Oppenheimer rebaixa a Apple, cita enfraquecendo as vendas do iPhone e as preocupações de inovação da IA

A Apple está tendo isso difícil. Oppenheimer o rebaixou de "Outperform" para "executar" em meio a vendas fracas. A razão por trás disso é que a gigante da tecnologia está lutando para se adaptar a uma paisagem competitiva de IA.

A corretora removeu sua meta de preço de US $ 250 porque vê as vendas fracas do iPhone no próximo ano para um ano e meio. As preocupações de Oppenheimer são a falta de inovação na IA e as dificuldades no mercado chinês. De fato, houve uma queda de 25% nas remessas de iPhone na China no último trimestre.

A Oppenheimer declarou: "Isso resultou em um declínio de participação de mercado ano a ano de 19% para 15%". A empresa acrescentou que a capacidade da Apple de expandir na região será restrita pela concorrência dos fabricantes locais de Android.

A empresa também expressou dúvidas sobre a capacidade da Apple de iniciar um ciclo de atualização orientado a IA em um futuro próximo. Ele afirmou: "Dado o lançamento gradual da inteligência da Apple, a falta de 'aplicativos assassinos' da Gen AI para os consumidores e a rápida melhoria dos recursos de outros modelos da Gen AI, esperamos um ciclo de substituição de iPhone mais lento do que o expedido que leva ao FY26".

As ações da Apple devem cair

A Oppenheimer reduziu seus lucros por ação para o ano de 2026 em 4%, para US $ 7,95 - menos que a estimativa média de US $ 8,23. A empresa agora acha que as vendas da Apple serão de US $ 438 bilhões no EF26, abaixo da previsão anterior de US $ 456 bilhões. 

A empresa de corretagem de varejo explicou que o principal motivo de suas revisões da estimativa é a redução das estimativas de vendas do iPhone para o EF25-26. O crescimento estimado no crescimento do envio do iPhone para o EF25 foi reduzido de 5% para 2%. Além disso, a perspectiva de crescimento para o EF26 permanece em 2%.

O analista Martin Yang disse que a Apple está lidando com dois problemas principais que afetam as vendas do iPhone: mais concorrência na China e insundosos aplicativos de IA interessantes.

Martin Yang também levantou preocupações de que a Apple lute para mostrar como seus softwares e serviços são diferentes de seu hardware. Ele baseia essa estimativa sobre o atraso na implantação da Apple Intelligence, a escassez de aplicações de consumidores para a IA generativa e a rápida melhoria dos recursos de outros modelos de IA. 

Enquanto isso, hoje, as ações da gigante da tecnologia permaneceram baixas nas negociações antecipadas. Eles perderam 1,5% de seu valor depois que Oppenheimer os rebaixou. 

No entanto, a maioria dos analistas ainda acha que as ações da Apple se sairão bem. Dos 48 analistas, 32 sugerem a compra ou atronde ações. 

Atualmente, as ações da Apple estão avaliadas em 29,2 vezes seus lucros esperados para o próximo ano. É muito maior que sua média de 20,4 vezes nos últimos 10 anos. Oppenheimer argumenta que há pouca vantagem para a Apple agora, dificultando a explicação de seu alto preço.

A Apple deve relatar um crescimento suave de receita - eis o porquê

Para o status, a Apple e seus concorrentes Samsung e Google confiam nos recursos de IA para aumentar as vendas de smartphones. Quando a Apple lançou seu mais recente iPhone, ele não tinha esses recursos. Além disso, alguns serviços de IA ainda não foram lançados em determinadas áreas. Isso significa menos receita. 

Segundo relatos, a Apple teve problemas com sua IA este mês, quando fontes de notícias como a BBC relataram que a ferramenta de resumo da IA ​​da empresa estava criando manchetes erradas. A Apple mais tarde tirou a ferramenta de seu sistema operacional.

Jane Hepburne Scott, gerente de investimentos da Aegon Asset Management, que possui ações da gigante da tecnologia disse : “A IA é a nova inovação tecnológica, o fato de que os aparelhos da Apple estão atrasados ​​nas capacidades é uma das principais razões pelas quais seu posicionamento competitivo se enfraquece e o A empresa perdeu participação de mercado. ”

Além disso, o governo chinês está dando dinheiro para ajudar as pessoas a comprar smartphones para aumentar os gastos no país. No entanto, esses subsídios são apenas para telefones orçamentários a médios que custam menos de US $ 800. Isso significa que os iPhones de ponta não estão incluídos. Claro, os iPhones venderão menos.

Além disso, a Apple não pode adicionar recursos de IA ao iPhone 16 na China. O governo exige que as empresas obtenham permissão antes de lançar esses produtos, o que levou a Apple a procurar acordos com as empresas chinesas para lançar seu recurso de IA.

Isso não é tudo. A Apple está tendo problemas em um mercado importante de smartphones. A Indonésia proibiu o iPhone devido às regras de conteúdo do país. A Apple sugeriu investir US $ 1 bilhão no setor de manufatura da Indonésia. No entanto, o governo disse que o valor não é suficiente para atender a uma regra que exige que 40% do material em dispositivos venha de fontes locais.

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