วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 11/4/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,997 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $2,012.05

ทองคำปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 2,000 ดอลลาร์ในวันจันทร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นตามตัวเลขจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐในวันศุกร์ ขณะที่ตลาดยังคงคาดการณ์ข้อมูลสำหรับค่าเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ 

เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยรายงานการจ้างงานประจำเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเผยแพร่เกิดขึ้นในวันที่ตลาดปิดลงเนื่องจากวันหยุดสุดสัปดาห์อีสเตอร์ ตลาดการเงินจึงไม่ตอบสนองต่อตัวเลขจนกระทั่งการซื้อขายกลับมาดำเนินการต่อในเช้าวันจันทร์

จากข้อมูลของ BLS “การจ้างงานนอกภาคเกษตรทั้งหมดเพิ่มขึ้น 236,000 ในเดือนมีนาคม และอัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่ร้อยละ 3.5 สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่าการจ้างงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในด้านการพักผ่อนและการต้อนรับ บริการภาครัฐ บริการด้านวิชาชีพและธุรกิจ และการดูแลสุขภาพ”

รายงานการจ้างงานในวันศุกร์ระบุว่าตลาดแรงงานกำลังหดตัว นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจความคิดเห็นก่อนเผยแพร่รายงานการจ้างงานในวันศุกร์ คาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 239,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม ซึ่งสูงกว่าตัวเลขจริงเพียงเล็กน้อย นักเศรษฐศาสตร์ยังเชื่อว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 3.6% ตัวเลขที่แท้จริงเปิดเผยว่าอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5%

จำนวนงานใหม่ที่เพิ่มเข้ามานั้นลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมกราคม เมื่อมีการเพิ่มงานใหม่ 517,000 ตำแหน่ง จนถึงปัจจุบัน ตลาดแรงงานมีงานเพิ่มขึ้นสุทธิ 4.1 ล้านงาน ซึ่งเป็นงานที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 345,417 งานต่อเดือน งานใหม่ที่เพิ่มในเดือนมีนาคมเป็นรายได้ต่อเดือนที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020

การลดลงของการจ้างงานใหม่ที่เพิ่มเข้ามาเมื่อเดือนที่แล้วแสดงให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงโดยธนาคารกลางสหรัฐกำลังหดตัวทางเศรษฐกิจและลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างช้าๆ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME มีความเป็นไปได้ 69.7% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน และมีความเป็นไปได้ 30.3% ที่ Fed จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในอีก 22 วัน โดยประมาณ

อัตราดอกเบี้ยสูงที่เศรษฐกิจส่วนใหญ่เห็นอยู่ในขณะนี้จะไม่คงอยู่นานนัก กองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือ IMF กล่าว พร้อมเสริมว่า เมื่อมีการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยจะเข้าใกล้ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้อีกครั้ง

“การวิเคราะห์ของเราชี้ให้เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเมื่อเร็วๆ นี้น่าจะเป็นเพียงชั่วคราว” IMF กล่าวเมื่อวันจันทร์ “เมื่อเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจก้าวหน้ามีแนวโน้มที่จะผ่อนปรนนโยบายการเงินและนำอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด”

ซึ่งหมายความว่าหลังจากการบังคับใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดที่สุดในรอบหลายทศวรรษ อัตราดอกเบี้ยจะเริ่มลดลงและเข้าใกล้ระดับ “ใกล้ศูนย์” ในประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว ในขณะที่ประเทศกำลังพัฒนาจะเห็นการลดลงอย่างต่อเนื่องเช่นกัน

IMF ซึ่งเผยแพร่บทวิเคราะห์นี้โดยเป็นส่วนหนึ่งของ World Economic Outlook ล่าสุด

ระดับปกติของอัตรา “จะยังคงต่ำในประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วหรือลดลงอีกในตลาดเกิดใหม่” IMF ระบุ “อัตราปกติเป็นจุดอ้างอิงสำหรับธนาคารกลางที่ใช้เพื่อวัดท่าทีของนโยบายการเงิน นอกจากนี้ยังมีความสำคัญต่อนโยบายการคลัง เนื่องจากโดยปกติแล้ว รัฐบาลจะจ่ายหนี้คืนมาเป็นเวลาหลายทศวรรษ ระยะยาว ซึ่งช่วยกำหนดต้นทุนการกู้ยืมและความยั่งยืนของหนี้สาธารณะ”

