A questão de 'Quem nos possui tesouraria?' surtos em meio a turbulências recentes de mercado
A propriedade do mercado do Tesouro dos EUA assumiu o centro do palco sob volatilidade do mercado e incerteza dos investidores, impulsionada pelas políticas tarifárias de Donald Trump dodent Donald Trump. O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA ficou em 4,41% na terça-feira, 22 de abril, com base em citações interbancárias de balcão para o título do governo de referência.
Os investidores globais estão interessados em quem detém a dívida sustentando o enorme programa de empréstimos do governo dos EUA e o que poderia acontecer se esses detentores começarem a sair.
Os tesouros dos EUA, frequentemente considerados o melhor ativo de cofre em segurança, são valorizados por seu risco mínimo de crédito. Eles são apoiados pela plena fé e crédito do governo e ajudam a financiar as despesas federais.
O mercado do Tesouro dos EUA está voltando para as máximas de janeiro
A turbulência nos mercados financeiros, causada pelodent dos EUA, Trump e seu plano de reduzir deficomerciais, colocou o mercado do tesouro no limbo. Historicamente, esse tipo de revolta política normalmente leva os investidores em relação aos tesouros, empurrando os rendimentos para baixo.
Desta vez, a tendência reverteu o curso. Os rendimentos em tesouros de 10 anos caíram abaixo de 4% antes de subir e chegar ao pico de 4,7%, apenas 0,1% a menos do que os níveis alcançados uma semana antes de Trump entrar na Casa Branca.
Os titulares estrangeiros dos tesouros dos EUA representam cerca de 33% de toda a dívida pendente. No entanto, sinais recentes de mercado sugerem que os investidores globais podem estar recuando.
🚨 Quem é dono do mercado do Tesouro dos EUA?
— Investidor em mercados globais (@GlobalMktObserv) 13 de abril de 2025
Os estrangeiros detêm 33% dos títulos do Tesouro com o Japão e a China sendo os maiores detentores.
A China possui ~ US $ 760 bilhões em títulos do governo dos EUA.
O país provavelmente detém outros US $ 500 bilhões (difícil de estimar) através de países da UE como a Bélgica. pic.twitter.com/ecisj4wfoh
Até o final de fevereiro, pouco antes dos recentes dados do Departamento do Tesouro, revelaram os 10 principais detentores de dívidas dos EUA. O Japão é o maior em US $ 1,125 trilhão, seguido pela China a US $ 784 bilhões e pelo Reino Unido em US $ 750 bilhões.
As Ilhas Cayman, Luxemburgo, Canadá, Bélgica, França, Irlanda e Taiwan completaram o top 10, cada um com US $ 295 bilhões e US $ 418 bilhões.
Vários outros países também possuem quantias substanciais, incluindo a Suíça (US $ 291 bilhões), Hong Kong (US $ 274 bilhões), Cingapura (US $ 260 bilhões) e Índia (US $ 228 bilhões). As participações combinadas de todos os outros países foram de US $ 1,642 trilhão, elevando a propriedade estrangeira total dos tesouros dos EUA para US $ 8,817 trilhões no final de fevereiro.
Implicações de uma saída estrangeira
Segundo vários economistas, uma redução sustentada na propriedade estrangeira dos tesouros dos EUA poderia criar soluços financeiros para o governo federal. As vendas em larga escala por governos estrangeiros levariam os preços dos títulos e rendem-se devido ao relacionamento inverso entre os dois.
Rendimentos mais altos significam que o governo precisaria oferecer maiores retornos aos trac , o que poderia "forçar" o banco central a aumentar os custos de empréstimos.
“Os mercados estão silenciosamente preços no que Washington não admite: decaimento sistêmico. O declínio do dólar e rendem o aumento do sinal e a pressão global e a pressão da dívida crescente. Você não pode sustentar um império no status da moeda de vibee reserva para sempre. A realidade está alcançando”, postou um usuário em x.
No ano fiscal de 2023, o governo dos EUA gastou aproximadamente US $ 881 bilhões apenas em pagamentos de juros, um alto que superou os gastos no Medicare e no Departamento de Defesa. De acordo com o site de dados fiscais do Departamento do Tesouro, o custo dos juros aumentou em parte por causa de uma dívida nacional em rápido crescimento, que excedeu US $ 36 trilhões e contando.
Custos de juros recordes projetados
O Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) projeta que os pagamentos de juros subirão a valores de até US $ 952 bilhões neste ano fiscal, representando um recorde de 3,2% do produto interno bruto (PIB).
A CBO também acredita que os pagamentos de juros continuarão a consumir uma parcela maior da produção econômica. Até 2055, os custos de juros devem atingir 5,4% do PIB.
Na década seguinte, a taxa de juros média da dívida do governo dos EUA deve superar a taxa de crescimento econômico do país, que é uma bandeira vermelha para a sustentabilidade fiscal de longo prazo da economia dos EUA.
Academia Cryptopolitan: em breve - uma nova maneira de obter renda passiva com DeFi em 2025. Saiba mais
Artigos Recomendados
