SEC acusa DCG e Genesis Global Capital por ocultar informações sobre 3AC em 2022

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ordenou que o DCG pagasse uma multa civil de US$ 38 milhões e também cumprisse uma ordem de cessação e desistência para evitar futuras violações das leis de valores mobiliários. A punição está ligada a acusações de que o conglomerado criptográfico e seu ex-CEO, Soichiro “Michael” Moro, enganaram os investidores sobre a saúde financeira de suas operações.

Embora a SEC em breve fique sob nova liderança, a administração de Gary Gensler encontrou tempo para trazer dor ao implicado Digital Currency Group (DCG) e à sua subsidiária Genesis. 

As acusações têm origem na alegada negligência de divulgações públicas e manobras financeiras após o colapso de um dos maiores mutuários do Genesis, a Three Arrows Capital (3AC), em meados de 2022.

Como o DCG acabou no radar da SEC

O caso da SEC contra o DCG baseia-se nas ações da empresa depois que a 3AC deixou de pagar um empréstimo de US$ 2,4 bilhões, o que deixou a Genesis com um déficit financeiro considerável. A comissão afirma que os executivos do DCG tinham conhecimento prévio de que a Genesis havia sofrido perdas superiores a US$ 1 bilhão, mas trabalharam duro para fazer com que as coisas parecessem bem. 

Parte dos seus esforços para enganar os investidores incluiu a aprovação de tweets e declarações públicas que sugeriam que o balanço da Genesis era “ tron ” e alegavam que os riscos associados ao incumprimento da 3AC tinham sido mitigados.

O DCG supostamente executou uma nota promissória de US$ 1,1 bilhão para impulsionar a narrativa e inflar artificialmente o balanço patrimonial da Genesis. Segundo a SEC, embora a nota criasse um ativo contabilístico, não envolvia uma transferência de capital tangível e os seus termos não foram divulgados aos investidores. 

Dessa forma, a Genesis poderia reportar patrimônio líquido positivo em 30 de junho de 2022, mesmo estando em situação financeira precária na época. Assim, quando a empresa suspendeu totalmente os levantamentos, alegando a incapacidade de satisfazer os pedidos de resgate alguns meses depois, em Novembro de 2022, os investidores foram apanhados de surpresa. 

Em janeiro de 2023, o DCG entrou com pedido de falência, deixando enormes perdas para investidores e clientes de varejo.

O CEO da empresa pegou alguma reação negativa 

Como parte das penalidades de sua investigação, a SEC também sancionou Soichiro “Michael” Moro, CEO do DCG na época. 

De acordo com o processo, Moro aprovou declarações enganosas e participou na elaboração de comunicações públicas que minimizavam a gravidade dos problemas financeiros do Genesis.

A SEC afirma que Moro aprovou pessoalmente tweets afirmando que a Genesis havia “eliminado o risco” relacionado à inadimplência da 3AC e que seu balanço ainda era robusto. A comissão sustenta que ambas as alegações eram falsas e que o DCG não conseguiu explicar a exposição financeira significativa da Genesis. 

Moro também assinou a nota promissória de US$ 1,1 bilhão em nome da Genesis, empurrando ainda mais a narrativa enganosa para os investidores.

Ele enfrenta uma multa de US$ 500 mil e está proibido de se envolver em conduta negligente que engane os investidores. 

DCG teve brigas anteriores com reguladores 

Em 2023, a procuradora-geral de Nova York, Letitia James, processou Gemini, Genesis e, mais tarde, sua empresa-mãe, Digital Currency Group (DCG), por causa de um programa de empréstimo de criptografia Gemini chamado Gemini Earn.

As alegações afirmam que eles fraudaram mais de 29 mil nova-iorquinos e esconderam US$ 1,1 bilhão em perdas.

A Genesis, que pediu falência em 2023, divulgou 10 mil milhões de dólares em passivos e devia 3 mil milhões de dólares aos seus principais credores, incluindo Gemini e VanEck, antes de concluir a sua reestruturação em agosto de 2024. 

De acordo com o processo, a Gemini estava ciente desde o início do programa que os empréstimos da Genesis eram de alto risco e concentrados entre um pequeno número de terceiros – especificamente a Alameda Research, empresa irmã da FTX. 

Genesis foi pega no da FTX em novembro de 2022 e foi forçada a declarar falência dois meses depois. Os clientes da Gemini Earn perderam cerca de US$ 900 milhões.

O procurador-geral afirma que a Gemini não alertou os clientes sobre a sua exposição ao risco e que a Genesis e o DCG não avaliaram a qualidade dos empréstimos que aprovaram. Depois, tentaram esconder perdas incorridas em meados de 2022, quando o fundo de cobertura Three Arrows Capital e outra contraparte mais pequena deixaram de pagar empréstimos no valor de 1,1 mil milhões de dólares. 

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