การวิจัยนี้ช่วยลดแรงกดดันเกี่ยวกับความกลัวของธนาคารในระยะยาว หลังจากวิกฤตการณ์ธนาคารได้ยกระดับความเสี่ยงของเงื่อนไขสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

เมื่อนโยบายการเงินผ่อนคลายลงอีกครั้ง รัฐบาลและภาคธุรกิจจะสามารถกู้ยืมเงินได้ถูกกว่า

IMF ตัดสินใจตรวจสอบหัวข้อนี้หลังจากมีข้อเสนอแนะว่าโรคระบาดได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยตามธรรมชาติ ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มของโลกาภิวัตน์และอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก

“อัตราปกติในประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วมีแนวโน้มว่าจะอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากประเทศตลาดเกิดใหม่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงมากขึ้น การเติบโตของผลิตภาพปัจจัยโดยรวมคาดว่าจะมาบรรจบกันตามจังหวะเศรษฐกิจที่ก้าวหน้า เมื่อรวมกับจำนวนประชากรสูงอายุ อัตราธรรมชาติในประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่จะถูกคาดการณ์ ที่จะลดลงไปสู่อัตราของประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วในระยะยาว” IMF ระบุ

Kristalina Georgieva กรรมการผู้จัดการของ IMF กล่าวว่าการเติบโตทั่วโลกคาดว่าจะต่ำกว่า 3% ในปี 2023 และจะยังคงอยู่ในระดับนั้นต่อไปอีก 5 ปี ซึ่งเป็นการคาดการณ์ที่อ่อนแอ

“แม้ตลาดแรงงานจะฟื้นตัวได้อย่างน่าประหลาดใจและอุปสงค์ของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจีนจะปรับตัวดีขึ้น แต่เราคาดว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตน้อยกว่า 3% ในปีนี้” Georgieva กล่าวในสุนทรพจน์ก่อนการประชุมธนาคารโลกและ IMF ในฤดูใบไม้ผลิ “การเติบโตยังคงอ่อนแอในอดีต ในขณะนี้และในระยะกลาง”

Georgieva ยังชี้ด้วยว่าอินเดียและจีนจะมีสัดส่วนครึ่งหนึ่งของการเติบโตทั่วโลกในปี 2023 ในขณะที่ประมาณ 90% ของประเทศที่พัฒนาแล้วเห็นว่าอัตราการเติบโตลดลง

วิกฤตการเงินการธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ในปี 2008 ทำให้นักลงทุนหนีเข้าทองคำเมื่อเดือนที่แล้ว ยุติการไหลออกติดต่อกันสิบเดือน ตามรายงานล่าสุดจาก World Gold Council

ในรายงาน ETF ประจำเดือน WGC กล่าวว่า โลหะมีค่าจำนวน 32 ตัน มูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์ ไหลเข้าในผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนที่มีทองคำหนุนหลังในเดือนมีนาคม

“ผลตอบแทนที่ลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า และการซื้อที่ปลอดภัยได้ทำให้ราคาทองคำในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 9% ซึ่งได้แรงหนุนจากวิกฤตอุตสาหกรรมธนาคารเมื่อไม่นานมานี้” นักวิเคราะห์ระบุในรายงานที่เผยแพร่ “นี่คือปัจจัยสำคัญที่ทำให้กองทุน ETF ของทองคำได้รับการสนับสนุนทางกายภาพในช่วงเดือนมีนาคม เนื่องจากนักลงทุนแห่กันไปที่ทองคำจำนวนมากหลังวันที่ 12 มีนาคม หลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank”

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลระดับภูมิภาค รายงานระบุว่ากองทุนในอเมริกาเหนือมีเงินไหลเข้า 12 ตันในเดือนที่แล้ว มูลค่า 806 ล้านดอลลาร์ 

ในเวลาเดียวกัน กองทุนยุโรปไหลเข้า 18 ตัน มูลค่า 927 ล้านดอลลาร์ 

ฝั่งตลาด ETF ในเอเชียมีเงินไหลเข้า 3 ตัน มูลค่า 203 ล้านดอลลาร์

แม้ว่าในเดือนมีนาคมตลาด ETF ทองคำจะพลิกกลับอย่างรวดเร็ว แต่ความต้องการในเดือนที่แล้วนั้นไม่เพียงพอที่จะยกเลิกการเริ่มต้นปีที่ค่อนข้างน่าผิดหวัง WGC กล่าวว่า ETFs ที่มีทองคำหนุนหลังมีกระแสไหลออกสุทธิ 28.7 ตัน มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2023

