคาทองคำยังคงยืนเหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงจากระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วที่ประมาณ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเดือนมิถุนายนซื้อขายล่าสุดที่ 1,998.05 ดอลลาร์ต่อออนซ์ 

Rosenberg กล่าวว่า เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากเส้นอัตราผลตอบแทนกลับด้านเน้นให้เห็นโอกาส 90% ที่เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีนี้

เขาเสริมว่าวิกฤตการธนาคารครั้งใหม่อาจเป็นสิ่งที่ผลักดันเศรษฐกิจให้เจอกับปัญหา

“ธนาคารขนาดใหญ่ไม่เป็นไร พวกเขาทุนดี พวกเขามีสภาพคล่อง จริง ๆ แล้วพวกเขาอาจออกมาแข็งแกร่งกว่านี้มาก” เขากล่าว “ปัญหาตอนนี้อยู่ที่ธนาคารขนาดเล็กและไม่ได้เล็กอีกต่อไป ทุกวันนี้ธนาคารขนาดเล็กมีสินทรัพย์รวม 7 ล้านล้านดอลลาร์”

ในขณะที่รัฐบาลสหรัฐและ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ได้ก้าวเข้ามารับประกันเงินของผู้ฝากเงินทั้งหมดที่ถืออยู่ในธนาคาร Rosenberg กล่าวว่าคุณภาพของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในธนาคารในภูมิภาคเหล่านี้ยังคงเป็นคำถามใหญ่

ในขณะที่ความตึงเครียดเกี่ยวกับการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ได้ผ่อนคลายลงเมื่อเร็วๆ นี้ Rosenberg เตือนว่า “แมลงสาบมีมากกว่าหนึ่งตัวเสมอ”

“ทุกคนให้ความสำคัญกับการประกันเงินฝาก เน้นเงินฝากที่ไม่มีหลักประกันในด้านหนี้สินของงบดุล แต่คุณรู้ไหม ส่วนอื่น ๆ ของเรื่องราวจะเป็นลักษณะของสินทรัพย์อย่างไร” เขาพูดว่า “ไม่มีใครพูดถึงคุณภาพของสินทรัพย์ - สินเชื่อแบบดั้งเดิมเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับสินเชื่อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ บัตรเครดิต และสินเชื่อรถยนต์ สินเชื่อเหล่านี้ส่วนใหญ่จัดขึ้นที่ระดับธนาคารในภูมิภาค”

ตลาดสินเชื่อของสหรัฐมีความผันผวนอย่างมากในปีที่ผ่านมา เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงถึง 500 จุดพื้นฐาน

Rosenberg ตั้งข้อสังเกตว่า เศรษฐกิจเพิ่งเริ่มเห็นการเพิ่มขึ้นของอัตราการค้างชำระในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ สินเชื่อรถยนต์ และการชำระเงินด้วยบัตรเครดิต

Rosenberg กล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจมีแต่จะเลวร้ายลง เนื่องจากต้องใช้เวลาถึง 12 เดือนก่อนที่ผู้บริโภคจะเริ่มรู้สึกถึงผลกระทบจากการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ 5% ยังคงค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับระดับในอดีต เขาตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการเปลี่ยนแปลงนั้นไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

“ผมไม่รู้ว่าจะเรียกมันว่าวิกฤติได้หรือเปล่า แต่เรากำลังเข้าสู่บทใหม่ของวงจรสินเชื่อ โดยเปลี่ยนจากการขยายตัวของสินเชื่อในเชิงบวกไปสู่การขยายตัวของสินเชื่อในเชิงลบ สิ่งนี้จะตอกย้ำภาวะถดถอยที่เคยมีมา อยู่ในเกมแล้ว” เขากล่าว

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนพฤษภาคม Rosenberg กล่าวว่าธนาคารกลางได้ดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าความเสียหายได้เกิดขึ้นแล้ว และตอนนี้นักลงทุนกำลังรอ

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ Rosenberg กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐจะถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้ จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดมองเห็นโอกาส 50% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ในขณะเดียวกัน ตลาดก็มองเห็นศักยภาพที่อัตราของ Fed Funds อาจลดลงจากระดับปัจจุบันเมื่อสิ้นปีที่ 100 จุด

