Federal Reserve diz que usará a injeção de liquidez para estabilizar os mercados de ações 'se necessário'

O Federal Reserve diz que está pronto para injetar liquidez no sistema financeiro se os mercados quebrarem. Isso veio diretamente de Boston Fed, Presi dent Susan Collins, que disse ao Financial Times que o banco central "estaria absolutamente preparado" para agir se a situação se tornasse caótica.

Susan disse que as condições atuais parecem estáveis ​​agora e que "os mercados continuam funcionando bem". Mas ela deixou claro que o Fed não é cego para o que está acontecendo. "Não estamos vendo preocupações de liquidez em geral", disse ela. "Mas temos ferramentas para abordar preocupações sobre o funcionamento ou liquidez do mercado, caso elas surjam".

"Tivemos que implantar rapidamente, várias ferramentas", disse Susan, referindo -se a intervenções de emergência anteriores. "Estaríamos absolutamente preparados para fazer isso conforme necessário." Ela alertou que a inflação pode permanecer acima de 3% este ano e disse que os cortes nas taxas não seriam o objetivo se as coisas desmoronarem.

"A principal ferramenta de taxa de juros que usamos para a política monetária certamente não é a única ferramenta no kit de ferramentas", disse Susan. "E provavelmente não é a melhor maneira de enfrentar desafios de liquidez ou funcionamento do mercado."

Wall Street está preocupado com problemas de liquidez

Enquanto isso, Wall Street já está esperando um resgate do Fed. Jamie Dimon, CEO da JPMorgan Chase, disse em uma chamada de ganhos na sexta-feira que vê um potencial explosão no mercado do Tesouro. "Haverá uma confusão nos mercados do tesouro por causa de todas as regras e regulamentos", disse Jamie. Ele espera que o Fed intervenha eventualmente, mas "não até que eles comecem a entrar em pânico um pouco".

A volatilidade já desencadeou especulações de que os fundos de hedge estão fechando algumas apostas arriscadas. Uma delas é uma negociação na diferença de preços entre o Tesouro e o futuro em cash . O outro envolve o comércio de spread entre os rendimentos do tesouro e os swaps. Se aqueles desenrolarem muito rapidamente, poderá matar a estabilidade dos preços e forçar outro resgate do banco central.

A última vez que aconteceu foi em março de 2020, quando o Covid-19 causou uma quebra total no mercado do Tesouro. Os investidores saíram rapidamente, despejando posições e congelando as negociações. O Fed teve que intervir naquela época, comprometendo -se a comprar trilhões em títulos e abrir o crédito de emergência para o mercado de repositórios. Jamie disse que, sem novas mudanças políticas, podemos ver esse tipo de colapso novamente.

"Quando você tem muitos mercados voláteis e spreads muito amplos e baixa liquidez no Tesouro, isso afeta todos os outros mercados de capitais", disse . "Essa é a razão para fazê -lo, não como um favor para os bancos."

Uma correção possível agora sendo discutida é remover o Tesouro do índice de alavancagem suplementar, ou SLR, que faz parte de como os requisitos de capital bancário são calculados. Essa mudança permitiria que os bancos mantenham mais dívidas do governo sem afetar seus balanços.

"Se o fizerem, os spreads entrarão, haverá comerciantes mais ativos", disse Jamie. "Se não o fizerem, o Fed terá que intermediário, o que eu acho que é apenas uma má ideia de política".

Enquanto isso, Larry Fink, CEO da BlackRock, disse à CNBC na sexta -feira que acredita que a economia dos EUA já está próxima ou em uma recessão. Falando em "Squawk on the Street", Larry disse que o crescimento pode já ter entrado no vermelho. "Acho que estamos muito próximos, se não, uma recessão agora", disse ele.

O medo entrou em ação depois que Trump perdeu outra rodada de tarifas na semana passada que desencadeou uma venda no mercado de ações e abalou a confiança dos investidores. Trump então anunciou uma pausa de 90 dias sobre alguns impostos sobre importação. Mas Larry disse que o atraso não mudou nada. "Acho que você vai ver, em geral, apenas uma desaceleração até que haja mais certeza", disse Larry. "E agora temos uma pausa de 90 dias sobre as tarifas recíprocas-isso significa incerteza mais longa e elevada".

Ainda assim, Larry disse que não acha que esse é o tipo de crise que derruba todo o sistema financeiro.

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