Estamos em uma correção técnica, não em um mercado de baixa, diz Bofa

O mercado de ações está sangrando, mas Michael Hartnett, da Bofa, diz que é apenas uma correção técnica, não o começo de um mercado em baixa. O S&P 500 caiu 10% desde fevereiro e o Nasdaq 100 caiu 13%, mas Hartnett acredita que isso forçará a intervenção política antes que as coisas piorem. Ele está assistindo para o S&P 500 atingir 5.300 pontos, outro declínio de 4%, antes de ligar para o fundo.

"Dizemos que isso é uma correção, não um mercado de baixa em ações dos EUA", escreveu . "Como o patrimônio líquido ameaça a recessão, novos declínios nos preços das ações provocarão flip na política comercial e monetária".

Ele quer ver as saídas de ações acelerarem, os gerentes de fundos com mais de 4% cash, e os espalhados de alto rendimento atingindo 400 pontos base antes de se mudar. Até então, ele está de olho em até que ponto o mercado mergulha.

O BOFA considera as ameaças de guerra comercial de Trump e as reações de mercado

A venda começou quando as políticas tarifárias de Donald Trump levantaram temores de uma guerra comercial global. Os investidores estão preocupados que suas decisões econômicas pudessem levar os EUA a uma recessão.

A inflação está refrescando, mas Wall Street está assistindo o Federal Reserve para ver se intervém. No momento, os traders de swaps não esperam um corte de taxa até junho, mas a próxima reunião do Fed pode mudar isso.

Os rendimentos do tesouro estão se movendo. Às 6 horas da manhã de sexta-feira, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 2 pontos base, para 4,299%, enquanto o rendimento do Tesouro de 2 anos subiu para 3,973%.

Um ponto base é de 0,01%e os preços dos títulos se movem opostos ao rendimento. Os investidores estão aguardando o índice de sentimentos do consumidor da Universidade de Michigan, que dará uma perspectiva de confiança econômica e finanças pessoais.

Os dados de inflação são misturados. O índice de preços do produtor (PPI) ficou estável em fevereiro, depois de saltar 0,6% em janeiro. O índice de preços ao consumidor (CPI) aumentou 0,2% de mês a mês e 2,8% ao ano, mais macio do que o esperado. Isso deveria ter diminuído algumas preocupações, mas os últimos comentários de Trump sobre tarifas mantiveram os mercados no limite.

"Eu não vou me curvar", disse Trump durante uma reunião do Salão Oval com o secretário -geral da OTAN, Mark Rutte. "Fomos enganados há anos e não seremos mais arrancados."

Ele também está ameaçando uma tarifa de 200% sobre os produtos alcoólicos da UE em resposta à Europa, levantando sua suspensão sobre as tarifas americanas de uísque. Isso poderia aumentar os preços dos bebidas e atingir as empresas que exportam para a UE.

A teoria Dow sinaliza um problema mais profundo no mercado

Um indicador de mercado de ações centenário está exibindo um aviso. A teoria da Dow diz que, quando os estoques de transporte e os estoques industriais caem juntos, sinaliza uma desaceleração mais profunda do mercado.

No momento, a média de transporte da Dow Jones caiu 19% desde novembro, perto dos níveis de mercado, enquanto a média industrial da Dow Jones caiu 9,3% em relação ao pico de dezembro.

"Como uma verificação de barômetro de risco, esse não é um ótimo cenário para o mercado em geral", disse Todd Sohn, diretor administrativo da Strategas Securities. A venda está atingindo construtores de casas, fabricantes de chips e ações industriais, mostrando fraqueza generalizada.

Grandes empresas estão cortando previsões. A Delta Air Lines reduziu sua perspectiva de lucro pela metade, e a American Airlines espera uma perda no primeiro trimestre duas vezes maior que sua estimativa anterior.

Os varejistas de Dick e os artigos esportivos e a Kohl relataram expectativas de vendas fracas, sinalizando que os consumidores estão recuando nos gastos.

"Os espíritos animais criados após a eleiçãodentparecem ter dado lugar para aumentar o pessimismo sobre as tarifas de impacto que poderiam ter sobre a inflação e a atividade econômica nos EUA", disse Lee Klaskow, analista sênior da Bloomberg Intelligence. Ele alertou que uma economia em desaceleração prejudica a demanda de frete e poderia arrastar os mercados mais baixos.

Alguns analistas dizem que a teoria da Dow está desatualizada porque a economia hoje é impulsionada mais por tecnologia e serviços do que a fabricação. Mas o fato de os estoques de transporte estarem no tracK para seu pior declínio semanal desde setembro de 2022 é suficiente para deixar os investidores nervosos.

Analistas técnicos estão vendo sinais de venda. Adam Turnquist, estrategista técnico -chefe da LPL Financial, disse que a média de transporte da Dow Jones caiu abaixo de suas baixas 2024, um nível crítico para os técnicos de mercado.

Ele também apontou que a média industrial da Dow Jones quebrou seus problemas de retração de janeiro, confirmando que a tendência geral está baixa.

"Para piorar as coisas, seu primo da teoria do Dow - a média industrial Dow Jones - também rolou e violou os baixos de pullack de janeiro, verificando a caixa para um sinal de venda, pois as médias confirmam que a tendência primária do mercado não é mais maior", disse Turnquist.

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