“หาก Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ คุณอยากอยู่ที่ไหน คุณต้องการเป็นเจ้าของทองคำและต้องการเป็นเจ้าของพันธบัตร” เขากล่าว อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะลดลง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทองคำจึงทำผลงานได้ดี"

Rosenberg ตั้งข้อสังเกตว่าแม้จะมีความผันผวนในเดือนกุมภาพันธ์ แต่กลยุทธ์ long bond, long gold barbell ของเขาก็เพิ่มขึ้น 8% ในปีนี้

โดยรวมแล้ว ความเจ็บปวดจากการล่มสลายของธนาคารไม่ได้รู้สึกในตลาดที่กว้างขึ้น แต่มันทำให้นักลงทุนจำนวนมากตกใจในตอนแรก ตอนนี้พวกเขาจำเป็นต้องมองหาโอกาสที่หลากหลายมากขึ้น

ด้วยความหวังในการแก้ไขวิกฤตการธนาคารที่ยังคงดำเนินอยู่ บางคนหันมาสนใจทองคำอีกครั้ง เนื่องจากโลหะมีค่าได้รับการพิสูจน์อีกครั้งว่าเป็นที่หลบภัยอันแน่วแน่ในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวาย

ถึงกระนั้นก็ตาม ราคาทองคำยังคงผันผวนอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนกลับมองข้ามแหล่งหลบภัยสำหรับการเดิมพันที่มีความเสี่ยงมากขึ้น หลังจากมีข่าวกลุ่ม First Citizens เข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน SVB

ปัจจัยเสี่ยงคือการแพร่กระจายไปทั่วตลาด และนักลงทุนยังคงยืนหยัดไม่ยอมแพ้

ท่ามกลางวิกฤตการธนาคาร สภาวะตลาดที่ผันผวน และการดึงกลับจากเงินดอลลาร์ ทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับ 2,000 ดอลลาร์ และผู้เชี่ยวชาญบางคนแนะนำว่าในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ราคาอาจถึงจุดสูงสุดอีกครั้ง

แม้จะมีมุมมองที่แน่วแน่สำหรับทองคำ แต่ราคาก็อ่อนค่าลง 1.06% ในวันจันทร์ที่ 27 มีนาคม โดยราคาทองคำ Spot ตกลงไปที่ 1,957.31 ดอลลาร์สำหรับวันนั้น

แม้ว่าจะมีความผันผวนและราคามีความสัมพันธ์อย่างมากกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายนอก ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่ายังคงเป็น “นโยบายการประกัน” ที่ดีสำหรับนักลงทุนและพอร์ตการลงทุน

Whitney George ซีอีโอแห่ง Sprott Inc. ซึ่งเป็นบริษัทจัดการการลงทุนระดับโลก กล่าวกับ BNN Bloomberg ว่าเขาไม่ได้กังวลเกี่ยวกับการลดลงของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากทองคำยังคงเป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยมเป็นพิเศษสำหรับบางคน ท่ามกลางความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในวงกว้าง

ยิ่งไปกว่านั้น ทองคำยังเป็นการขายออกที่ง่ายและรวดเร็วในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตสภาพคล่อง ซึ่งเป็นสิ่งที่แพร่หลายในธนาคารของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้

ท่ามกลางความไม่แน่นอน นักลงทุนกำลังมีจุดยืนที่หลากหลายมากขึ้น และแม้ว่าฐานะทางการเงินของทุกคนอาจแตกต่างกัน แต่ก็มีข้อได้เปรียบที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนทองคำในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

บางทีลักษณะเด่นอย่างหนึ่งของทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ก็คือการทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่ทั้งผู้บริโภคและนักลงทุนประสบความยากลำบากในการจัดการในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

ในจดหมายเปิดผนึกที่เผยแพร่โดย Federal Reserve Bank of Chicago ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าในช่วงภาวะเงินเฟ้อ เช่นสิ่งที่เรากำลังประสบอยู่ในขณะนี้ นักลงทุนมักจะเปลี่ยนความสนใจไปที่การซื้อทองคำ ซึ่งจะช่วยผลักดันราคาให้สูงขึ้น

