DeFi mudanças de rendimento para baixa estratégia de taxa de juros em meio à desaceleração do mercado

Os empréstimos DeFi continuam sendo um dos tipos mais ativos de aplicativos em várias cadeias. O setor está se adaptando à desaceleração do mercado reduzindo suas taxas de juros. 

DeFi está reduzindo as taxas de juros em geral, com todos os protocolos mudando para a menor faixa de rendimento. Os protocolos de empréstimos DeFi geralmente ajustam o rendimento para refletir as condições do mercado, pressionando até Aave a ficar tão baixo quanto 4,63%. O Sky Protocol, ex -fabricante, caiu para 6,09%, de 12,5% perto do pico do ciclo de mercado. 

O rendimento e a renda passiva são fundamentais nesta fase do ciclo criptográfico, impulsionados por uma oferta recorde de Stablecoin. Esses ativos recém -cunhados são frequentemente usados ​​para empréstimos, alcançando um rendimento potencialmente significativo. Além de usar USDT e USDC em protocolos DeFi , alguns estábulos criados especialmente oferecem suas próprias formas de renda passiva ou incentivos. 

O espaço DeFi US $ 96 bilhões em valor total bloqueado, principalmente no Ethereum . Nos últimos dois meses, o valor bloqueado aumentou, embora os protocolos sejam mais conservadores, com o objetivo de evitar o contágio.

O comportamento do DeFi também é visto como um sinal de proxy para a saúde geral do mercado de criptografia. A desaceleração da atividade DeFi reflete o sentimento melhor do que os comícios individuais do token.

A Sablecoin rende apresenta riscos

As ofertas de rendimento do Stablecoin são vulneráveis, especialmente se estiverem vinculadas a novos ativos nativos e confiarem em um mercado em alta. Alguns desses ativos sintéticos permanecem arriscados e de despedimento, como no caso do SUSD. 

Por esse motivo, alguns investidores mudam para o USDC como o Stablecoin mais conservador, apesar dos baixos rendimentos do Aave . Nos próximos anos, os estábulos com rendimento podem receber um escrutínio adicional dos reguladores, pois uma nova lei dos EUA propôs uma moratória sobre esse tipo de ativo. Apesar disso, os estábulos de establetes ainda estão tentando sobreviver e mitigar o risco, enquanto protocolos menores continuam a copiar o mesmo modelo com níveis mais altos de rendimento e risco.

Os cinco principais stableCoins que oferecem rendimento como característica nativa incluem o SFRXUSD e o SFRAX de Frax, Susde, Sky Susds, e o restante é o SDAI do Maker. No mês passado, todos os estábulos com o rendimento diminuíram sua taxa de juros oferecida para refletir os preços reduzidos para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). 

O Stablecoin da Ethena ainda oferece o maior rendimento em 10,77%, pois o protocolo continua a ter entradas regulares de suas posições de taxa de negociação. Na maioria das vezes, as taxas de financiamento de negociação permanecem positivas, permitindo que a etena atenda seu rendimento. 

Apesar disso, as condições do mercado no mês passado levaram a um suprimento reduzido do USDE, abaixo de mais de 6 bilhões de tokens a 5,2b. A etena permanece sustentável ajustando o fornecimento de USDE, refletindo o humor geral do mercado de criptografia. 

DeFi reflete um crescimento mais lento para todos os tipos de altcoins

DeFi está desacelerando para o ecossistema Ethereum e Solana . No Ethereum, o preço do mercado de ETH mais baixo ameaçou várias liquidações nos principais protocolos. Para Solana, o Kamino Finance diminuiu seu valor, à medida que menos mutuários apostam em Memecoins ou em outros ativos baseados Solana. 

O índice da temporada Altcoin está em uma baixa de todos os tempos, diminuindo o interesse em negociações especulativas para ativos menores. Altcoins tracK o desempenho do BTC, apesar de ter uma desvantagem muito inferior. 

A recente desaceleração afeta principalmente os aplicativos Legacy DeFi , que já passaram por vários ciclos de redução de rendimento. Atualmente, o mercado de empréstimos DeFi possui mais de US $ 41 bilhões em valor, abaixo de um pico de quase 50 bilhões no final de 2024. 

Novas cadeias arriscadas ainda oferecem alto rendimento

O rendimento reduzido para grandes DeFi e os estábulos de establetes criam a demanda por investimentos muito mais arriscados. Berachain (Bera) continua sendo um dos outliers, oferecendo até 60% de rendimento para seu token nativo. A plataforma de empréstimos de dolomita oferece rendimentos de até 94% para ativos de risco.

O Sonic's Ring Protocol oferece até 48% nos rendimentos do Stablecoin e até 150% para pares específicos. 

Os protocolos de alto rendimento têm um risco muito maior de depegagem e liquidações. No entanto, as novas cadeias e protocolos estão tentando obter usuários, citando sua vantagem com o rendimento relativamente baixo dos principais aplicativos DeFi .

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