As ações asiáticas caem à medida que dados tron dos EUA pesam sobre o sentimento

As ações asiáticas tiveram um fim de semana bastante interessante. Hoje, o dólar atingiu o pico de dois anos em relação às principais moedas, apoiado por um relatório sobre as folhas de pagamento divulgado na sexta-feira. O relatório revelou um acréscimo de 256 mil empregos em dezembro. Como resultado, os mercados de ações da China, Índia e Coreia do Sul sofreram uma desaceleração.

Segundo relatos, o Kospi da Coreia do Sul caiu 1,1%, o Sensex da Índia caiu 0,8% e os mercados japoneses foram fechados hoje. Além disso, o índice Hang Seng de Hong Kong registou um declínio de 1,2%, enquanto o CSI 300 na China continental registou um declínio de 0,5%.

Jason Lui, chefe de estratégia de ações e derivativos da Ásia-Pacífico no BNP Paribas, disse: “As pessoas estão surpresas com a força econômica dos EUA […] Com as taxas de juros dos EUA tão altas, haverá uma fuga de liquidez na Ásia, com capital fluindo para os EUA ou permanecendo lá.”

Notavelmente, o índice do dólar trac a moeda dos EUA em relação ao iene, ao euro e a outras moedas importantes. Atingiu o seu nível mais elevado desde Novembro de 2022. Além disso, o relatório de Dezembro ultrapassou as estimativas de consenso e levantou preocupações de que uma economia tron poderia abrandar o ritmo de cortes das taxas da Fed.

As folhas de pagamento de dezembro nos EUA +256 mil (exp +165 mil) e o desemprego caíram -0,1% para 4,1%, mas o crescimento dos salários foi ligeiramente inferior ao exp em +0,3% m/3,9% anual.
Os dados de empregos são barulhentos, mas provavelmente muito tron para o Fed, então acrescenta ao caso “reservar um tempo para avaliar” com uma pausa em janeiro e um corte em março agora é 50/50
(gráficos EvercoreISI) pic.twitter.com/j5wg763hHu

-Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 10 de janeiro de 2025

Os mercados estão a tornar-se cada vez mais imprevisíveis, mas uma coisa é certa: a economia dos EUA teve um efeito significativo nos mercados globais. 

O que vem a seguir para os mercados asiáticos?

Sunil Tirumalai, chefe de estratégia de ações asiáticas do UBS, disse: “As ações dos mercados emergentes tradicionalmente apresentam melhor desempenho quando as taxas de juros dos EUA estão mais baixas […] O fato de o Fed não cortar e as moedas fracas significam menos espaço para cortes nas taxas asiáticas”.

Notavelmente, as ações da China continental registaram um declínio consistente de 17% desde o seu pico em 8 de outubro de 2018. Isto deve-se ao facto de o mercado ter ficado cada vez mais apreensivo com as repercussões económicas do segundo mandato de Donald Trump e à medida que diminuíram as expectativas de um estímulo tipo bazuca por parte de Pequim. .

Na mesma perspectiva, Sunil Tirumalai também reconhece que a China ainda se encontra num mercado baixista. “Algumas medidas de estímulo foram uma surpresa positiva […] A extensão do esquema de troca a uma gama mais ampla de bens de consumo, por exemplo, veio mais cedo do que pensávamos.”

No entanto, Jason Lui explicou que os investidores do continente continuaram a transferir fundos de contas poupança de baixo rendimento para o mercado accionista. Ele afirmou: “O mercado onshore [chinês] ainda é mais resiliente em relação ao ruído externo”.

Entretanto, os preços do petróleo subiram para o máximo de quatro meses na sexta-feira, quando os Estados Unidos impuseram novas sanções amplas contra o petróleo russo. Além disso, o petróleo Brent, referência internacional, subiu 1,6%, para US$ 81 por barril, enquanto o índice de referência dos EUA, West Texas Intermediate, subiu 1,7%, para US$ 77,90 por barril.

Ações australianas caem

As australianas caíram para o mínimo de duas semanas, com uma liquidação em empresas de tecnologia e bancos liderando o caminho. Esta descida foi também precipitada por um aumento surpreendente nos dados de emprego nos EUA.

Aparentemente, o índice S&P/ASX 200 fechou em 8.191,20, uma queda de 102,2 pontos, ou 1,2%. Isto é uma resposta a uma liquidação em Wall Street. Nove dos 11 grupos industriais terminaram no vermelho. O índice Todos os Ordinários sofreu uma queda de 1,3%.

Além disso, o Commonwealth Bank experimentou um declínio de 2,1% para US$ 152,76, enquanto o NAB experimentou um declínio de 1,9% para US$ 37,22, o Westpac experimentou um declínio de 2,2% para US$ 31,87 e o ANZ experimentou um declínio de 1,3% para US$ 28,90.

As ações tecnológicas sensíveis às taxas de juro também sofreram grandes perdas. WiseTech, uma empresa de software, experimentou um declínio de 3,6% para US$ 121,02, enquanto NextDC experimentou um declínio de 4% para US$ 14,79.

O vice-economista-chefe dos EUA do Bank of America, Aditya Bhave, disse que a possibilidade de um aumento nas taxas de juros também deveria ser considerada. Ele explicou: “O nosso cenário base coloca a Fed numa suspensão prolongada […] Mas pensamos que os riscos para o próximo movimento estão inclinados para um aumento. A fasquia é elevada, uma vez que o Fed ainda considera as taxas restritivas. Mas os aumentos provavelmente estarão em jogo se a inflação subjacente anual exceder 3%, ou se as expectativas de inflação a longo prazo se tornarem desancoradas.”

Enquanto isso, à medida que o dólar americano se fortalecia, a moeda ferida era negociada a US$ 61,34. Este nível ficou quase cinco anos abaixo do mínimo anterior. De acordo com analistas do National Australia Bank, o declínio actual tem o potencial de exacerbar as pressões inflacionistas de curto prazo.

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