Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, está superando o magnífico 7 desde o início de 2024

Berkshire Hathaway superou o magnífico 7 desde janeiro de 2024, ganhando 46,3%, enquanto o índice Magnificent 7 da CNBC - que traca maçã KS, alfabeto, Nvidia, Microsoft, Tesla, Meta e Amazon - apenas 43,4% no mesmo tempo.

Essa lacuna de desempenho foi relatada por Chris Verrone, que é chefe de pesquisa técnica e macro da Strategas, e ele disse : “Acredite ou não, seria melhor comprar o BRK/B do que o Mag 7 para começar '24”, referindo -se às ações da Berkshire Hathaway da Classe B.

Essa diferença ocorreu depois que o grupo de tecnologia caiu 13% em 2025. Todas as sete ações caíram no primeiro trimestre do ano. Esse declínio ocorreu enquanto Berkshire Hathaway continuava subindo, mais de 15% em 2025 até agora. A lacuna de desempenho agora é mais visível como as magníficas 7 lutas, e Berkshire Hathaway atinge o recorde de recordes.

Os investidores saíram da tecnologia quando as tarifas de Trump retornaram

A venda no setor de tecnologia seguiu as crescentes preocupações econômicas nos primeiros meses do segundo mandato dedent Donald Trump. Os investidores retiraram dinheiro dos nomes de alto crescimento, enquanto as políticas tarifárias de Trump criaram novas preocupações.

A Casa Branca confirmou que a nova rodada de tarifas recíprocas começará em 2 de abril, visando qualquer país que coloque tarefas nas importações dos EUA. Isso criou instabilidade nos mercados de ações. As ações vinculadas aos gastos com IA e a fabricação global sofreram os maiores sucessos.

Tesla teve a pior queda entre os sete, caindo quase 50% desde dezembro. A Microsoft caiu 13% da sua alta recente. A Apple caiu 14% este ano. A Apple ainda é uma das principais participações de Berkshire Hathaway, mas Warren Buffett, que agora tem 94 anos, reduziu sua exposição em dois terços em 2024. Ele terminou o ano com 300 milhões de ações, um corte que salvou Berkshire Hathaway bilhões de dólares em perdas quando a Apple Stock Slid.

A retração na tecnologia não estava isolada. Jason Pride, chefe de estratégia de investimento e pesquisa da Glenmede, disse em março: "As magníficas 7 ações caíram mais do que o dobro do que o restante do S&P 500, destacando os riscos de perseguir vencedores recentes". Essa queda levou os investidores a procurar estabilidade.

A vantagem de Berkshire Hathaway neste clima é sua estrutura de negócios defensivos. A empresa possui a Geico, uma das maiores operações de seguros do país, e fica em centenas de bilhões de cash. Essas qualidades atraíram os comerciantes que precisavam de algum lugar mais seguro para estacionar a capital.

Os lucros do seguro de Berkshire Hathaway deram a ele vantagem

Os ganhos do quarto trimestre mostraram por que a Berkshire Hathaway está superando. Seu lucro operacional, que mede os ganhos de seus negócios, atingiu US $ 14,5 bilhões, um aumento de 71% no ano anterior. Seu segmento de subscrição de seguros por si só ganhou US $ 3,4 bilhões, um aumento de 302% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse aumento nos lucros deu ao estoque outro impulso, assim que os estoques de tecnologia começaram a cair.

A mudança não era apenas sobre ganhos. Ele refletiu como os comerciantes viram o mercado mais amplo. Os investidores agora têm mais de 50% de seus ativos em ações, a maior participação já registrada. Mas eles não estão apostando em nomes de crescimento. Eles estão escolhendo empresas com balançostronG e renda confiável.

No início da semana, os futuros vinculados à média industrial da Dow Jones subiram 233 pontos ou 0,55%. Os futuros de S&P 500 aumentaram 0,67%e os futuros Nasdaq 100 subiram 0,81%. Esses ganhos seguiram um fechamento de sexta-feira que ajudou o S&P 500 a evitar uma sequência de derrotas de quatro semanas.

Mesmo com esses ganhos, os investidores estão nervosos. As próximas tarifas de 2 de abril e a retórica da Casa Branca sobre o comércio adicionaram pressão. No fim de semana, Trump disse que pode haver "flexibilidade" na forma como as tarifas são aplicadas. Mas ele não disse que nenhuma isenção específica seria concedida, semelhante à sua conversa anterior sobre excluir algumas montadoras.

O Wall Street Journal informou que as tarifas podem ser mais estreitas do que o esperado. Um funcionário dos EUA disse à imprensa que os deveres poderiam evitar algumas categorias específicas do setor. Esse relatório ajudou a acalmar os mercados um pouco, mas a incerteza ainda é bem alta.

Os rendimentos de títulos aumentaram à medida que os comerciantes se preparam para mais volatilidade

O mercado de títulos mostrou como os comerciantes são cautelosos. Após relatos de tarifas mais estreitas, a demanda por tesouros dos EUA caiu. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu quatro pontos base, para 4,29%. Os rendimentos alemães de títulos de 10 anos também aumentaram três pontos base para 2,80%, quebrando cinco dias seguidos de ganhos. Esse movimento sinalizou um balanço temporário de volta aos ativos de risco após um início difícil do ano.

Os rendimentos já haviam caído no início de 2025, quando os mercados temiam uma recessão devido ao retorno de Trump e às renovadas ameaças da guerra comercial. O rendimento dos EUA de 10 anos caiu de uma alta de 4,80% em janeiro para onde está agora. Mas, à medida que os medos diminuíram um pouco nesta semana, esses rendimentos começaram a voltar.

Nesta semana, os investidores estão assistindo a mais dados econômicos. Na terça -feira, o mercado receberá o relatório de confiança do consumidor. Na quinta -feira, eles verão as reivindicações de desemprego inicial. Isso mostrará se o sentimento e o emprego do consumidor estão se sustentando sob a nova estratégia econômica de Trump.

Enquanto isso, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse na semana passada que os efeitos das tarifas provavelmente seriam a curto prazo. Ele não deu nenhuma dica de que o banco central respondesse com alterações nas taxas de juros.

Fora dos EUA, o mais recente índice de gerentes de compras (PMI) para a zona do euro mostrou um pequeno aumento na atividade do setor privado. Na Alemanha, a produção aumentou em seu ritmo mais rápido em 10 meses, impulsionada pela esperança de que mais gastos do governo compensarão qualquer dano das tarifas dos EUA. No entanto, o resultado ainda ficou aquém das expectativas dos analistas. Essa decepção fez com que os Bunds alemães pareiam as perdas precoces.

A China também respondeu aos movimentos de Trump. No domingo, em Pequim, o primeiro -ministro Li Qiang abordou líderes empresariais estrangeiros. Ele disse que a China está preparada para "choques inesperados", referindo -se à instabilidade comercial global.

"Temos preparativos para possíveis choques inesperados, que, é claro, vêm principalmente de fontes externas", disse Li. Ele acrescentou que a China seguirá o multilateralismo e a cooperação global, mesmo quando a pressão de Washington aumenta. Enquanto isso, o Berkshire Hathaway, de Warren, continua se beneficiando desse cenário de macro.

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