Por que os investidores sul-coreanos devem repensar sua aposta de alto risco em produtos alavancados ligados à Tesla

Os investidores sul-coreanos, conhecidos por sua abordagem ousada ao comércio de alto risco, agora estão enfrentando as consequências de suas apostas especulativas em produtos alavancados ligados à Tesla. Como as ações da Tesla Inc. despencaram, também a sorte de muitos investidores de varejo na Coréia do Sul, que fizeram suas apostas em produtos negociados em bolsa (ETPs) projetados para ampliar ganhos.

A Tesla, que se tornou uma ação amada entre os investidores sul -coreanos, viu seu valor diminuir significativamente nos últimos meses. Isso afetou milhares de investidores de varejo que estavam apostando em ETPs que refletem os movimentos diários de preços da Tesla - particularmente a alavancagem compartilha o produto 3x Tesla.

De acordo com dados das três principais corretoras da Coréia do Sul, a partir de 21 de fevereiro, os investidores coreanos possuíam uma parcela significativa deste produto, que busca triplicar os retornos diários da Tesla. Essa estratégia, no entanto, não valeu a pena, pois o produto alavancado caiu mais de 80% em relação à sua alta em dezembro, enquanto as ações da Tesla em si "apenas" caíram 41% nesse período.

ETPs alavancados - projetados para maximizar os ganhos, utilizando derivativos e reequilíbrio diariamente - freqüentemente incorrem perdas mortais quando o mercado se move contra eles. Esses produtos às vezes atrasam seus ativos subjacentes durante períodos voláteis.

É exatamente isso que estamos vendo agora, com produtos ligados à Tesla e outros ativos de alto risco, como Bitcoin e notas estruturadas ligadas ao mercado chinesas, também mergulhando bruscamente.

Investidores coreanos carregam perdas pesadas em ETPs alavancados de risco

As enormes perdas entre os investidores coreanos destacam seu apetite por negociações de alto risco que, às vezes, alarmavam reguladores e corretores. Em resposta às grandes perdas em alguns dos ETPs alavancados mais arriscados listados no exterior, a Mirae Asset Securities Co., uma das maiores corretoras da Coréia do Sul, disse que suspenderia ordens para tais ETPs na semana passada.

Outro fundo negociado em câmbio alavancado, listado nos EUA e oferece duas vezes o retorno diário sobre as ações da Tesla, perdeu quase 70% de seu valor desde o pico em 17 de dezembro. De acordo com dados depositórios, os investidores coreanos possuíam cerca de US $ 1,5 bilhão do fundo na quarta-feira ou 43% de seus ativos totais.

Os ETPs alavancados tornaram-se toda a raiva em todo o mundo, emitidos em grandes números pelas empresas de Wall Street após a euforia do mercado de eleições pós-EUA. Mas, após uma recente retração nas chamadas "Magnificent Seven" estoques-durante o verão, ações como Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon e Alphabet subiram uma onda de incerteza econômica e concorrência de empresas de tecnologia chinesa-muitos desses produtos especulativos estão azedando.

Os investidores sul -coreanos de varejo, que compõem uma grande parte do volume de negociação nesses tipos de instrumentos, estão sentindo a pitada em meio a essa crise. Muitos já sofreram perdas dolorosas em ativos especulativos, incluindo Bitcoin e notas estruturadas ligadas ao mercado chinês. A Tesla tem sido particularmente popular entre os investidores sul -coreanos desde o início da pandemia.

Em 21 de fevereiro, os comerciantes locais detinham aproximadamente 358 bilhões de won (US $ 245 milhões) na alavancagem listada em Londres, ações 3x Tesla Product. Isso representou mais de 90% dos ativos do fundo naquele dia.

Tesla Mania persiste na Coréia, apesar de fortes perdas em ETPs alavancados

Alguns especialistas acreditam que, apesar dessa desaceleração, o apetite por alavancar os produtos específicos da Tesla permanece emtronG. "A Tesla sempre foi uma das ações mais favoráveis ​​entre os investidores coreanos, e essa mania também levou naturalmente à compra de produtos Tesla alavancados, como o TSL3", disse Bora Kim, chefe de estratégia da estratégia de ações de alavancagem de provedores de ETP. Ele também disse que a extrema volatilidade das ações da Tesla os torna atraentes para os comerciantes de curto prazo.

Os ETPs ligados à Tesla não estão sozinhos na luta, pois os ETFs alavancados em geral tiveram dificuldades. O ETF T-Target diário MSTR 2x 2x de 2x (MSTU), um fundo negociado em bolsa que oferece aos investidores que alavancaram a exposição ao estoque de estratégia (anteriormente MicroStrategy), também caiu cerca de 81% desde o seu pico de novembro, de acordo com a carta de Kobeissi . Em apenas três dias de negociação, caiu 40% - a mesma tendência devastadora que atormenta os fundos vinculados a Tesla.

Os ETFs alavancados são sempre mais arriscados e, em períodos voláteis, são piores que os ETFs antigos, devido aos custos associados ao reequilíbrio diário e ao uso de derivativos em vez dos estoques subjacentes. Em um estudo dos mercados de GSR, os ETFs alavancados geralmente atrasam estratégias semelhantes nos mercados voláteis em mais de 20%.

Os comerciantes sul-coreanos enfrentam o acerto de contas como o declínio de Tesla testes de alto risco apostas

Com pressão sobre as ações da Tesla, os investidores de varejo sul-coreanos podem ter que reavaliar seus hábitos comerciais altamente alavancados.

O fabricante de veículos elétricos está em águas mais chiques, voltadas para os ventos que incluem aumento da concorrência, demanda irregular e pressões macroeconômicas. Com os reguladores tomando mais etapas de precaução e corretoras recuando em produtos de risco, os investidores sul -coreanos podem precisar reavaliar sua abordagem. Eles dobrarão suas apostas agressivas na Tesla e em outros ativos alavancados, ou procurarão investimentos mais seguros e conservadores no futuro?

Se o slide continuar, mais investidores coreanos podem estar olhando para perdas acentuadas, aumentando a preocupação mais ampla com o comércio especulativo no país. Com a montagem do escrutínio regulatório e os corretores tomando medidas preventivas, será interessante ver se os investidores sul-coreanos continuarão seu ataque total em apostas alavancadas no Tesla ou moderarão sua abordagem para investimentos mais conservadores.

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