Fundos de hedge despejam mercados europeus e americanos para a Ásia em meio à incerteza comercial global

Os fundos de hedge mudaram -se para relaxar as apostas em alta e baixa na Ásia na segunda -feira, depois de despejar apostas nos EUA e na Europa na sexta -feira, disse o Goldman Sachs em nota a seus clientes na quarta -feira, de acordo com um relatório da Bloomberg.

Segundo o relatório, a saída foi enorme, com 75% da venda concentrada nos mercados desenvolvidos. O Japão sofreu o maior sucesso, enquanto os fundos correram para cobrir shorts e descarregar posições longas.

Nos mercados emergentes, a China liderou a crise quando os fundos de hedge cortavam apostas otimistas, que é o mais recente retiro de sempre de posições pesadas de risco. O movimento na Ásia seguiu a maior redução de dois dias nas posições de fundos de hedge em todo o mundo em quatro anos.

No mês passado, os fundos de hedge foram empilhados na Ásia em níveis recordes, mas, apesar da volatilidade, a região continua a ver entradas positivas este ano em posições longas e curtas.

Os fundos de hedge direcionados às estratégias fundamentais de longa duração da Ásia tiveram ganhos de 0,9% em março e 4% de retorno para 2024. Os gerentes da China lideraram o caminho, ganhando 1,4% este mês e 6,9% para o ano.

Enquanto isso, os gerentes globais de longa duração sofreram fortes perdas, já caíram 3% em março e 1% no ano, à medida que a pressão de venda se intensificou.

O pânico ocorre quando as ações dos EUA experimentam sua pior correção em anos. O S&P 500 , que subiu mais de 20% em 2023 e 2024, caiu 9,3% em relação à sua alta de 6.144 em 19 de fevereiro.

A venda abalou investidores de varejo, que haviam investido em ações por meio de plataformas como Fidelity, Robinhood e Coinbase. A atividade comercial de varejo está em ascensão, com a fidelidade relatando um salto de 31,5 milhões para 36 milhões de contas entre 2023 e 2024, marcando um aumento de 14%.

Ao mesmo tempo, os corretores interativos viram sua base de usuários triplicar desde 2020, enquanto Charles Schwab registrou um aumento de 23% nas contas ativas. Esse boom orientado ao varejo agora está enfrentando seu primeiro teste importante, à medida que os estoques afundam e os picos de volatilidade.

O caos do mercado se aprofunda à medida que os investidores se preparam para mais perdas

Os futuros contratamtracts tracrei europeu e os estoques dos EUA continuaram a deslizar quando os mercados asiáticos cederam. Os futuros do Euro Stoxx 50 caíram 0,5%, enquanto o Nasdaq 100 caiu mais de 1%, apagando o modesto rebote de quarta-feira após o lançamento de dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado.

Com os mercados sob pressão, o Tesouro dos EUA subiu mais alto, e o iene japonês se fortaleceu após os comentários do governador do Banco do Japão Kazuo Ueda, que previu melhorias nos salários reais e nos gastos do consumidor.

Os investidores estão sendo atingidos por uma enxurrada de incerteza, desde o aumento do desemprego dos EUA até os cortes federais de empregos. A renovada guerra tarifária de Donald Trump e os realinhamentos globais em andamento sobre a Ucrânia intensificaram os temores de uma desaceleração econômica, levando os comerciantes de títulos a preços em um risco crescente de recessão.

"Isso ainda me parece um mercado que simplesmente não consegue se apegar a nenhum ganho no momento, o que deve ser uma grande bandeira vermelha para quaisquer compradores possíveis por aí", disse Michael Brown, estrategista sênior do Pepperstone Group.

Os estrategistas dos principais bancos de investimento estão rebaixando suas perspectivas de ações nos EUA. O Goldman Sachs se juntou ao Citigroup e ao HSBC em aviso de que as ações dos EUA poderiam enfrentar mais perdas.

No início desta semana, o Citi rebaixou as ações dos EUA para neutra, e ao mesmo tempo atualizar a classificação da China para o excesso de peso.

"A volatilidade renovada se deve à percepção tardia do mercado de que uma impressão de CPI mole não mudará imediatamente o caminho do Fed", disse Charu Chanana, estrategista -chefe de investimentos da Saxo Markets. “A verdadeira preocupação aqui é o crescimento. O amolecimento da inflação não muda isso. ”

Os investidores também estão assistindo de perto os movimentos legislativos de Trump como o líder do Senado Democrata, Chuck Schumer, disse que seu partido bloquearia o projeto de gastos apoiados pelos republicanos, aumentando a ameaça de um desligamento do governo.

"Um pivô oportuno para cortes de impostos será importante, dado o fraco sentimento do mercado sobre ameaças tarifárias", disse Homin Lee, estrategista macro sênior da Lombard Odier. "Qualquer revés legislativo, como um desligamento, pode se tornar um risco de mercado".

Enquanto isso, os fundos de hedge não são os únicos a reagir à turbulência. As principais bolsas de valores dos EUA vêm expandindo suas horas de negociação, à medida que a demanda de varejo por criptografia e o comércio de 24/7 aumenta. A Bolsa de Valores de Nova York, a NASDAQ e os mercados globais da CBOE anunciaram planos de negociação estendidos.

A guerra comercial de Trump aumenta à medida que os mercados permanecem no limite

O mercado de ações de Hong Kong está emergindo como um vencedor inesperado na segunda presidência de Trump. Desde que Trump assumiu o cargo novamente, o Índice Hang Seng aumentou 20%, tornando-o o índice principal com melhor desempenho globalmente.

Ao mesmo tempo, a Bolsa de Valores de Hong Kong está explorando maneiras de reduzir as barreiras de entrada para os investidores, o que pode aumentar a liquidez e levar ainda mais capital para a região.

Frank Benzimra, chefe da Estratégia de Equidade da Ásia da Societe Generale, disse que a trajetória do mercado depende em grande parte das decisões políticas dos EUA. “Não sei se os medos tarifários estão diminuindo. Ainda parece haver muitas incertezas ”, disse ele.

Enquanto alguns analistas de Wall Street pensam que o pior acabou, os estrategistas do JPMorgan não estão convencidos. "Se os fundos negociados em troca de ações dos EUA continuarem vendo entradas, há uma boa chance de que a maior parte da atual correção do mercado de ações nos EUA esteja atrás de nós", escreveu Nikolaos Panigirtzoglou e Mika Inkinen em uma nota recente.

No entanto, Trump não está recuando de sua guerra tarifária. Em resposta a contramedidas da UE contra suas novas tarifas de 25% em aço e alumínio, ele prometeu reagir com ainda mais barreiras comerciais. O Canadá também retaliou, batendo tarifas de 25% em US $ 20,8 bilhões em bens americanos, incluindo aço e alumínio.

No mercado de títulos, os futuros de títulos do governo japonês caíram para o nível mais baixo desde 2009, após comentários de Kazuo Ueda, que sugeriram que os salários reais e os gastos do consumidor se recuperariam à medida que a inflação de importação diminui e o crescimento dos salários se fortalece.

O mercado de commodities também não é imune à turbulência. O ouro reduziu seus ganhos, liquidando cerca de US $ 2.940 por onça, enquanto os preços do petróleo caíram após o maior comício em duas semanas.

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