WGC กล่าวว่านี่เป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันของการไหลออกสุทธิ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดว่าความต้องการทองคำจะยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงครอบงำตลาดการเงิน

“รอยร้าวจากนโยบายการเงินที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนกำลังเริ่มแสดงให้เห็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธนาคารขนาดเล็กของสหรัฐฯ และภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่เชื่อมโยงกัน แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะดูควบคุมได้ในตอนนี้” นักวิเคราะห์กล่าว “กรณีของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ ทองคำมีประโยชน์ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอมีความเสี่ยงมากขึ้นที่รอยร้าวทางการเงินเหล่านี้จะกลายแผร่กระจาย”

การผ่อนคลายความตึงเครียดในตลาดการเงินได้สร้างแรงขายทางเทคนิคในทองคำ เนื่องจากราคาลดลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นสัปดาห์

นอกจากนี้ ยังทำให้ความคาดหวังที่เปลี่ยนไปว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนพฤษภาคม โดยผลักดันอัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds ให้อยู่ระหว่าง 5.00% ถึง 5.25% แม้ว่าการคาดการณ์ในระยะสั้นจะมีความผันผวนอย่างมาก แต่ตลาดยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้

นักวิเคราะห์หลายคนกล่าวว่า ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะถูกบีบให้คลายอัตราดอกเบี้ยก่อนที่จะควบคุมเงินเฟ้อได้นั้นจะยังคงสนับสนุนราคาทองคำตลอดปี 2023

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ยังกล่าวด้วยว่าแม้ความตึงเครียดจะผ่อนคลายลง แต่วิกฤตการธนาคารก็ยังไม่หายไป นักเศรษฐศาสตร์บางคนระบุว่า ยังมีความไม่ชัดเจนว่าธนาคารจะจัดการกับอัตราการผิดนัดชำระหนี้ของผู้บริโภคที่สูงขึ้นได้อย่างไรเมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มกัดกิน WGC ชี้ว่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์เป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับภาคการเงิน

ความเชื่อมั่นในธนาคารกลางและความยืดหยุ่นของตลาดตราสารทุนทำให้เกิดความไม่สบายใจในกรณีที่เกิดวิกฤตเต็มรูปแบบ การถือครองทองคำจึงเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล

ถึงแม้ขณะนี้ ราคาทองคำจะลดลงต่ำกว่า $2,000 อีกครั้ง แต่จากข้อมูลของ Nitesh Shah หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ที่ WisdomTreesง ระบุว่า การลดลงที่ต่ำนี้ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นโอกาสในการซื้อเชิงกลยุทธ์ เขากล่าวว่าทองคำดูเหมือนจะได้รับการสนับสนุนเป็นอย่างดีที่ประมาณ 1,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากตลาดการเงินจะยังคงไม่มีเสถียรภาพไปตลอดปี 2023

แม้ว่าความตึงเครียดในตลาดสินเชื่อทั่วโลกจะผ่อนคลายลงนับตั้งแต่การล่มสลายของธนาคารระดับภูมิภาครายใหญ่ 2 แห่งในสหรัฐฯ และ Credit Suisse ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป Shah  กล่าวว่า วิกฤตการธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 ยังไม่จบสิ้น

หลังจากดำเนินนโยบายการเงินแบบหลวม ๆ และสภาพคล่องต่ำมากว่าทศวรรษ ตลาดการเงินก็อยู่ในสถานะที่ไม่สามารถรับมือกับวงจรการเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐได้ เขากล่าว และ Shah ยังเสริมว่า ในขณะที่นักลงทุนไม่รู้ว่าธนาคารหรือตลาดใดจะล้มเหลวต่อไป การบิดเบือนที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วไปสู่การเข้มงวดเชิงปริมาณจากการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะเพิ่มความเสี่ยงของปัญหาเพิ่มเติมในตลาดการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ Shah กล่าวว่าทองคำเป็นสินทรัพย์เสี่ยงเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ และควรได้รับการพิจารณาให้เป็นนโยบาย “ประกัน” ที่จำเป็นสำหรับนักลงทุน