ในอีกด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงสามารถดึงนักลงทุนให้กลับมาที่หุ้นและทำให้ราคาทองคำลดลง

ในอดีตราคาทองคำมักจะแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อโดยรักษาระดับค่าครองชีพ ยิ่งไปกว่านั้น หลายคนมองว่าทองคำเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยกว่าในช่วงเวลาที่สกุลเงิน fiat สูญเสียมูลค่าเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและต้นทุนที่สูงขึ้น

ศักยภาพอีกประการหนึ่งที่ทองคำมีอยู่ในขณะนี้คือช่วยกระจายพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่หลายอุตสาหกรรม รวมถึงบางอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดในตลาดโลก เช่น เทคโนโลยีและการเงิน กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตัวเองจากปัญหาเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

แม้ว่านักลงทุนสามารถสะสมพอร์ตการลงทุนด้วยโลหะมีค่าในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน โดยหวังว่าจะได้รับผลกำไรจำนวนมากในระยะสั้น ที่ปรึกษาส่วนใหญ่แนะนำให้ทองคำคิดเป็นสัดส่วน 5% ถึง 10% ของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน

การจัดสรรสินทรัพย์ขั้นพื้นฐานจะเป็นตัวกำหนดว่าพอร์ตโฟลิโอควรทุ่มเทให้กับทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ มากน้อยเพียงใด เมื่อพิจารณาแนวทางที่สมดุลมากขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาได้รับการรองรับเพื่อรองรับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

การมีช่องทางการลงทุนที่หลากหลายสามารถช่วยกระจายความเสี่ยงให้เท่ากันทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอของคุณ ลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและเพิ่มโอกาสในการเติบโตในอุตสาหกรรมที่สามารถเติบโตได้ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนจำนวนมากมองหาทองคำในอีกไม่กี่วันข้างหน้าก็คือมันสามารถขายออกได้อย่างรวดเร็ว แม้ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน ทองคำก็ค่อนข้างง่ายที่จะขายและแลกเปลี่ยนในตลาด ไม่ว่าจะอยู่ในรูปของเหรียญหรือทองคำแท่ง

มีเหตุผลหลายประการที่นักลงทุนอาจลดการลงทุนในทองคำลง แต่สำหรับผู้ที่มองเห็นโอกาสใหม่ ๆ และต้องการเลเวอเรจทางการเงินเพื่อดำเนินการ ทองคำมักแสดงตัวว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าและเป็นเครื่องมือในการลงทุนเมื่อนักลงทุนต้องการขายและคงมูลค่าเงินสดไว้

นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับวิธีที่ตลาดจะดำเนินการต่อฉากหลังของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่ บางทีเหตุการณ์ล่าสุดในระบบธนาคารพาณิชย์อาจยิ่งสั่นคลอนเศรษฐกิจที่มีอยู่แล้ว ผลักดันให้นักลงทุนจำนวนมากแสวงหาช่องทางใหม่ในการฝากเงินสดไว้

การนำทางในตลาดนั้นมาพร้อมกับอุปสรรคที่สำคัญ และนักลงทุนจำเป็นต้องมีความคล่องตัวมากกว่าที่เคยหากต้องการขยายพอร์ตการลงทุนต่อไป แม้ว่าขณะนี้จะมีโอกาสจำกัดอยู่หลายประการ แต่นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาว่าพวกเขาสามารถรับความเสี่ยงได้มากน้อยเพียงใด และทองคำเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่หลากหลายในสภาวะเศรษฐกิจที่ปั่นป่วนได้อย่างไร อนาคตเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอนอยู่เสมอและเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายได้อย่างแม่นยำว่าสินทรัพย์ (รวมถึงโลหะมีค่า) จะเป็นอย่างไร แต่ทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้ในช่วงเวลาที่ไม่ชัดเจน

