A Crypto Investors cash em ativos bloqueados por meio de brechas comerciais

Os investidores da Crypto estão cashcom fichas trancadas por meio de brechas comerciais, usando acordos de backdoor com empresas de fabricação de mercado para transformar ativos restritos em cashlíquido, de acordo com um relatório da Bloomberg hoje.

Muitos desses tokens devem permanecer fora do mercado devido a horários de aquisição, mas o relatório diz que os investidores estão usando negociações de balcão (OTC) e outras estratégias de mercado secundárias para evitar as restrições.

Os capitalistas de risco e os primeiros patrocinadores presos segurando tokens que não podem vender há anos, trabalham com plataformas como Wintermute, Flowdesk e Caladan para mover seus ativos.

Joshua Lim, co-chefe de mercados da Falconx, disse que está "construindo livros de dois lados sobre esses tokens que existem fora das trocas centralizadas" para ajudar os investidores a proteger suas posições.

Os fabricantes de mercado exploram a demanda crescente

O mercado secundário de tokens trancados aumentou desde meados de 2023, de acordo com o diretor de mercados da Flowdesk, David Bachelier. "Embora ainda não seja um mercado de mão dupla totalmente funcional, a demanda sugere um potencial significativo de inovação e crescimento", disse David à Bloomberg.

Essas negociações estão acontecendo de várias maneiras. Alguns investidores transferem seus direitos simbólicos por meio de um acordo seguro para os futuros tokens (SAFTs), basicamente vendendo o direito de receber os tokens depois de desbloquear.

Outros usamtracavançadas, fazendo acordos para negociar tokens a preços futuros fixos, o que permite que os investidores se protejam contra flutuações de preços, mas são obrigados a colocar garantias para garantir a entrega, de acordo com o chefe global de desenvolvimento de negócios e parcerias de Wintermute.

A Bloomberg diz que alguns investidores estão ignorando completamente a aprovação do projeto do token, por meio de maneiras de proteger tokens trancados sem permissão, tornando esse tipo de negociação um tópico sensível nos círculos de criptografia.

Um relatório de fevereiro do Tokenomist mostra que os cinco maiores desbloqueios de token em 2024 injetaram US $ 5,4 bilhões em tokens em circulação. Quando grandes desbloqueios acontecem, os detentores costumam se cash , o que, é claro, reduz os preços, para que os fabricantes de mercado estão entrando para aliviar a pressão.

Estratégias de hedge levanta as preocupações da indústria de criptografia

Nem todo mundo está a bordo com o crescente mercado secundário de ativos bloqueados. Alguns emissores de token exigem aprovação explícita antes que um investidor possa transferir direitos de token. Apesar disso, o relatório da Bloomberg diz que alguns acordos estão acontecendo sem supervisão, levantando preocupações entre os projetos de criptografia tentando fazer cumprir acordos de aquisição.

Will Leung, chefe de parcerias da Caladan, disse que esses negócios são sobre gerenciamento de riscos, não violando acordos. "Acho que gerenciar o risco em torno do balanço é muito importante", disse ele. Sites como Offx também estão desempenhando um papel, intermediar OTC e operações secundárias de mercado para ativos bloqueados. No entanto, Offx se recusou a comentar suas atividades.

Enquanto isso, o mercado de criptografia tem sido volátil. Bitcoin , que atingiu um recorde de US $ 109.241 em janeiro, caiu mais de 25%. Agora, ele se recuperou para US $ 81.600 no momento da imprensa, pois Ethereum também está lidando com turbulência semelhante, caindo até US $ 1.756 antes de se recuperar para US $ 1.933. Lim disse que Bitcoin com os mercados tradicionais está piorando as coisas. " Bitcoin com as ações está subindo para níveis não vistos desde agosto de 2024, o iene de transportar o comércio descontraia", disse Lim.

Os ETFs de criptografia alavancados também foram atingidos. Dois ETFs vinculados à estratégia, o maior titular corporativo Bitcoin da Terra, caíram mais de 30% em um único dia.

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