“ราคาต่ำกว่า 2,000 เหรียญสหรัฐ มันคุ้มค่าที่จะใส่ทองคำไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างแน่นอน ในขณะที่คุณรอให้ความเสี่ยงเหล่านี้เกิดขึ้นจริง” เขากล่าว “ทองคำที่ต่ำกว่า $2,000 ดูราคาถูกกว่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยงในตลาดการเงินที่เพิ่มขึ้น”

แต่ในขณะที่ทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่น่าสนใจ Shah เตือนว่าโลหะมีค่าจะผันผวนในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐดำเนินนโยบายการเงินด้วยความไม่แน่นอนที่กำลังเดือดพล่าน

ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าเมื่อสิ้นสุดวงจรที่เข้มงวด และจะสามารถคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ในระดับที่สูงไปจนถึงเกือบปี 2023 อย่างไรก็ตาม Shah กล่าวว่าธนาคารกลางไม่มีประวัติที่ดีในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ชั่วคราวเป็นระยะเวลานาน

“ประวัติศาสตร์ดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าโดยทั่วไปแล้ว Fed จะขึ้นไปสู่จุดสูงสุดได้ไม่นาน มันไปไกลเกินไปในขาขึ้นและจากนั้นก็ต้องหยุด” เขากล่าว “ตอนนี้มีการมุ่งเน้นที่ความเปราะบางของระบบการเงินมากขึ้น”

การคาดการณ์ของ Shah สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดเริ่มรู้สึกสบายใจจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนหน้า อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นปี

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะยุติวงจรการคุมเข้มที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 40 ปี แต่ Shah กล่าวว่า ไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะปรับอัตราเงินเฟ้อให้กลับไปสู่เป้าหมายที่ 2% เขาเสริมว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจโลกอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้

Shah ตั้งข้อสังเกตว่าสภาพแวดล้อมนี้จะยังคงสนับสนุนทองคำในระยะยาวต่อไป เขาชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ซึ่งจะส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน ซึ่งจะเป็นการขจัดอุปสรรคที่เป็นปัญหาในตลาดทองคำ

เมื่อวาน ราคาทองคำลงมาทดสอบบริเวณเส้น EMA 12 ในระดับวัน แถวบริเวณ $1,986 ก่อนที่จะปรับตัวกลับขึ้นมาอีกครั้ง หลังจากตลาดกลับมาซื้อขาย เราได้เห็นการตอบสนองต่อตัวเลขการจ้างเมื่อวันศุกร์ไปแล้ว และทำให้ในวันนี้ แนวโน้มยังคงคล้ายกับเมื่อวาน

แนวรับในวันนี้ ยังคงเป็นบริเวณ $1,986 - $1,977 ที่ราคายังคงมีโอกาสลงมาทดสอบได้ภายในวัน

และยังมีบริเวณเส้น EMA 26 ที่ $1,957 เป็นแนวรับถัดไป

สัญญาณของ RSI Divergence ในระดับวันยังคงมีอยู่เช่นเดิม แต่ด้วยโมเมนตั้มในตอนนี้ น่าจะยังพยุงราคาได้อีกซักระยะ

ทางด้านแนวต้าน บริเวณ $2,000 - $2,005 ยังเป็นเป้าหมายเดิม ซึ่งแนวโน้มในหลังจากลงไปทดสอบแนวรับเมื่อวาน ทำให้ในวันนี้มีโอกาสกลับขึ้นมาทดสอบแนวต้านได้เช่นกัน

และหากราคาสามารถกลับมายืนเหนือ $2,000 ได้ ก็จะได้กลับเข้าสู่โซน $2,000 - $2,031 เพื่อมุ่งหน้าขึ้นไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง

- แนวรับ ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ $1,986 - $1,977 และ $1,957

- แนวต้าน ในวันนี้จะอยู่ที่บริเวณ $2,000 - $2,005 และ $2,030

เทรดทองคำกับโบรกเกอร์ชั้นนำในโลก!เปิดบบัญชีจริงเปิดบบัญชี Demoค่าคอมมิชชั่น 0 และสเปรดต่ำเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น (1x/20x/50x/100x)เปิดบัญชีได้ง่ายและเร็วภายใน 3 นาทีกำกับดูแลโดยหน่วยงานที่มีอำนาจฟรีเงินเสมือนจริง $50,000