ทางด้านเงินดอลลาร์ก็ซื้อขายลดลง 0.43% และดัชนีดอลลาร์คงที่ที่ 102 ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว เมื่อดัชนีซื้อขายที่ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 114 ดูเหมือนว่าวันที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างสุดขีดได้ลดลงอย่างมาก และเราคาดว่าดัชนีดอลลาร์อาจทะลุต่ำกว่า 100 นักวิเคราะห์ระบุ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็ลดลงเช่นกัน ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่หลบภัยอย่างมาก การเพิ่มขึ้นในตราสารทุนของสหรัฐไม่ได้ทำให้อุปสงค์สินทรัพย์ที่หลบภัยลดลงเพียงเล็กน้อย และดูเหมือนจะไม่ส่งผลเสียต่อการกำหนดราคาทองคำในวันนี้

อย่างที่เคยระบุ ตลาดที่คาดการณ์ว่า Fed จะเปลี่ยนจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยต่างรู้สึกผิดหวังอย่างมาก นักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์ยอมรับแล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเร็วๆ นี้

เครื่องมือ FedWatch ของ CME บ่งชี้ว่านักลงทุนมืออาชีพเกือบจะแยกไม่ออกระหว่างการคาดหมายว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด หรือการหยุดชั่วคราวในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งต่อไป ซึ่งจะเริ่มประมาณหนึ่งเดือนนับจากวันนี้และสิ้นสุดในวันที่ 3 พฤษภาคม ตามตัวบ่งชี้ความน่าจะเป็นของ CME มีความเป็นไปได้ 43.6% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดนโยบายการเงินแบบเร่งรีบในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC แต่ละครั้ง และมีความเป็นไปได้ 56.4% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

 เมื่อวานนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่ามีความเป็นไปได้ 67.4% ที่ Fed จะหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว โดยมีความเป็นไปได้ 37.6% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างน่าทึ่งในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

สุดท้าย ตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่ต้องการของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ PCE (ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล) จะประกาศในวันนี้ ปัจจุบัน ตลาดเชื่อว่าระดับเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูง หาก PCE ยังคงสูงขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทนที่จะหยุดชั่วคราว

ราคาทองคำมาถึงจุดเลือกทางในระยะสั้น และได้ปรับตัวขึ้นไปยืนเหนือบริเวณ $1,977 ได้ในขณะนี้

สิ่งที่ต้องติดตามต่อในวันนี้ คือการที่ราคาจะสามารถยืนเหนือบริเวณดังกล่าวได้หรือไม่ และถ้าหากสามารถปิดวันด้วยราคาดังกล่าวได้ จะเป็นแท่งเทียนกลับตัวในรอบเดือนที่สวยงาม และมีโอกาสที่จะส่งเสริมให้ราคาปรับตัวขึ้นไปต่อได้

สิ่งที่อาจจะเป็นอุปสรรคในวันนี้ อยู่ที่สัญญาณ RSI ที่ขึ้นมาชน Trend Line ซึ่งอาจจะทำให้ราคามีโอกาสย่อตัวลงได้เล็กน้อย

แนวรับในวันนี้ของราคาอยู่ที่ $1,977 ถัดไปที่ $1,973 - $1,970  และ $1,959 ตามลำดับ

ส่วนแนวต้านนั้น มีอยู่ที่ $1,987 - $1,995 ก่อนที่จะไปทดสอบบริเวณ $2,000  อีกครั้ง

ซึ่งวันนี้จะมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจอย่าง PCE ในช่วงค่ำ หากแนวโน้มของตัวเลขที่ออกมาระบุว่าเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง อาจจะส่งเสริมให้ราคาขยับขึ้นไปต่อได้ 

แต่อย่างไรก็ตาม ช่วงนี้ ความผันผวนของราคายังคงมีมาก ทำให้ราคามีโอกาสเคลื่อนไหวได้รุนแรงตลอดเวลา

 -แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,987 - $1,995

 -แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,977 และ $1,973 - $1,970

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำในโลก!เปิดบบัญชีจริงเปิดบบัญชี Demoค่าคอมมิชชั่น 0 และสเปรดต่ำเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น (1x/20x/50x/100x)เปิดบัญชีได้ง่ายและเร็วภายใน 3 นาทีกำกับดูแลโดยหน่วยงานที่มีอำนาจฟรีเงินเสมือนจริง $50,000