O Vault HLP da Hyperliquid continua perdendo a liquidez após as negociações Ethereum da Whale (ETH)

O protocolo Hyperliquid está sofrendo um levantamento de liquidez depois que uma baleia assumiu uma posição de arrisca Ethereum (ETH). O Hyperliquid teve que assumir uma posição de 160.000 ETH e começar a desenrolá -la, usando a própria liquidez do protocolo. 

Uma posição longa recente de alto risco Ethereum (ETH) serviu como um teste de estresse para o hiperlíquido. Uma baleia abriu uma posição em larga escala, liquidou uma parte dela no lucro e deixou a posição ser liquidada. 

O Hyperliquid teve que assumir a posição em US $ 1.915 por ETH, com a tarefa de desenrolar os 160.000 ETH inteiros. Devido à turbulência do mercado, o Hyperliquid absorveu inicialmente uma perda flutuante de US $ 4 milhões. 

O protocolo Hyperliquid esclarece o dreno de liquidez não é uma exploração

O protocolo negou o dreno de liquidação e liquidez para ser uma exploração deliberada ou um hack. O comerciante simplesmente usou uma estratégia de alto risco, o que lhe permitiu ficar muito tempo no ETH por pouco menos de uma hora e bloquear lucros. Depois disso, o comerciante deixou a posição expirar, enquanto o DEX teve que absorver perdas. 

Em relação aos comentários e perguntas sobre o ETH do usuário 0xf3f4 Long:

Para ficar claro: não havia exploração ou hack de protocolo.

Esse usuário não realizou o PNL, retirado, que abaixou a margem e foi liquidado. Eles terminaram com ~ US $ 1,8 milhão em PNL. O HLP perdeu ~ US $ 4 milhões nas últimas 24 horas. HLP's…

- Hyperliquid (@hyperliquidx) 12 de março de 2025

Como resultado, o Hyperliquid repensará seus níveis de alavancagem para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), para desencorajar a estratégia de alto risco. Como resultado final, a baleia saiu com US $ 1,8 milhão, causando perdas não realizadas de US $ 4 milhões para o Hyperliquid e a tarefa de desenrolar a posição. 

Os fundos para cobrir a posição originada de um cofre da comunidade do provedor de hiperliquidez (HLP), que ganha com o fornecimento de financiamento para outros comerciantes. Atualmente, o cofre carrega mais de US $ 408 milhões em liquidez, mas a remoção da posição superior da baleia apagou mais de US $ 4,2 milhões em PNL. 

O hiperlíquido geralmente oferece baixa alavancagem básica de 3-5x, mesmo para tokens de meme e compete com outras trocas, oferecendo as operações mais arriscadas. O mercado descentralizado depende da liquidez da comunidade e dos cofres descentralizados, daí a falta de regulamentação ou uma abordagem conservadora de alavancagem. 

O HLP Vault assumiu dívidas incobráveis

As ações do comerciante foram vistas como mais do que simples tomando riscos. A retirada estratégica da garantia de margem após menos de uma hora de negociação significava que a baleia conseguiu obter ganhos, deixando a dívida ruim para a bolsa. 

Além das ações da própria baleia, os comerciantes de cópias também assumiram posições semelhantes, com resultados variados. A longa posição da Whale no ETH foi considerada extremamente arriscada e contra-intuitiva, usando a recente recuperação das baixas locais.

O Hyperliquid lembrou aos comerciantes que ingressar no pool HLP para obter renda passiva dos comerciantes não é uma estratégia sem risco. O cofre ainda tem mais de US $ 60 milhões em ganhos ao longo de sua vida.

O maior medo do hiperlíquido é que as ações da baleia fossem deliberadas e foram amplificadas pelo envolvimento dos comércios de cópias. Para muitos analistas, a liquidação de uma posição de ETH de 160 mil foi deliberada, com o objetivo de fazer com que o cofre HLP assumisse a posição tóxica. A retirada inicial da garantia de margem também ajudou a provocar a liquidação para o comerciante principal e para quem copia a posição.

A grande liquidação longa explorou o cofre HLP. O pool de liquidez funciona distribuindo lucros e perdas para todos os participantes; portanto, agora os provedores de liquidez ficariam sobrecarregados com a perda em larga escala para cobrir a posição longa. Também existem suspeitas de que a baleia também tenha ocupado uma posição curta para se beneficiar da liquidação, embora não houvesse Whales correspondentes a ETH no mesmo momento.

Alegadamente, o trader usou a alavancagem 13x a 19x para maximizar os ganhos antecipados. Toda a operação foi realizada com US $ 23 milhões em capital subjacente, embora a liquidação final tenha sido mais de US $ 306 milhões.

Logo após as notícias da grande liquidação às custas do pool de HLP, o token de hype nativo perdeu até 10% de seu preço em uma queda temporária. 

O hype caiu em relação a US $ 12,80 antes de se recuperar para US $ 13,35. A posição de liquidação de alto nível também afetou Ethereum (ETH). O ativo caiu para US $ 1.915,83, em torno dos níveis em que a grande posição da baleia foi liquidada. O recente comércio hiperlíquido de risco pode afetar o mercado de criptografia maior, interrompendo o recente comício eth acima de US $ 2.000.

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