Reserva Federal provavelmente manterá taxas de juros estáveis

A ferramenta FedWatch mostra que a probabilidade de novos cortes nas taxas de juro durante a reunião do FOMC desta semana era de quase zero por cento. Odent Trump exigiu cortes nas taxas e preços mais baixos do petróleo no início desta semana, o que também poderia afetar a inflação.

O Financial Times informou que a exigência de Trump por cortes nas taxas provavelmente seria ignorada durante a reunião do FOMC desta semana, uma vez que a desaceleração da inflação e o crescimento constante do emprego geraram o debate sobre a necessidade de mais cortes nas taxas. O economista americano do HSBC, Ryan Wang, disse que se espera que o Fed se abstenha de enviar sinais para um corte nas taxas, acrescentando que se trata de um risco hawkish.

De acordo com o FT, os investidores esperavam que o Fed mantivesse as taxas no nível atual de 4,25%-4,50%, após três cortes consecutivos desde setembro do ano passado. A atenção dos investidores concentrar-se-á subsequentemente em qualquer mudança nas perspectivas, de acordo com as observações e a declaração anexa feitas pelo presidente do Fed, Jay Powell, na conferência de imprensa após a do FOMC .

No entanto, o presidente do Fed provavelmente enfrentará dúvidas sobre suas ações iniciais e comentários de Trump, que esta semana disse que exigiria o corte das taxas de juros e a queda dos preços do petróleo. Desde a eleição de novembro, Trump e Powell minimizaram qualquer atrito, incluindo os pedidos anteriores dodentpara a saída do presidente. Powell também deixou claro em novembro que planejava cumprir seu mandato e afirmou que Trump não poderia destituí-lo.

BCE sinaliza política de redução de taxas de juros mais agressiva

🚨A próxima semana é MASSIVA:

A Reserva Federal e o Banco do Canadá deverão anunciar a sua decisão sobre a taxa de juro na quarta-feira.

Na quinta-feira, o Banco Central Europeu é devido.

Espera-se que o BoC e o BCE reduzam 0,25% e que o Fed mantenha as taxas inalteradas. pic.twitter.com/27kKD1u1mz

– Investidor em mercados globais (@GlobalMktObserv) 26 de janeiro de 2025

Os investidores esperam outro corte nas taxas de juro na quinta-feira, depois de Christine Lagarde,dentdo Banco Central Europeu, ter estado mais perto do que nunca de declarar vitória sobre a inflação no mês passado. Os mercados precificaram integralmente outro corte de 0,25% nas taxas por parte dos decisores políticos de Frankfurt. Se confirmada, esta seria a quinta redução desde junho, elevando a taxa básica de depósitos para 2,75%, o nível mais baixo em quase dois anos. O corte da taxa também seria 1,25% inferior ao pico de 2024.

Ao fazê-lo, os mercados esperam que o BCE reduza o salto da inflação anual registado em Dezembro para 2,4%. O BCE estava confiante dent que os aumentos anuais dos preços este ano estariam próximos do seu objectivo de médio prazo de 2%, embora o crescimento económico fosse provavelmente decepcionante. No entanto, quase 50% dos 72 economistas europeus consultados pelo Financial Times afirmaram que o BCE foi demasiado lento na redução das taxas de juro.

“Não nos vemos atrás da curva”

~Christine Lagarde 

Lagarde disse à CNBC que o BCE não estava “excessivamente preocupado” com as “potenciais repercussões” para a Europa de um potencial aumento da inflação nos EUA. Um crescente fosso transatlântico na política monetária parecia estar a aumentar, com a Fed a tornar-se muito mais agressiva em Dezembro. Os traders esperavam mais dois ou três cortes de 0,25% este ano, de acordo com os níveis de redução das taxas implícitos nos mercados de swaps.

Canadá espera mais cortes nas taxas na próxima reunião de definição de política 

Os dados económicos do Banco do Canadá revelaram que os investidores esperavam um corte de 0,25% nas taxas de juro na reunião de definição de política de quarta-feira, embora as tendências recentes nos dados económicos tenham deixado um pequeno ponto de interrogação. 

Os mercados de swaps previam uma probabilidade de 90% de o banco central canadiano reduzir a sua taxa de referência em 0,25% – de 3,25% para 3%. Contudo, o Banco do Canadá respondeu a um crescimento económico mais fraco do que o esperado e reduziu a sua taxa overnight em 0,5% em Dezembro, pela segunda reunião consecutiva. Posteriormente, as deliberações do conselho de administração do banco mostraram que a decisão entre um corte de 0,25% e 0,50% estava por pouco, dados os dados mistos e a acumulação substancial de reduções recentes.

Thomas Ryan, para a América do Norte da Capital Economics, disse que o conselho de governo do Banco do Canadá optaria por um corte de 0,25% na taxa básica, uma vez que as tarifas continuavam a obscurecer as perspectivas económicas.

Um resumo do conselho de administração do banco declarou que os membros avaliariam a necessidade de novas reduções na taxa diretora “uma reunião de cada vez”. O resumo também destacou que se esperava uma abordagem mais gradual da política monetária no futuro. De acordo com a Capital Economics, os dados de mercado mostraram que o crescimento económico do Canadá estava “aproximadamente em linha” com a previsão do banco central.

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