Criptografia, mercados de ações se preparam para o relatório de trabalho de hoje – não parece bom

Os mercados de várias classes de ativos estão a preparar-se para a divulgação do relatório de emprego nos EUA de dezembro, um indicador económico que poderá afetar os mercados em todas as frentes: ações, obrigações e criptomoedas. As expectativas são mistas, com os investidores a olharem ansiosamente para os dados para avaliarem os próximos movimentos da Reserva Federal.

Tal como revelado pela Carta Kobeissi, os mercados de previsão estimam que 183.000 empregos foram criados na economia dos EUA em Dezembro, com 40% de probabilidade de o número ultrapassar os 200.000.

Hoje marca o relatório final de empregos de 2024.

Os mercados de previsão esperam atualmente que 183.000 empregos sejam adicionados à economia dos EUA em dezembro, por @Kalshi .

Além disso, há 40% de chance de que 200 mil empregos tenham sido criados no mês.

Espera-se que a taxa de desemprego permaneça… pic.twitter.com/1OkmxfjigW

– A Carta Kobeissi (@KobeissiLetter) 10 de janeiro de 2025

A taxa de desemprego deverá permanecer estável em 4,2%, embora os mercados sugiram uma probabilidade de 50% de a taxa subir. 

Política do Fed e rendimentos do Tesouro sob observação do mercado

A estratégia de taxas de juro da Reserva Federal continua a ser um ponto focal, uma vez que os rendimentos do Tesouro subiram antes da divulgação dos dados sobre o emprego. O rendimento de 10 anos subiu para 4,72% esta semana, impulsionado por preocupações com a inflação rígida. Um número de empregos tron forte do que o esperado poderá pressionar ainda mais as ações, com os analistas prevendo que o S&P 500 poderá cair até 1% se as folhas de pagamento excederem 200.000.

Analistas de Wall Street observam que o aumento do desemprego pode intensificar a pressão sobre o Federal Reserve em meio ao ressurgimento dos temores de inflação.

Novembro viu 227.000 empregos criados , significativamente acima dos 36.000 revisados ​​para cima de outubro, supostamente impactados pelo furacão Milton e uma greve da Boeing.

Apesar destas flutuações, a média mensal de acréscimos de emprego até Novembro foi de aproximadamente 180.000 – mais lenta do que os máximos da era pandémica, mas alinhada com as tendências anteriores a 2020.

Peter Cecchini, diretor de pesquisa da Axonic Capital, comentou sobre a sensibilidade dos mercados aos dados económicos, dizendo: “ As ações estão a precificar quase na perfeição, mas a inflação tem sido muito mais rígida do que a Fed admite. ”

Uma nota da mesa de operações do JPMorgan Chase, citada pela Bloomberg, também sinalizou potenciais quedas do mercado de 0,5% a 1% se o crescimento do emprego superar as previsões anteriores a 10 de janeiro.

Os mercados de ações e títulos reagem às mudanças nos dados

Os mercados de ações e obrigações registaram volatilidade no início desta semana, após a divulgação do inquérito JOLTS sobre vagas de emprego, que indicou uma estabilização no mercado de trabalho. 

O S&P 500 subiu nos últimos meses, mas o aumento dos rendimentos está a aumentar as pressões do mercado accionista. Os analistas do ING sugeriram que um relatório de empregos mais fraco do que o esperado, abaixo de 150.000 novos empregos, poderia interromper a trajetória ascendente dos rendimentos do Tesouro.

“ As folhas de pagamento são sempre um relatório fundamental, mas precisamos de nos desviar materialmente do consenso para ter um efeito desta vez ”, disse Padhraic Garvey do ING.

A Reuters informou que o Nikkei do Japão caiu 0,9%, contribuindo para uma perda semanal de 1,6%, enquanto o índice MSCI Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 1,2%. O aumento dos rendimentos das obrigações dos EUA e a força do dólar pesaram fortemente nos mercados internacionais.

O índice do dólar americano, que trac o dólar em relação às principais moedas, está preparado para o seu sexto ganho semanal consecutivo, marcando a mais longa sequência de vitórias desde 2023. Durante o horário de negociação na Ásia, o dólar fortaleceu-se em relação ao iene e à libra esterlina, com esta última atingindo o mínimo de 14 meses em meio à incerteza econômica no Reino Unido.

Pressão do mercado de criptomoedas esquenta

O mercado de criptomoedas também sentiu o calor antes do relatório de empregos. Bitcoin caiu abaixo da marca de US$ 95.000 durante as negociações da manhã de sexta-feira, pressionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos e pelas expectativas de tron dados de emprego nos EUA. 

As principais altcoins também sofreram quedas, com Ethereum caindo 5%, XRP caindo 4% e Solana caindo mais de 10% na última semana. A capitalização de mercado global de criptografia também ficou em US$ 3,3 trilhões, testemunhando pouco ou nenhum ganho nos últimos dois dias, de acordo com dados .

“ Bitcoin permanece limitado, pois os investidores permanecem cautelosos. Os touros devem intervir para ver a ação dos preços ”, observou Edul Patel, CEO da Mudrex. Enquanto isso, Avinash Shekhar, CEO da Pi42, caracterizou Bitcoin para US$ 92.000 como “ruído de curto prazo” que provavelmente não afetará o impulso de longo prazo da moeda nos próximos meses.

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