วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 17/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,926 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,931.20

ราคาทองคำขยับสูงขึ้นต่อในวันที่ผ่านมา ดีดตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 1 เดือนครึ่ง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตการธนาคารยังคงดำเนินต่อไป หลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าจะมีความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงินก็ตาม

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดในยูโรโซนแล้ว แต่คาดว่าจะยังคงสูงต่อเนื่องเป็นเวลานานเกินไป และจะเป็นจุดสนใจหลักสำหรับธนาคารกลางยุโรป แม้ว่าโลกจะเผชิญกับวิกฤตการเงินโลกก็ตาม

“เรามุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างไม่ต้องมีข้อสงสัย” Christine Lagarde ประธาน ECB กล่าว

แม้ว่าเศรษฐกิจยุโรปจะมีความไม่แน่นอนอย่างมาก แต่ Lagarde กล่าวว่าจำเป็นต้องรัดกุมมากขึ้นเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่เป้าหมาย 2% เธอตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.6% ในเดือนที่แล้วยังคงเป็น “ความกังวล”

ความเห็นของ Lagarde เกิดขึ้นหลังจากที่ ECB สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุด ก่อนการประกาศ ตลาดได้กำหนดราคาโดยมีโอกาส 50/50 ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อความวุ่นวายในตลาดการเงินโลก ในขณะที่ธนาคารกลางกล่าวว่ากำลังติดตามความตึงเครียดในตลาดในปัจจุบัน Lagarde มองข้ามความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงิน

เธอตั้งข้อสังเกตว่า เนื่องจากการปฏิรูปที่ดำเนินการหลังจากวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 ระบบธนาคารในยุโรปจึงมีความยืดหยุ่นและมีสภาพคล่องสูง

“ธนาคารอยู่ในสถานะที่แตกต่างจากปี 2008 อย่างสิ้นเชิง” เธอกล่าว

อย่างไรก็ตาม เธอยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าเนื่องจากความตึงเครียดในตลาดการเงินที่เพิ่มมากขึ้น “มันไม่ใช่สถานการณ์ปกติ”

แม้ว่า ECB จะไม่เห็นปัญหาการแพร่ระบาดครั้งใหญ่ในภาคการธนาคาร แต่ Lagarde กล่าวว่า ECB จะยังคงติดตามความตึงเครียดในตลาดต่อไป เธอเสริมว่า ECB พร้อมที่จะปลดปล่อย “เครื่องมือ” ที่เต็มไปด้วยตราสารต่างๆ

Lagarde กล่าวว่า ธนาคารกลางพร้อมที่จะดำเนินการหากสภาวะตลาดแย่ลง ธนาคารสามารถมุ่งเน้นไปที่ทั้งราคาและเสถียรภาพทางการเงิน

“เรากำลังเพิ่มเสถียรภาพด้านราคา และนอกเหนือจากนั้น เรากำลังติดตามความตึงเครียดในตลาด และพร้อมที่จะจัดหาสิ่งอำนวยความสะดวกเพิ่มเติม” เธอกล่าว “เรามีเครื่องมือที่พร้อมสำหรับกิจกรรมหากจำเป็น”

ในขณะที่ Lagarde ยืนหยัดในคำมั่นสัญญาของเธอว่าการเคลื่อนไหวของ ECB 50 จุดในวันพฤหัสบดีเป็นขั้นตอนที่เหมาะสม แต่เธอก็ไม่ได้ให้คำแนะนำล่วงหน้า โดยสังเกตว่าความไม่แน่นอนยังคงอยู่ในระดับสูง

“เรารู้ว่าเรามีเหตุผลมากมายที่จะดำเนินการหากแนวโน้มพื้นฐานของเรายังคงมีอยู่” เธอกล่าว “แต่มีความไม่แน่นอนในระดับสูง เราไม่สามารถระบุได้ว่าเส้นทางข้างหน้าจะเป็นอย่างไร”

ความไม่แน่นอนเกิดขึ้น เนื่องจากการคาดการณ์ของ ECB แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางก็ตาม

จากการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ในเดือนมีนาคม อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.3% ในปีนี้ ลดลงจากที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนธันวาคม 

อัตราเงินเฟ้อในปีหน้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% ลดลงจากประมาณการเดิมที่ 3.4% ภายในปี 2025 อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.1% ลดลงจากการคาดการณ์ในเดือนธันวาคมที่ 2.3%

