Dune Analytics e Artemis Stablecoin Relatório sobre fornecimento, adoção e tendências de mercado

A empresa de análise da Dune e a Artemis divulgou uma análise colaborativa que fornece uma visão abrangente do mercado Stablecoin de fevereiro de 2024 a fevereiro de 2025. Dune disse que excluiu março de 2025 para garantir a precisão, pois os dados completos do mês ainda não estavam disponíveis no momento da publicação.

As empresas também observaram que a adoção institucional estava se acelerando, com gerentes de ativos, provedores de pagamentos e instituições financeiras explorando cada vez mais a integração do Stablecoin.

Dune e Artemis mostram crescimento stablecoin yoy

Dune e Artemis relataram que o suprimento total do Stablecoin atingiu US $ 214 bilhões em fevereiro de 2025, com US $ 35 trilhões em volume de transferência no ano passado. O relatório afirmou que os StableCoins também haviam ultrapassado a taxa de transferência anual da Visa a US $ 15 trilhões e combinou com a MasterCard's com US $ 9 trilhões apenas no quarto trimestre.

O relatório indicou que a maioria dos estábulos permaneceu apoiada por fibra, com 91% do suprimento total apoiado por reservas cash ou títulos governamentais de curto prazo. A Dune Analytics argumentou que refletia a crescente confiança em modelos totalmente colateralizados. O relatório também destacou que 8,5% dos estábulos foram apoiados por ativos digitais supercolateralizados, o que mostrou maior adoção de estábulos descentralizados. Ambas as empresas disseram que a mudança mostrou uma preferência por estábulos com estruturas colateraistronGer, particularmente como o escrutínio regulatório se intensificou.

tracOs estábulos são a força vital dadente um supercondutor para finanças.

-Rob Hadick, parceiro geral da Dragonfly.

A Dune Analytics indicou que o USDT cresceu de US $ 96 bilhões para US $ 146 bilhões, mas perdeu a participação de mercado, despencando de 69% para 64%. A empresa também observou que o USDC atualmente representava 24,5% do mercado depois que dobrou de US $ 28,5 bilhões para US $ 56 bilhões, o que foi um aumento de 4%. 

O relatório observou que o USDT permaneceu o maior Stablecoin pela oferta, enquanto o USDC assumiu a liderança no volume de transferência, aumentando sua participação de mercado de 56% em fevereiro de 2024 a 66% em fevereiro de 2025.

O relatório mostrou que o principal fator do crescimento do USDC foi o aumento da clareza e conformidade regulatórias. O Círculo de emissor do USDC se tornou o primeiro provedor de stablecoin licenciado nos mercados da UE na estrutura de ativos de criptografia (MICA) no ano passado. A empresa também conheceu as regras de listagem canadense em dezembro. O USDC e o ERC também se tornaram os primeiros estábulos reconhecidos pelo Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC).

O emissor do USDC também expandiu suas parcerias estratégicas colaborando com a Stripe, que agora permite que os comerciantes aceitem pagamentos Stablecoin com USDC no Ethereum , Solana e Polygon.

A Dune Analytics disse que o USDE da Ethena também foi um dos maiores ganhadores, subindo de US $ 146 milhões para US $ 6,2 bilhões em fevereiro. O Stablecoin foi atualmente classificado como o terceiro maior por suprimentos (2,9%) no momento da publicação. O marcador DAI (céu renomeado) diminuiu de US $ 4,9 bilhões para US $ 4,7 bilhões, com sua participação de mercado caindo para 2,1%. O USDS da Sky ganhou trac ao adicionar US $ 2,6 bilhões em suprimento e capturou uma participação de mercado adicional de 1,2%.

Volume de transferência de stablecoins e endereços ativos Surge yoy

1/ StableCoins estão remodelando as finanças 🏦

Explore todas as idéias, tendências de mercado, mergulhos profundos de ativos e muito mais no "Estado dos StableCoins 2025" - um relatório abrangente da Dune & @artemis

Link no final do thread 🧵 pic.twitter.com/ocir0hjlsx

- Dune (@Dune) 18 de março de 2025

O volume do Stablecoin permaneceu abaixo dos mercados de câmbio tradicionais, onde as transações diárias do OTC forex tiveram uma média de US $ 1,1 trilhão em abril de 2024. O relatório afirmou que os estábulos mostravam espaço para um crescimento adicional, uma vez que as estruturas institucionais e regulatórias continuam evoluindo para apoiar sua adoção.

Dune e Artemis descobriram que o mercado Stablecoin subiu 63% em 2024, de US $ 138 bilhões para US $ 225 bilhões no período observado. O volume de transferência mensal do Stablecoin também aumentou de US $ 1,9 trilhão em fevereiro de 2024 para US $ 4,1 trilhões em fevereiro de 2025, marcando um aumento de 115% em A / A. O relatório observou que os StableCoins haviam facilitado mais de US $ 35 trilhões no total de transferências em 2024.

O USDC aumentou seu volume de transferência de US $ 600 bilhões para US $ 1,2 trilhão, mas sua participação de mercado caiu de 36% para 26% A / A. A DAI também aumentou no volume de transferência e atingiu o pico de 24% em agosto, antes de diminuir após a marca do fabricante para o Sky e a introdução do USDS.

As empresas descobriram que o número de endereços ativos do Stablecoin aumentou de 19,6 milhões para 30 milhões durante o mesmo período, marcando um aumento de 53%. O relatório observou que a expansão destacou o engajamento mais amplo do usuário impulsionado pela crescente adoção institucional e aumento do uso em pagamentos e DeFi.

Ambas as empresas relataram que o USDT obteve endereços ativos de 5m de 14,4m a 19,9m, mas perdeu participação de mercado de 73% para 66% A / A. O USDC também aumentou de 3,8m para 6,8m, ganhando de 19,5% para 22%. O LISUSD da Lista Dao representou 6% de todos os endereços ativos em fevereiro de 2025.

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