Banco do Japão Taxas Taxas de 25 pontos, mais altos desde 2008

O Banco do Japão (BOJ) tomou sua decisão de política monetária mais agressiva em mais de uma década, aumentando as taxas de juros em 25 pontos base para 0,5% em 24 de janeiro.

É a primeira vez que as taxas atingem esse nível desde 2008, pois o banco central responde à inflação persistente e um aumento nos salários. A decisão seguiu as semanas de especulação e veio com uma divisão de 8-1 entre os membros do conselho.

O governador Kazuo Ueda, juntamente com o vice -governador Ryozo Himino, havia sugerido essa decisão muitas vezes em comentários públicos anteriores, apontando para a necessidade de adaptar a política monetária às mudanças de condições, principalmente graças a nós, dent Donald Trump.

declaração oficial do BOJ , o membro do conselho Toyoaki Nakamura foi o único dissidente, argumentando que o BOJ deveria adiar um aumento de taxa até que mais dados sobre os ganhos corporativos estejam disponíveis na próxima reunião.

O iene se fortalece e os rendimentos de títulos aumentam

Os mercados financeiros do Japão reagiram imediatamente. O iene ganhou 0,6% em relação ao dólar americano, negociando a 155,12 até o momento da imprensa. O índice de ações Nikkei 225 do país teve um aumento modesto, enquanto o rendimento em títulos do governo japonês de 10 anos subiu 2,5 pontos base, atingindo 1,23%.

Durante anos, o Banco Central sustentou que o aumento das taxas exigiria um "ciclo virtuoso" em que o crescimento dos salários alimenta a inflação. Dados recentes sugerem que o ciclo agora pode estar em movimento.

O BOJ está de olho nas negociações salariais anuais do Japão, que desempenham um papel crítico na determinação do salário aumenta em todo o país.

Em sua declaração oficial, o BOJ afirma que muitas empresas expressaram intenções de aumentar constantemente os salários durante as negociações deste ano, citando melhor os lucros corporativos e as condições de trabalho apertadas.

A Confederação Sindical Japonesa (Rengo), em particular, estabeleceu suas expectativas altas. Rengo Presi dent Tomoko Yoshino afirmou que os aumentos de pagamento neste ano devem exceder a média de 5,1% em relação a 2024. Empresas menores, geralmente deixadas para trás em crescimento salarial, estão sendo solicitadas a aumentar os salários em pelo menos 6%.

Os dados de inflação do consumidor divulgados na sexta -feira reforçaram a urgência por trás dessas demandas. A inflação da manchete do Japão subiu para 3,6% em dezembro, o nível mais alto registrado desde janeiro de 2023, enquanto a inflação do núcleo atingiu uma alta de 16 meses de 3%.

Esses números excedem em muito a meta de 2% do BOJ e também significam que o custo de vida continua a subir para as famílias japonesas, de acordo com a declaração oficial.

A previsão do BOJ para a inflação nos próximos anos permanece cautelosa, mas otimista. O Banco Central espera que a inflação liquide cerca de 2,5% até março de 2026, com a depreciação do iene e os custos de importação mais altos sendo os principais contribuintes para essa perspectiva.

Mais aumentos de taxas estão chegando

A caminhada de sexta -feira pode não ser a última. Os analistas já estão especulando sobre o aperto adicional da política monetária. Vincent Chung, gerente de portfólio da T. Rowe Price, disse que espera uma série gradual de caminhadas ao longo do ano.

"Pudemos ver a taxa de política atingir 1% até dezembro", disse ele, acrescentando que a taxa neutra do BOJ provavelmente se enquadra nesse intervalo.

Chung também apontou que, embora o iene tenha enfrentado uma volatilidade significativa, é improvável que o Japão intervenha no mercado de moedas tão agressivamente quanto no ano passado. Em julho de 2024, o iene atingiu seu nível mais fraco em relação ao dólar desde 1986, negociando em 161,96.

Para estabilizar a moeda, as autoridades japonesas gastaram 15,32 trilhões de ienes (US $ 97 bilhões) ao longo do ano, incluindo uma grande intervenção de 5,53 trilhões de ienes apenas em julho.

Apesar dos ganhos recentes, os riscos permanecem para o iene. Chung alertou que o aumento da inflação nos EUA e o retorno de Trump poderia aumentar lá, fortalecendo o dólar e pressionando renovados o iene. "A volatilidade realizada em USD/JPY provavelmente permanecerá alta este ano", disse ele.

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