เมื่อพิจารณาถึงการเติบโต ECB มองว่า GDP ของยุโรปจะเพิ่มขึ้น 1% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ในเดือนธันวาคมที่ 0.5% การเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะคงที่ที่ 1.6% ในปี 2024 และ 2025 ลดลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 1.9% และ 1.8% ตามลำดับ

Lagarde กล่าวว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นคาดว่าจะจำกัดการเติบโตในอีกสองปีข้างหน้า

ในการตอบโต้ท่าทีที่แข็งกร้าวของ ECB นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นที่ธนาคารกลางจะผลักดันให้ยุโรปเข้าสู่ภาวะถดถอย

นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่า ECB เห็นได้ชัดว่าต้องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าบางอย่างในระบบเศรษฐกิจจะหยุดชะงัก นักวิเคราะห์ตลาดบางคนยังกล่าวด้วยว่าทองคำควรดำเนินการต่อไปในฐานะการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและทรัพย์สินที่ปลอดภัยในสภาพแวดล้อมนี้

Thorsten Polleit หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Degussa กล่าวว่า เขาคาดว่านี่จะเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของ ECB

“ความปั่นป่วนในตลาดธนาคารสหรัฐกำลังก่อตัวเป็นเมฆดำที่ธนาคารในเขตยูโรไม่สามารถหลีกหนีได้อย่างแน่นอน เนื่องจากราคาหุ้นธนาคารยูโรที่ลดลง 20% แสดงให้เห็นแล้ว” Polleit กล่าวในบันทึก “นโยบายการเงินทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกมีความเข้มงวดมากกว่าที่ผู้สังเกตการณ์ในตลาดและผู้ว่าการธนาคารกลางหลายคนเสนอว่า ปริมาณเงินที่แท้จริง (เช่น ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) กำลังหดตัวในอัตราที่สูงมาก ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัว ภาวะถดถอย และแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อของราคาสินค้าลดลงอย่างมาก”

แม้ว่าความไม่แน่นอนในตลาดการเงินจะยังคงสูงขึ้น แต่ความตึงเครียดได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อยหลังจากที่ธนาคารแห่งชาติสวิสได้เสนอวงเงินช่วยเหลือแก่ Credit Suisse เพื่อกู้เงินจำนวนสูงถึง 50,000 ล้านฟรังก์สวิส (54,000 ล้านดอลลาร์)

ปัญหาสภาพคล่องของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรปทำให้ราคาหุ้นใน Credit Suisse ลดลงมากกว่า 30% ในวันพุธ แต่ก็สามารถกลับขึ้นมาได้หลังมีการเข้าช่วยเหลือ

แม้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลได้เร่งดับไฟเฉพาะเจาะจงในภาคการธนาคารทั่วโลก แต่นักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์หลายคนสังเกตว่ายังมีประเด็นสำคัญที่สำคัญที่กำลังพัฒนาในขณะที่โลกยังคงจัดการกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ในขณะที่ธนาคารกลางพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงินทั่วโลกกำลังสร้างความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับทองคำทั่วโลก โดยออสเตรเลียเห็นราคาสูงเป็นประวัติการณ์

ในชั่วข้ามคืน ราคาทองคำ Spot เทียบกับดอลลาร์ออสซี่แตะระดับสูงสุดที่ 2,922.36 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาลดลงจากระดับสูงสุดตลอดกาล แต่ราคายังคงสูงขึ้น โดยซื้อขายที่ประมาณ 2,885 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ดร. Sandra Close ผู้อำนวยการของ Surbiton Associates ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาด้านเหมืองแร่ในออสเตรเลีย กล่าวว่า ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจที่นักลงทุนจะกระโดดเข้าสู่ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ในขณะที่ความวุ่นวายในภาคธนาคารทั่วโลก เขย่าตลาดการเงินทั่วโลก

“ทองคำเป็นที่หลบภัยขั้นสูงสุด” Close กล่าว “ถ้าคุณเป็นเจ้าของทองคำ มันไม่ใช่กระดาษ ไม่ใช่ธนบัตร และไม่ใช่คำสัญญาว่าจะจ่ายให้กับผู้ถือ มันคือทั้งหมดของคุณ นอกจากนี้ ทองคำแทบจะทำลายไม่ได้ และเป็นที่รู้จักไปทั่วโลก”

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสซี่เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% จนถึงปีนี้

ราคาทองคำสามารถมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจของออสเตรเลีย เนื่องจากเป็นประเทศที่ผลิตทองคำรายใหญ่อันดับสองของโลก รองจากจีน

Close ตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำที่แข็งค่าในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการผลิตอย่างต่อเนื่อง

“การผลิตทองคำสำหรับปีปฏิทิน 2022 มีจำนวนทั้งสิ้นประมาณ 313 ตัน หรือมากกว่า 10 ล้านออนซ์เล็กน้อย และน้อยกว่าปี 2021 เพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์หรือสองตัน”Close กล่าว “มูลค่าของทองคำที่ผลิตได้ในปี 2022 อยู่ที่ประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และเนื่องจากทองคำส่วนใหญ่นี้ถูกส่งออก อุตสาหกรรมเหมืองทองคำจึงมีส่วนสำคัญต่อรายได้จากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมดของออสเตรเลีย”

ทองคำได้เห็นความต้องการที่หลบภัยอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนวิเคราะห์ข่าวที่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลเข้าควบคุมกิจการใน Silicon Valley ในแคลิฟอร์เนียและธนาคาร Signature ในนิวยอร์ก รวมถึง Credit Suisse

แม้ว่าความกลัวในภาคการธนาคารจะลดลงในวันพฤหัสบดี แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าภัยคุกคามของวิกฤตที่ใหญ่กว่านั้นยังคงอยู่ ธนาคารพาณิชย์ยังคงเผชิญกับปัญหาพื้นฐานของการขาดทุนในตลาดตราสารหนี้อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกต่างปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง

นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าประสิทธิภาพของทองคำในสกุลเงินหลักทั่วโลกเป็นเหตุผลหนึ่งที่พวกเขาคาดว่าทองคำจะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้

ธนาคารบางแห่งเริ่มเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำ เนื่องจากตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญกับภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากวิกฤตการธนาคารครั้งใหม่ และแม้จะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในตลาด แต่นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Commerzbank กล่าวว่า พวกเขายังคงยืนหยัดด้วยการคาดการณ์ราคาที่สิ้นปีนี้ที่ประมาณ 1,950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีโอกาสเติบโตขึ้นไปอีก

ในรายงานทองคำล่าสุดของ Thu Lan Nguyen หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารเยอรมันกล่าวว่า เส้นทางของทองคำจะถูกกำหนดโดยวิกฤตการธนาคารที่กำลังดำเนินอยู่และผลกระทบต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

“หากเกิดการล้มละลายตามมา หรือหากตลาดมีราคาสูงขึ้นโดยมีความเสี่ยงจากผลกระทบจากการติดเชื้อ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอาจลดลงอีก และราคาทองคำก็อาจได้รับผลกระทบตามมาอีก” เธอกล่าว

อย่างไรก็ตาม Nguyen ตั้งข้อสังเกตว่าทองคำจะมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานหากความกลัวของวิกฤตการธนาคารที่มีนัยสำคัญมากกว่านี้จางหายไป

“ประธานาธิบดี Joe Biden ของสหรัฐฯ ให้ความมั่นใจแก่ผู้ถือบัญชีทุกคนว่าสามารถเข้าถึงเงินของพวกเขาได้ทันทีและเต็มรูปแบบจากสถาบันที่ได้รับผลกระทบ ซึ่งน่าจะลดโอกาสที่จะเกิดความเครียดเพิ่มเติมในระบบการเงินได้อย่างมาก นอกจากนี้ ธนาคารแห่งชาติสวิสยังเข้ามาช่วยเหลือด้วยการให้การสนับสนุนด้านสภาพคล่อง ซึ่งหากสิ่งต่างๆ เหล่านี้สามารถบรรเทาความกลัวได้ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญสหรัฐฯ ของเราคาดการณ์ อาจเป็นการอนุญาตให้ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อซึ่งยังคงสูงเกินไป ในกรณีนี้ ราคาทองคำน่าจะได้รับผลกระทบในเร็วๆ นี้”

Nguyen กล่าวว่าเมื่อมองผ่านความผันผวนที่ผ่านมา Commerzbank ยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ เนื่องจากเศรษฐกิจในวงกว้างรู้สึกถึงผลกระทบของการรัดเข็มขัดที่รุนแรงซึ่งเกิดขึ้นในปี 2022 เธอเสริมว่าการพลิกกลับครั้งนี้จะสนับสนุนทองคำต่อไป

“จุดสนใจของตลาดจะหันไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งน่าจะทำให้ทองคำดูน่าสนใจขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นอย่างน่าประทับใจ” เธอกล่าว

ในวันอังคารของสัปดาห์หน้า ธนาคารกลางสหรัฐจะจัดการประชุม Open Market Committee ครั้งที่สองของปี ตามด้วยแถลงการณ์ของ FOMC และการแถลงข่าวโดยประธาน Jerome Powell ในวันรุ่งขึ้น 22 มีนาคม

ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ เนื่องจากมีความเคลื่อนไหวของอัตราติดต่อกันในการประชุม FOMC ทุกครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 นอกจากนี้ยังมีการคาดเดาว่าจะมีการประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดใด หากพวกเขายังคงใช้เครื่องมือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดระดับลง เงินเฟ้อ การคาดกาณ์ความเคลื่อนไหวของ Fed นั้นมีความผันผวนและเปลี่ยนแปลงทุกวัน

หนึ่งสัปดาห์ที่แล้วในวันที่ 9 มีนาคม ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดพักจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นศูนย์ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME 

เมื่อวานนี้ เครื่องมือ FedWatch คาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 45.4% ที่ Fed จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า 

วันนี้ความน่าจะเป็นนั้นลดลงเหลือ 18.1% ปัจจุบัน 

เครื่องมือ FedWatch ของ CME กำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้ 81.9% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

ความผันผวนในการคาดการณ์สำหรับการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่เชื่อมโยงโดยตรงกับรายงานการจ้างงานล่าสุดและรายงานเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังคำนึงถึงการล่มสลายของธนาคารสองแห่งในสหรัฐด้วย

ความเคลื่อนไหวล่าสุดคือการอัดฉีดเงินทุนจำนวนมากด้วยเงิน 30,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับทุนจากธนาคารรายใหญ่ 11 แห่งของสหรัฐฯ ซึ่งจะฝากเข้าธนาคาร 

First Republic หน่วยงานกำกับดูแลการธนาคารของรัฐบาลกลางชื่นชมการสนับสนุนของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่นี้ เนื่องจากเป็นการยืนยันถึงความยืดหยุ่นของระบบธนาคารในสหรัฐอเมริกา

จากข้อมูลของ MarketWatch “รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Janet Yellen, ประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell, ประธาน FDIC Martin Gruenberg และรักษาการผู้ควบคุมสกุลเงิน Michael Hsu กล่าวว่า “การแสดงการสนับสนุนโดยกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่นี้เป็นสิ่งที่น่ายินดีอย่างยิ่ง และแสดงให้เห็นถึง ความยืดหยุ่นของระบบธนาคาร”

ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง ถึงแม้สถานการณ์ของภาคธนาคารดูจะผ่อนคลายลงมากขึ้น

แนวโน้มของราคาในระดับวันยังคงดูดี และมีโอกาสขยับขึ้นต่อไป การที่ราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ $1,920 ได้เมื่อวานถือเป็นสัญญาณที่ดี

อย่างไรก็ตาม บริเวณ $1,920 มีโอกาสที่ราคากลับจะลงมาทดสอบความแข็งแกร่งได้ในช่วงระยะเวลาใกล้ๆ นี้

ขณะที่เป้าหมายถัดไปของราคา คือแนวต้านบริเวณ $1,960 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดที่ทำได้เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งหากมองถึงโอกาสในระยะสั้น ในวันนี้ ราคาจะต้องสามารถยืนเหนือ $1,920 ให้ได้

สิ่งที่ต้องระวัง ยังคงเป็นกราฟในราย 4 ชั่วโมง ที่ทาง RSI ยังคงมีสัญญาณ Divergence และราคาก็กำลังไต่ไปตามเส้น EMA 12 ซึ่งยังคงมีโอกาสปรับตัวลงได้ทุกเมื่อ

แต่โอกาสที่ราคาจะปิดแท่งรายสัปดาห์เป็นบวกแท่งที่สองติดต่อกันก็มีได้สูง ซึ่งจะเป็นการส่งเสริมโมเมนตั้มของราคา ก่อนที่จะเตรียมรับความผันผวนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการปรับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

- แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $1,940 และ $1,960

- แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,920 และ  $1,900 - $1,870