Por que a Berkshire Hathaway de Warren Buffett emitiu seis novos títulos de ienes no valor de 90 bilhões de ienes?

No início de abril, a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, emitiu seis novos títulos denominados por ienes no valor de 90 bilhões de ienes (US $ 580 milhões). Os fundos da emissão, enquanto os menores entre os acordos que remontam a 2019 poderiam ser usados ​​para aprofundar a participação da Berkshire em cinco principais casas de comércio japonês, de acordo com odent Correpon Lisa Kim, da Nikkei Asia.

Conforme relatado por Cryptopolitan, a 10ª emissão de títulos de ienes de Berkshire Hathaway foi estruturada em seis parcelas, com vencimentos variando de três a 30 anos.

O relacionamento de Berkshire Hathaway com as casas comerciais do Japão começou em 2020, quando divulgou silenciosamente apostas significativas em cinco empresas: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp. e Itochu. Em março deste ano, Buffett aumentou as participações da Berkshire em cada um para quase 10%, cumprindo um plano sobre o qual falou em sua carta anual aos acionistas no início de 2025.

Fundos de emissão de títulos de ienes direcionados para investimentos em mercado japoneses

Em sua carta de fevereiro de 2024, Buffett observou que a Berkshire havia financiado a maioria de suas posições japonesas através de 1,3 trilhão de ienes em prosseguimento de títulos. Com esta última oferta de 90 bilhões de ienes, a Berkshire parece estar se preparando para comprar mais ações se surgir a oportunidade.

As conversas do mercado, citadas por Kim, indicam que os fundos recém -arrecadados podem ser destinados a compras adicionais nas cinco casas comerciais. Tais investimentos se beneficiariam das avaliações favoráveis ​​e dos rendimentos relativamente altos de dividendos em comparação com as taxas de juros subjugadas do Japão.

A taxa de juros do Japão permanece em 0,5%, muito menor que os níveis dos EUA. As empresas listadas em Tóquio, especialmente aquelas com dividendostronG e rendimentos de cerca de 3%, estão apelando para investidores internacionais como o conglomerado de Warren Buffett.

No entanto, a diferença entre as taxas de juros japonesa e nos EUA está começando a restringir. Nos últimos meses, as preocupações com uma desaceleração econômica aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve dos EUA possa reduzir as taxas em maio. Os rendimentos do Tesouro dos EUA, que aumentaram para uma alta de 14 meses de 4,8% em janeiro, ainda estão bem acima de 4,3% e podem precisar da intervenção do Federal Reserve.

A decisão de Berkshire de emitir títulos denominados por ienes e, possivelmente, reinvestir os recursos em ações japonesas também pode ser um hedge contra os mercados voláteis de títulos globais.

O Japão estabelece mira para investidores de varejo locais 

A aposta de Berkshire ocorre quando o Japão tenta ativamente tornar seu mercado de ações mais acessível a investidores individuais. A Bolsa de Tóquio (TSE) pediu recentemente às empresas listadas que reduzam seus limites mínimos de investimento de 500.000 ienes para cerca de 100.000 ienes.

Um relatório divulgado na semana passada por um grupo consultivo da TSE pediu aos funcionários do comércio que " criassem um ambiente propício ao investimento para uma gama diversificada de indivíduos ".

Atualmente, os investidores estrangeiros dominam os mercados acionários , com cerca de 32% das ações, em comparação com apenas 16,9% para investidores domésticos de varejo. Entre os investidores japoneses, as instituições financeiras representam 28,9%, com o restante dividido entre empresas de negócios, empresas de valores mobiliários e entidades governamentais.

Burocracia simplificada para inclusão

O mercado de ações do Japão tem uma longa história de burocracia excessiva. Os processos baseados em papel para gerenciamento de registro de negociação e acionistas aumentaram os custos e criaram barreiras de entrada. 

" Definir níveis altos da unidade de investimento foi uma maneira de reduzir o custo e a carga manual de processamento ", explicou Zuhair Khan, gerente sênior de portfólio da UBP Investments.

Khan acrescentou que, até recentemente, o governo preferia investidores institucionais a investidores de varejo. No entanto, com a memória do colapso do mercado dos anos 90 desaparecendo entre as gerações mais jovens, as autoridades agora têm uma "mudança de coração".

O governo agora vê a importância da participação de ambos os setores, esperando que ajude a aumentar a riqueza doméstica e a interromper a dependência de pensões públicas.

" Após a explosão da bolha, os japoneses tiveram aversão de alto risco e consideraram investir no mercado de ações semelhantes aos jogos de azar. Os japoneses mais jovens não têm essa aversão. O governo e o TSE querem facilitar para esses jovens investidores economizar e investir ", afirmou Khan.

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